CLO tương đương 7h40 sáng hôm qua có những chuyển động đáng ghi nhận. Từ góc độ phân tích lại, lúc đó biểu đồ kỹ thuật thực sự cho thấy còn một làn sóng tăng, dự kiến điểm cao quanh vị trí 0.85. Nhận định này đã được công khai thông qua biểu đồ và logic phân tích vào thời điểm đó.

Tuy nhiên, diễn biến sau đó có thay đổi. Sàn giao dịch đã điều chỉnh cấu trúc phí và có xu hướng tăng lên. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược bán khống trước đó — các đơn hàng ban đầu dự kiến thực hiện tại vị trí đó cuối cùng đã bị hủy.

Tại sao lại đưa ra quyết định như vậy? Chủ yếu là vì xem xét nắm giữ dài hạn. Nếu phí liên tục tăng, áp lực chi phí đối với những người nắm giữ dài hạn sẽ rất lớn — đây là chi phí ẩn mà giao dịch dài hạn phải chú ý. Thay vì mạo hiểm rủi ro phí tiếp tục tăng cao để bám giữ một vị trí, tốt hơn là duy trì thái độ linh hoạt. Đợt thị trường này dù về mặt kỹ thuật là cơ hội, nhưng sau khi cân nhắc risk/reward, vẫn quyết định tạm thời tránh né. Đây là sự cân nhắc thường gặp trong giao dịch — không phải cơ hội nào mình dự đoán đúng cũng xứng đáng để cắt giảm giá.