Ba loại tài sản mã hóa lớn có các logic đầu tư khác nhau trong giai đoạn ổn định

Thị trường chìa khóa đang trải qua một giai đoạn điều chỉnh quan trọng. Sau nhiều tuần biến động격烈, giá cuối cùng đã có xu hướng ổn định, điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một cửa sổ tái bố trí hiếm nai. Trong môi trường thị trường như vậy, Bitcoin (BTC), Astar (ASTR) và dự án mới nổi Tapzi (TAPZI) đều thể hiện các đặc tính đầu tư hoàn toàn khác nhau.

Môi trường thị trường: Tại sao giai đoạn hiện tại là kỳ quan sát

Hiện tại, môi trường vĩ mô toàn cầu còn tồn tại sự không chắc chắn, nhiều token vốn hóa lớn xuất hiện điều chỉnh. Tuy nhiên, vốn từ các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân không hoàn toàn rút khỏi thị trường tiền điện tử, mà thay vào đó xuất hiện dấu hiệu xoay trở từ các tài sản trưởng thành sang các dự án giai đoạn đầu. Sự xoay trở này trong lịch sử thường sinh ra những cơ hội mua vào tốt nhất—những con ngựa đen của các chu kỳ bull thường đến từ các dự án được lựa chọn trong thời kỳ thị trường pontas. Với bối cảnh này, phân tích so sánh sâu của các mục tiêu trở nên đặc biệt quan trọng.

Bitcoin: Hòn neo của thị trường

Bitcoin hiện đang dao động gần $90.52K, vẫn là tài sản có độ tin cậy cao nhất trong toàn bộ hệ sinh thái. Các tổ chức tiếp tục bố trí, luồng vào ETF vẫn ổn định, điều này cung cấp hỗ trợ cơ bản cho tăng trưởng dài hạn. Các nhà phân tích dự đoán chung rằng BTC có thể chạm $120,000-$150,000 trong chu kỳ tiếp theo.

Là nhà đầu tư, chọn BTC có nghĩa là chọn sự ổn định và thanh khoản. Nhưng điều này cũng có nghĩa là không gian tăng trưởng tương đối bị hạn chế—tài sản có vốn hóa lớn về mặt tự nhiên ở vị trí bất lợi trong lợi suất phần trăm. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm lợi tức ổn định, BTC là lựa chọn lý tưởng; nhưng đối với các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm tăng trưởng bội cao, tác dụng đạn của nó rõ ràng là không đủ.

Astar: Đại diện của cơ sở hạ tầng sinh thái

Astar (ASTR) hiện đang được giao dịch ở mức giá khoảng $0.01, định vị làm chuỗi hợp đồng thông minh tương thích EVM và WASM. Giá trị cốt lõi của nó nằm ở hỗ trợ giao thức cross-chain và mở rộng hệ sinh thái nhà phát triển. Nếu việc áp dụng ứng dụng Web3 tiếp tục tăng trưởng, ASTR có cơ hội đạt $0.20 trong giai đoạn tương lai, các ước tính lạc quan thậm chí có thể chạm $0.30-$0.40.

Logic đầu tư của Astar là vững chắc và tiến bộ từng bước. Là token cơ sở hạ tầng tầm trung, tăng trưởng của nó được thúc đẩy trực tiếp bởi sự phát triển của hệ sinh thái, nhưng điều này cũng có nghĩa là đường cong lợi suất của nó sẽ không có những biến động cục bộ. Loại tài sản này phù hợp với các nhà đầu tư có tin tưởng vào sự phát triển dài hạn của Web3, sẵn sàng chịu đựng biến động vừa phải.

Tapzi: Đặc tính điển hình của dự án giai đoạn đầu

Ngược lại, Tapzi (TAPZI) vẫn ở giai đoạn presale, được định giá $0.0035, thể hiện cấu hình rủi ro-lợi suất hoàn toàn khác nhau. Dự án này được xây dựng dựa trên mô hình Skill-to-Earn để xây dựng hệ sinh thái GameFi, các nhà tham gia có thể kiếm lợi tức thực tế thông qua các trò chơi như cờ vua, cờ tướng.

Từ góc độ mô hình kinh tế, Tapzi thể hiện một thiết kế tương đối kiềm chế—75% hạn ngạch presale đã bán, tổng cầu được kiểm soát, áp dụng cơ chế staking không lạm phát. Các yếu tố này theo lý thuyết cung cấp cơ sở cho tăng trưởng bền vững.

Sức hút chính của các nhà đầu tư giai đoạn đầu nằm ở tiềm năng bội cao được cung cấp bởi chi phí vào cửa thấp. Nếu dự án sau khi ra mắt thu hút đủ hoạt động người dùng, quá trình phát hiện giá có thể mang lại sự tăng giá đáng kể. Một số quan điểm phân tích tin rằng tăng trưởng 10 lần đến 25 lần có khả năng xảy ra trong chu kỳ đầu tiên, nhưng những dự báo này nên được xem xét một cách thận trọng.

Cân bằng ba con đường đầu tư

Một danh mục đầu tư đầy đủ thường cần tìm cân bằng giữa sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng. Một cấu hình có thể là:

Sở hữu cốt lõi (40%)：Phân bổ cho BTC và ASTR cùng các tài sản trưởng thành khác, hoạt động như hòn neo của danh mục đầu tư. Loại tài sản này có tính thanh khoản mạnh, biến động tương đối có thể kiểm soát được, có thể cung cấp sự ổn định trong thời kỳ thị trường hỗn loạn.

Sở hữu tăng trưởng (40%)：Đầu tư vào các dự án phát triển bao gồm Tapzi và hệ sinh thái GameFi mới nổi. Các dự án ở giai đoạn này thường chưa hoàn toàn phát hiện giá, có không gian tăng lên đáng kể.

Sở hữu rủi ro (20%)：Dành riêng cho các khoản đầu tư thử nghiệm có rủi ro cao, lợi suất cao. Phần vốn này chỉ nên giới hạn ở số tiền có thể chịu được mất hoàn toàn.

Những rủi ro cần chú ý

Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng không hoàn toàn không có rủi ro. Đối với các dự án giai đoạn đầu như Tapzi, cần đặc biệt chú ý:

• Rủi ro thực hiện: Thành bại của các dự án GameFi thường phụ thuộc vào việc liệu chúng có thể thu hút và giữ chân người dùng hay không. Tăng trưởng cơ sở người dùng là chỉ số quan trọng.
• Biến động thị trường: Đường cong giá của token giai đoạn đầu thường dốc hơn—tăng nhanh chóng, giảm cũng nhanh chóng.
• Áp lực cạnh tranh: Lĩnh vực GameFi có nhiều dự án, bất kỳ người tham gia mới nào cũng có thể chia sẻ sự chú ý.
• Không chắc chắn về quy định: Các nước về quy định đối với trò chơi tiền điện tử và lợi suất mã thông báo vẫn đang phát triển.

Bất kỳ người tham gia nào cũng nên quyết định cấu hình dựa trên khả năng chịu rủi ro của riêng mình, chỉ đầu tư vào vốn có thể chịu được mất.

Đánh giá tổng thể

Trong môi trường thị trường hiện tại, ba loại tài sản mỗi loại đều có vị trí giá trị riêng. Bitcoin cung cấp tín dụng và sự ổn định, Astar đại diện cho sự phát triển của cơ sở hạ tầng, trong khi Tapzi thể hiện các đặc tính rủi ro-lợi suất của các dự án giai đoạn đầu. Quyết định đầu tư phải dựa trên sự ưa thích rủi ro cá nhân, khung thời gian và kế hoạch tài chính, chứ không phải dự báo lợi suất đơn thuần. Tiến hành phân tích so sánh như vậy trong giai đoạn ổn định thị trường sẽ giúp các nhà đầu tư bố trí hợp lý hơn cho giai đoạn tiếp theo.