Por que a paciência é tão importante? - Troca de criptomoedas

Por que a paciência é tão importante nos investimentos? E como lidar com a paciência,

como cultivá-la.

E ainda, o lado oposto da paciência — a falta de paciência,

como devemos lidar com a falta de paciência.

A maioria das pessoas não tem paciência suficiente nos investimentos.

Talvez na vida você seja uma pessoa paciente,

mas a paciência exigida nos investimentos,

geralmente, não é uma qualidade que a maioria possui.

Isso é normal,

o lado oposto da paciência é focar no curto prazo.

Por um lado, porque a vida humana é limitada,

o que nos leva a querer fazer o máximo em pouco tempo.

A limitação da vida define nossa busca por eficiência.

Por outro lado, é o resultado da nossa evolução.

Nossos antepassados só se preocupavam com o que comer no dia seguinte,

raramente se dedicavam a coisas que seriam úteis nos anos seguintes.

Nossos ancestrais não tinham o gene da paciência,

então, nós também não temos.

A razão de a maioria das pessoas não ter paciência suficiente nos investimentos é essa.

Primeiro, precisamos reconhecer nossas falhas no nível genético,

depois, pensar em como lidar com elas.

Se não compreendermos bem isso,

provavelmente, vamos fracassar.

Por que a paciência é tão importante nos investimentos? Na verdade, há duas razões: uma subjetiva,

como já mencionei, a nossa natureza humana carece dessa qualidade; e outra, objetiva,

que é a própria necessidade de paciência na valorização de investimentos.

Porque há poucos negócios excelentes no mercado,

encontrar essas empresas é uma questão de baixa probabilidade.

Quando essas empresas de alta qualidade sofrem uma queda,

a oportunidade de margem de segurança é ainda menor.

Porque uma boa empresa,

quando suas ações caem, as pessoas correm para comprar,

então, as oportunidades de quedas acentuadas são raras.

A menos que aconteçam fenômenos extremamente anormais,

que são, por definição, anormais,

e anormalidade significa poucas oportunidades,

com baixa frequência e baixa probabilidade de ocorrência.

Como investidores de valor,

devemos esperar por essas oportunidades.

Oportunidades são raras, por isso, precisamos de paciência,

com paciência, podemos aproveitar as oportunidades,

sem ela, certamente, não conseguiremos.

As chances de ouro caírem do céu são poucas,

o que reforça a necessidade de termos paciência.

Caso contrário, quando o ouro cair do céu,

seu balde já estará cheio,

repleto de ações desorganizadas,

e, quando o preço estiver baixo, você não poderá comprar,

pois já estará completamente saturado na fase de mercado de baixa.

Por isso, é preciso esperar com paciência,

manter a paciência.

A chance de uma empresa de alta qualidade sofrer uma queda é pequena,

é preciso paciência para esperar por essa oportunidade única,

mas ela certamente acontecerá.

Como uma empresa tão excelente quanto a Moutai,

também passou por quedas,

por volta de 2013,

a Moutai sofreu uma queda contínua por quase dois anos.

Portanto,

as oportunidades certamente surgirão,

é preciso ter confiança.

Talvez atrasem,

mas não faltarão.

Outro motivo objetivo é que,

o círculo de competência de uma pessoa é limitado.

Significa que o conhecimento sobre ações e setores é limitado,

e as oportunidades de queda dessas empresas e setores também são limitadas,

identificá-las depende do seu círculo de competência,

especialmente, da profundidade.

No mercado,

as chances de uma ou várias empresas dentro do seu círculo de competência sofrerem quedas são pequenas,

por isso, é preciso de paciência.

Dois motivos objetivos: um, porque há poucas empresas de alta qualidade,

e, portanto, poucas oportunidades de queda; outro, porque nosso círculo de competência é pequeno,

conhecemos poucas empresas,

e, assim, as chances de encontrá-las em queda também são pequenas.

Esses dois fatores objetivos explicam por que, objetivamente, precisamos de paciência.

O motivo subjetivo é que nossa própria paciência é limitada.

Por isso, devemos cultivá-la,

ou aprender a evitar situações que testem nossa paciência.

Assim, esses motivos subjetivos e objetivos explicam por que a paciência é tão importante.

A paciência é um recurso extremamente escasso no sucesso dos investimentos,

porque, objetivamente, ela é necessária,

e, subjetivamente, é escassa.

Por que precisamos de paciência nos investimentos? Porque investir nada mais é do que comprar,

manter,

e, por fim, vender,

e, na valorização de valor, uma condição fundamental para comprar é,

que haja uma margem de segurança.

A margem de segurança,

é, dentro do círculo de competência,

com base no conhecimento do valor intrínseco,

esperar que o preço esteja abaixo de um certo limite,

com um desconto suficiente, antes de comprar.

Portanto,

é preciso esperar o preço estar muito baixo para comprar.

Mas a natureza humana faz com que muitas pessoas não tenham paciência,

ou temam ser pegas de surpresa,

quando veem uma boa ação, querem comprar imediatamente,

especialmente quando o preço começa a subir.

Sem uma margem de segurança, também compram,

pois acham que, se perderem essa oportunidade, não terão outra,

e acreditam ter descoberto uma boa empresa.

A ganância e o medo se entrelaçam,

e, no final, eles não têm paciência para esperar um preço suficientemente baixo,

não compram dentro da margem de segurança.

Qual é o resultado de comprar? Quando percebem uma queda,

ficam em pânico.

Por que ficam em pânico? Uma razão é que, ao estudar a empresa,

não tiveram paciência para entendê-la completamente.

Acham que a mídia fala bem,

os relatórios de análise também,

fizeram uma análise superficial.

Não tiveram paciência para entender a fundo,

não têm confiança real na empresa,

apenas uma confiança superficial,

quando o preço cai, a confiança começa a vacilar.

Outra razão é que,

compraram a um preço alto,

sem uma margem de segurança adequada,

e, por isso, ficam inseguros.

A falta de paciência se manifesta nesses dois aspectos,

uma, na falta de paciência para estudar a empresa,

e, duas, na falta de paciência com o preço.

Comprar cedo demais, ou com uma posição excessiva,

quando o preço cai,

faz com que fiquem inseguros.

Depois de vacilar,

ou vendem,

ou, por terem comprado a um preço alto,

os ganhos futuros serão menores,

e isso é o que chamamos de armadilha do crescimento.

Muitas pessoas compraram uma empresa muito grande,

mas a um preço elevado,

e, por anos, o preço não subiu,

pois o valor futuro já foi precificado hoje.

Por causa do preço elevado,

comprar uma boa empresa não significa que seja um bom investimento,

é aí que está o erro.

Por pressa,

comprar a um preço alto, cedo demais, ou com uma posição grande, é causado pela falta de paciência.

A segunda, é comprar uma posição grande,

por pressa, comprando tudo de uma vez,

o que também é uma manifestação de falta de paciência.

No grande processo de investimento,

além de comprar, há a manutenção.

Manter representa a maior parte do tempo de um investimento.

Muitos não têm sucesso na manutenção,

porque lhes falta paciência.

A falta de paciência é uma síndrome.

Você precisa entender suas causas,

e como enfrentá-las.

Ela é uma síndrome,

uma manifestação.

Ela ocorre porque a humanidade é dominada pelo medo,

pela ganância,

e pela atenção ao curto prazo.

Por exemplo, após comprar,

as ações sobem.

Depois de subir, muitas emoções começam a surgir.

Uma delas é a sensação de lucro,

que prova que você estava certo,

e, por orgulho, quer realizar o lucro.

Isso é uma manifestação do desejo de provar a si mesmo,

em vez de agir de acordo com a realidade.

Outra é o medo.

Medo de que, após a alta, o preço caia e haja perdas,

ou que os lucros desapareçam.

Assim, à primeira vista, parece uma coisa só,

mas, na verdade, são dois fatores psicológicos agindo.

Quando esses dois fatores se combinam,

eles podem, em grande medida, destruir sua paciência.

Essa é a ação da psicologia humana,

que leva ao fracasso na paciência.

O mesmo acontece na fase de queda.

Gostaria também de falar por que a paciência é importante na especulação.

No curto prazo,

quanto menor o período, mais irreais os preços,

apenas com o aumento do tempo,

o risco de aleatoriedade do mercado diminui ou desaparece.

Por isso, tanto para investir quanto para especular, é preciso de tempo,

pois qualquer lógica de investimento ou especulação, em curto prazo, é falsa.

Já mencionei antes,

que, sob a perspectiva de leilão,

os preços são mais irreais quanto mais curtos forem os períodos.

Na verdade, toda lógica de investimento e especulação,

precisa de tempo para se concretizar.

Somente ao estender o tempo,

sua lógica pode realmente se mostrar,

caso contrário, será ofuscada pelo ruído e aleatoriedade do mercado.

Períodos muito curtos,

mesmo que você esteja certo, não adianta.

Por isso, é fundamental prolongar o tempo.

O que significa prolongar o tempo? Significa que o operador deve ter paciência,

comprar e, ao vender, fazer isso com um horizonte de tempo maior.

Seja investindo ou especulando,

só assim sua lógica se realiza.

Por exemplo, o efeito dos juros compostos,

uma das principais razões do sucesso dos investidores de valor é o juro composto,

que requer tempo.

Mesmo as melhores empresas precisam de tempo para fazer negócios,

para desenvolver produtos,

para expandir clientes,

para gerar lucros aos poucos.

Mesmo as melhores empresas não realizam valor em um dia.

Por isso, não espere que o preço suba de repente, em uma única noite,

ou que amanhã haja um limite de alta.

Na verdade, um limite de alta amanhã pode ser ruim para você,

mesmo que seja uma empresa de alta qualidade.

Pois, ao subir,

você fica ansioso para vender,

quer realizar o lucro,

e acaba vendendo.

O verdadeiro investimento de valor realmente precisa de anos para fazer a bola de neve crescer.

Ao longo de muitos anos,

é possível que o dividendo de uma empresa por ano seja equivalente ao custo de compra da ação neste ano.

Mas isso requer tempo,

e só quando atingir esse nível, o retorno se concretiza.

Por isso,

se você tem expectativas de curto prazo,

quando o preço oscilar,

você vai abandonar a ação.

Abandonar ações, no investimento de valor, é uma coisa muito ruim.

Alguns amigos podem dizer,

"Entendo esses princípios,

a paciência é realmente importante,

mas como podemos lidar com ela?" Como parte da natureza humana,

é difícil eliminar a paciência.

Não é impossível,

mas é muito difícil,

e, para a maioria, provavelmente, não é adequado.

Por isso, é preciso evitá-la,

evitar situações que testem nossa paciência.

Como sempre digo, uma frase sábia:

“Se quer evitar molhar os pés,

não ande perto do rio,”

é uma sabedoria.

Se você não quer fazer algo difícil,

como caminhar perto do rio,

não espere que eventos de baixa probabilidade, como molhar os pés, aconteçam.

A maioria das pessoas não consegue,

não seja arrogante.

Então, o que fazer com a falta de paciência? Devemos evitar que ela teste nossa humanidade.

Por exemplo, podemos evitar o mercado de ações ao máximo,

não ficar de olho nas cotações,

isso é mais difícil,

mas um pouco mais fácil do que expor nossa paciência, que já sabemos que é limitada.

Por isso, evite o mercado de ações,

não fique de olho nas cotações,

não se preocupe com as oscilações de curto prazo.

A maioria das ações pode ter alertas,

quando o preço cair para um determinado nível (por exemplo, uma porcentagem do preço atual),

você receberá um aviso,

por e-mail ou mensagem de texto.

Também pode estabelecer uma regra rígida de que só pode negociar em um dia específico do mês,

isso ajuda a reduzir a frequência de negociações.

Ao reduzir as negociações,

e ao estabelecer uma regra rígida de que só pode negociar em um dia do mês,

automaticamente, você deixará de acompanhar o mercado diariamente.

Pois, se você negocia todos os dias,

certamente, estará atento às cotações.

Por outro lado, se você estipular que só pode comprar ou vender em um dia específico do mês,

automaticamente, sua atenção ao preço diminui.

No começo, será difícil,

mas, com o tempo, melhora.

Assim, você reduzirá a frequência de acompanhar o mercado,

diminuindo as chances de perder a paciência.

Quando uma negociação bem-sucedida acontecer por sua paciência,

lembre-se dessa experiência,

reflita sobre ela na sua mente,

estimule seu cérebro,

e sinta uma sensação de satisfação.

Isso cria um ciclo de retroalimentação positiva,

na sua memória,

e, na sua mente, a paciência passa a não ser mais um medo,

mas algo que você gosta.

Assim, você cria um circuito,

que gera essa conexão na sua mente,

pois muitas lacunas na sua mente aguardam por esse circuito.

Muitos maus hábitos também desaparecem assim,

você pode criar boas e agradáveis sensações,

que produzem substâncias químicas,

estimulem a formação de um circuito saudável.

Se possível, o ideal é ter duas pessoas,

uma responsável por comprar,

e outra por vender ou manter.

Essa pessoa pode ser sua esposa ou marido,

não precisa entender de ações,

você define as condições de venda ao comprar,

por exemplo, se a empresa piorar.

Quando estiver sozinho,

cometerá muitos erros,

mas, com uma segunda pessoa supervisionando,

os erros serão menores.

A natureza humana é assim,

quando estamos sozinhos, a disciplina é menor,

e as fraquezas humanas se revelam,

e a falta de paciência aparece.

No que diz respeito à natureza humana,

falarei mais detalhadamente depois,

como uma consulta médica,

classificando e reavaliando tudo.

A falta de paciência é uma reação complexa,

que requer tratamento a longo prazo.