PERSPECTIVE DÉVELOPPEUR | Nager avec les Gros Poissons – Une plongée en profondeur dans la magie de la liquidité d’Uniswap V3

Bienvenue dans le monde sauvage de la DeFi, où la liquidité est la sève vitale, et Uniswap V3 représente la dernière évolution du trading décentralisé.

Si vous avez déjà trempé un doigt dans la piscine DeFi, vous savez que cela peut être un peu intimidant. Mais avec Uniswap V3, vous allez devenir le Michael Phelps de la fourniture de liquidité.

Prenons nos lunettes et plongeons plus profondément dans les innovations les plus excitantes d’Uniswap V3.

Chapitre 1 : Le problème avec l’ancien pool—Pourquoi nous avions besoin de V3

Commençons par une petite leçon d’histoire.

Dans l’ère glorieuse d’Uniswap V2, la liquidité était répartie sur toute la gamme de prix.

Vous connaissez, la fameuse formule d’Uniswap x * y = k.

Peu importait si ETH était à $100 ou 10 000 $ – votre liquidité était répartie uniformément, comme du beurre sur du pain grillé, sur toute la plage de prix – qui, au passage, va de $0 à l’infini (.

Mais voici le truc, la plupart du temps, le prix des actifs ne fluctue pas aussi sauvagement. Il reste dans une plage plus étroite, ce qui signifie qu’une grande partie de cette liquidité restait là, à attendre.

C’était très inefficace en capital et cela menait à ce que certains appellent « gaspillage de liquidité ». Votre capital ne travaillait pas aussi dur qu’il aurait pu, et vos rendements, sous forme de frais collectés sur la fourniture de liquidité, en témoignaient. C’était comme arriver à une fête avec un bar complet et un DJ, mais seulement quelques personnes qui dansent dans un coin.

Uniswap V3, cependant, a vu ce problème et a ramené la fête là où ça bouge—introduire la liquidité concentrée.

) Chapitre 2 : Liquidité concentrée—Amener la fête au bon endroit

Uniswap V3 vous permet de décider exactement où fournir votre liquidité, ce qui revient à installer votre flotteur de piscine au meilleur endroit pour profiter du soleil. Cette liquidité concentrée signifie qu’au lieu de répartir vos jetons sur toute la gamme de prix de ###– $∞ , vous pouvez cibler une plage spécifique où vous pensez que la majorité de l’action commerciale aura lieu.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/6ADCXiL0UNmaPBaTRYfK2k/5d62b8abec781f72982832521f2787ee/CYL.mp4For Par exemple, si vous pensez que ETH se négociera entre 4 000 $ et 5 000 $ dans les prochaines semaines $0 cette ETF sur ETH, je ne me trompe pas ?(, vous pouvez fournir de la liquidité spécifiquement pour cette plage. Cette approche ciblée rend votre capital plus efficace—vous fournissez la liquidité exactement là où elle est nécessaire, faisant de vous une star de la liquidité.

Mais il y a plus que simplement choisir une plage de prix.

Vous devez aussi considérer la largeur de votre plage. Une plage étroite peut générer des rendements plus élevés mais comporte aussi plus de risques—si le prix sort de votre plage, votre liquidité ne gagne plus de frais. D’un autre côté, une plage plus large est plus sûre mais peut diluer vos gains.

) Exemple : Le stand d’espresso

Imaginez que vous gérez un stand d’espresso sur une plage très fréquentée.

Dans Uniswap V2, vous auriez installé votre stand tout le long de la plage—d’est en ouest, couvrant des kilomètres de sable. Mais seule une petite partie de la plage a des gens qui ont envie de café ###cette zone près du surf shop(. La plupart de votre café reste inutilisé, et vous payez un loyer pour un espace que personne n’utilise.

https://videos.ctfassets.net/oc3ca6rftwdu/3eer140wA8sBS5YwSLwu41/2fe4d78a28ee2cbc143999e30e8ba8e9/AL.mp4Now, Avec Uniswap V3, vous pouvez concentrer votre stand juste là où les surfeurs traînent. Plus de clients en manque de café sont à portée, et vous vendez du café comme s’il n’y en avait pas demain.

C’est la liquidité concentrée en action—plus de profit, moins de gaspillage.

) Chapitre 3 : Ticks—Les blocs de construction de la liquidité concentrée

Nous avons évoqué comment vous pouvez définir votre propre plage de liquidité, mais il est temps de zoomer sur les détails—parlons des ticks.

Considérez les ticks comme les petites briques qui composent le grand puzzle des plages de prix dans Uniswap V3.

Ils peuvent être petits, mais ils sont essentiels au fonctionnement du protocole.

Qu’est-ce que ‘le Tick’ ?

Les ticks sont comme les barreaux d’une échelle, chacun représentant un point de prix spécifique dans la vaste gamme de prix d’un pool de liquidité.

Lorsque vous choisissez une plage pour votre liquidité, vous décidez en fait entre quels barreaux de cette échelle vous souhaitez placer vos fonds. Chaque tick correspond à une valeur spécifique de sqrtPriceX96 ###plus d’explications plus tard(, qui, en rétrospective, est la façon dont Uniswap V3 représente les prix.

En termes plus simples, les ticks divisent toute la plage de prix d’une paire d’actifs en intervalles gérables et discrets. Ces intervalles vous permettent de concentrer votre liquidité dans une plage spécifique plutôt que de la disperser sur toute la gamme de prix.

) Comment fonctionnent les ticks en pratique

Imaginez que vous fournissez de la liquidité pour une paire ETH/USDC, et que vous avez décidé de concentrer votre liquidité entre 1 500 $ et 2 000 $.

Uniswap V3 va mapper cette plage à une série de ticks, chacun représentant une petite étape dans le parcours de prix de 1 500 $ à 2 000 $. Au fur et à mesure que des échanges ont lieu et que le prix évolue, Uniswap calcule le tick exact dans lequel se trouve le prix actuel et ajuste votre liquidité en conséquence.

Si le prix reste dans votre plage choisie, votre liquidité est active et gagne des frais. Mais si le prix sort de cette plage, votre liquidité est effectivement « hors du marché » jusqu’à ce que le prix revienne dans un tick de votre plage.

Pourquoi les ticks comptent

Les ticks vous donnent un contrôle précis sur l’endroit où votre liquidité est déployée.

Au lieu de fournir passivement de la liquidité sur une large plage, vous pouvez cibler les points de prix les plus rentables, optimisant ainsi vos rendements. Plus l’espacement entre les ticks est petit, plus votre contrôle sur vos positions de liquidité est granulaire.

Mais, avec un contrôle accru, vient la nécessité d’une gestion active.

Parce que les prix peuvent évoluer rapidement, surtout dans des marchés volatils, vous pourriez vous retrouver à ajuster vos ticks plus fréquemment pour garder votre liquidité dans la course. C’est là que la liquidité concentrée brille, vous permettant de maximiser votre efficacité capitalistique tout en restant à l’écoute des mouvements du marché.

Alors, la prochaine fois que vous configurez une position de liquidité sur Uniswap V3, prenez un moment pour apprécier le humble tick. C’est le héros méconnu qui rend possible la magie de la liquidité concentrée d’Uniswap V3, vous donnant les outils pour affiner votre stratégie et plonger plus profondément dans la piscine DeFi.

Chapitre 4 : Prévenir la perte impermanente—La grande évasion

Parlons maintenant du monstre dans la pièce—perte impermanente.

Si vous avez déjà fourni de la liquidité, vous connaissez cette crainte de près. Mais ne vous inquiétez pas, Uniswap V3 a quelques astuces pour limiter cette perte.

Qu’est-ce que la perte impermanente ?

Avant de voir comment V3 aide, rappelons rapidement ce qu’est la perte impermanente.

Lorsque vous fournissez de la liquidité, vous détenez en fait un mélange de deux actifs, comme ETH et USDC. Si le prix de l’un change par rapport à l’autre, la valeur de votre position de liquidité peut diminuer, même si la valeur totale du pool augmente. Cette perte est « impermanente », c’est-à-dire non permanente, elle ne devient permanente que si vous retirez votre liquidité avant que le prix ne revienne à son niveau initial.

Comment V3 atténue la perte impermanente

Avec la liquidité concentrée d’Uniswap V3, vous avez plus de contrôle sur l’endroit où votre liquidité est active. En choisissant une plage de prix plus étroite, vous réduisez le risque de fluctuations qui pourraient entraîner une perte impermanente. Si le marché évolue en dehors de votre plage, votre liquidité n’est plus active, ce qui signifie que vous n’êtes pas exposé à d’autres variations de prix et donc, vous subissez moins de perte impermanente.

Mais il y a un compromis. Si le prix sort de votre plage, vous ne gagnez plus de frais. Mais la bonne nouvelle, c’est que vous ne perdez pas d’argent—votre liquidité reste là, en sécurité, jusqu’à ce que le prix revienne dans votre plage.

Stratégie avancée : gestion active de la liquidité

L’un des aspects les plus cools d’Uniswap V3, c’est qu’il encourage une gestion active de la liquidité.

Au lieu de tout laisser en place et d’oublier, vous pouvez surveiller le marché et ajuster votre plage selon les besoins. Cela peut être particulièrement utile dans des marchés volatils, où les prix évoluent rapidement, et où rester à jour avec vos positions de liquidité peut vous aider à éviter la perte impermanente et à maximiser vos gains.

Outils pour une gestion active

Heureusement, vous n’avez pas à gérer votre liquidité tout seul. Il existe de nombreux outils et plateformes qui peuvent vous aider à suivre le marché, analyser les tendances, et ajuster vos positions.

Certains protocoles DeFi proposent même des stratégies automatisées qui peuvent rééquilibrer votre liquidité selon des règles prédéfinies, rendant la gestion active plus simple et plus efficace.

Chapitre 5 : La magie de sqrtPriceX96 : Les maths n’ont jamais été aussi belles

Si Uniswap V3 était un repas, sqrtPriceX96 serait la sauce secrète qui rassemble tout.

Cela peut sembler une formule mathématique cryptique, mais c’est en réalité l’une des innovations clés qui rendent Uniswap V3 si puissant.

Décomposons.

Qu’est-ce que sqrtPriceX96 ?

En termes simples, sqrtPriceX96 représente la racine carrée du prix, multipliée par 296 (qui n’est qu’un grand nombre). Maintenant, vous vous demandez peut-être, pourquoi diable quelqu’un voudrait-il calculer la racine carrée d’un prix, et pourquoi le multiplier par un si grand nombre ?

Voici la réponse :

Uniswap V3 utilise une méthode unique pour représenter les prix dans le protocole, ce qui facilite la gestion de grandes plages de valeurs avec une haute précision.

En utilisant la racine carrée du prix, Uniswap peut calculer efficacement et précisément la quantité de jetons impliqués dans les échanges et la fourniture de liquidité, surtout lorsqu’il s’agit de différences de prix minuscules sur de grandes plages.

Pourquoi sqrtPriceX96 est important

Dans Uniswap V3, chaque mouvement de prix dans un tick (vous vous souvenez de ces plages de prix dont on a parlé ?) est exprimé en utilisant sqrtPriceX96. Cette approche permet au protocole de gérer les variations de prix de façon très granulaire, garantissant que chaque échange et chaque ajustement de liquidité soient précis.

Mais pourquoi la multiplication par 296 ?

C’est là que la magie opère.

Multiplier par ce grand nombre permet au protocole de stocker ces valeurs sous forme d’entiers, plutôt que de nombres à virgule flottante (Solidity, le langage de programmation qui code Uniswap V3 et beaucoup d’autres protocoles DeFi sur Ethereum, ne supporte pas les nombres flottants. Vous ne pouvez pas écrire 3.142 en Solidity), ce qui rend les opérations mathématiques beaucoup plus efficaces sur la Machine Virtuelle d’Ethereum (EVM).

Cette efficacité est cruciale pour réduire les coûts de gaz, ce qui est une grande victoire pour tous ceux qui utilisent le protocole.

Comment tout cela s’assemble

Donc, lorsque vous fournissez de la liquidité ou exécutez une transaction sur Uniswap V3, le protocole utilise en coulisses sqrtPriceX96 pour déterminer combien de chaque jeton vous recevrez, combien vous fournirez, et comment le prix évoluera.

C’est l’ingrédient secret qui fait que tout fonctionne sans accroc, garantissant des résultats précis avec un minimum de consommation de gaz.

Un exemple concret

Imaginez que vous fournissez de la liquidité dans une plage où le prix de l’ETH est compris entre 1 000 $ et 2 000 $.

Au lieu de travailler directement avec ces chiffres, Uniswap V3 utilise sqrtPriceX96 pour représenter cette plage dans un format beaucoup plus gérable. Lorsqu’un échange fait passer le prix de 1 500 $ à 1 600 $, le protocole utilise sqrtPriceX96 pour calculer l’impact précis sur votre position de liquidité, jusqu’à la plus petite fraction.

Cette précision permet à Uniswap V3 d’offrir un contrôle si fin de votre liquidité, vous permettant de capter chaque valeur possible dans vos plages de prix choisies sans gaspiller un seul jeton de gaz.

sqrtPriceX96 peut sembler complexe, mais c’est en réalité une façon astucieuse de faire fonctionner Uniswap V3 comme une machine bien huilée. En utilisant la racine carrée des prix et en multipliant par un grand nombre, le protocole garantit que chaque calcul est précis, efficace et économique.

Alors, la prochaine fois que vous plongerez dans la piscine DeFi, souvenez-vous que la sauce secrète derrière le succès d’Uniswap V3 repose sur des maths intelligentes et un peu de magie de l’ingénierie.

Chapitre 6 : Tiers de frais personnalisés—Choisissez vos avantages côté piscine

Dans Uniswap V3, vous ne choisissez pas seulement votre plage de liquidité—vous choisissez aussi votre niveau de frais. C’est une grande amélioration par rapport à V2, où il n’y avait qu’un seul taux de frais standard pour tous.

Maintenant, vous pouvez adapter vos frais à votre tolérance au risque et à votre style de trading.

Comment fonctionnent les tiers de frais

Uniswap V3 propose trois principaux niveaux de frais :

• 0,05 %
• 0,3 %, et
• 1 %

Plus le frais est faible, plus votre tarification est compétitive, ce qui peut attirer plus de transactions. Plus le frais est élevé, plus vous gagnez sur chaque transaction, mais cela peut aussi réduire le nombre de transactions si les frais sont trop importants.

Par exemple :

Si vous fournissez de la liquidité pour une paire stablecoin comme USDC/USDT, vous pourriez choisir le niveau de frais le plus bas (0,05 %) parce que le prix ne fluctue pas beaucoup (je veux dire, USDC et USDT sont des stablecoins, ils sont indexés sur le dollar américain et leurs prix oscillent généralement entre 0,97 $ et 1,01 $), et les traders chercheront probablement à payer les frais les plus faibles.

D’un autre côté, si vous fournissez de la liquidité pour une paire plus volatile comme ETH/DAI, vous pourriez opter pour le 0,3 % ou le 1 % pour maximiser vos gains sur chaque transaction.

Conseil stratégique : Assortir le niveau de frais à votre plage

Voici où ça devient intéressant :

Vous pouvez mélanger et assortir les niveaux de frais avec vos plages de liquidité. Peut-être fournissez une petite quantité à la plage à frais faibles pour la plage la plus étroite (risque élevé, récompense élevée), et une plus grande quantité à un niveau de frais plus élevé pour une plage plus large (risque moindre, gains réguliers).

Cette flexibilité vous permet d’affiner votre stratégie pour qu’elle corresponde à vos objectifs et aux conditions actuelles du marché.

Chapitre 7 : Liquidité non fongible—Votre flotteur de piscine personnalisé

Dans Uniswap V2, les positions de liquidité étaient fongibles—un jeton LP était comme un autre. Mais Uniswap V3 change la donne avec des positions de liquidité non fongibles. Chaque position est unique, comme votre propre flotteur de piscine personnalisé, avec votre nom dessus.

Qu’est-ce que la liquidité non fongible ?

Dans V3, chaque position de liquidité est représentée par un NFT (jeton non fongible).

Ce NFT inclut tous les détails de votre position : les actifs que vous avez fournis, la plage de prix, le niveau de frais, et plus encore. Cette unicité signifie que vous pouvez échanger, vendre, ou même utiliser votre position de liquidité comme garantie dans d’autres protocoles DeFi.

Les avantages de la liquidité non fongible

La liquidité non fongible ouvre un monde de possibilités.

D’une part, cela signifie plus de flexibilité et de contrôle sur votre liquidité. Vous pouvez personnaliser vos positions pour qu’elles correspondent à votre stratégie, et vous avez la possibilité de les échanger sur des marchés secondaires si vous souhaitez encaisser ou déplacer votre liquidité ailleurs.

De plus, comme votre position est un NFT, il est facile à suivre et à gérer. Vous pouvez voir exactement combien vous gagnez en frais, combien de liquidité vous avez dans chaque plage, et faire des ajustements si nécessaire. C’est comme avoir un tableau de bord personnalisé pour votre stratégie DeFi.

Chapitre 8 : Gestion active de la liquidité—Devenez votre propre gestionnaire de pool

L’un des plus grands changements dans Uniswap V3, c’est la tendance vers une gestion active de la liquidité.

Contrairement à V2, où vous pouviez simplement définir et oublier, V3 vous encourage à rester engagé avec le marché et à ajuster vos positions selon les besoins.

Pourquoi la gestion active est importante

La gestion active de la liquidité est cruciale pour maximiser vos rendements et minimiser les risques. En surveillant régulièrement le marché et en ajustant votre plage de liquidité, vous pouvez profiter des mouvements de prix et éviter d’être pris au piège par une mauvaise position.

Par exemple, si vous voyez que le prix de l’ETH monte (cet ETF sur ETH fonctionne vraiment bien pour le prix de l’ETH), vous pourriez réduire votre plage de liquidité pour capter plus de frais lors de cette hausse. Ou, si le marché est particulièrement volatile, vous pourriez élargir votre plage pour réduire votre exposition à la perte impermanente.

Outils pour une gestion active

Heureusement, vous n’avez pas à gérer votre liquidité seul. Il existe de nombreux outils et plateformes qui peuvent vous aider à suivre le marché, analyser les tendances, et ajuster vos positions.

Certains protocoles DeFi proposent même des stratégies automatisées qui peuvent rééquilibrer votre liquidité selon des règles prédéfinies, rendant la gestion active plus simple et plus efficace.

Chapitre 9 : Étiquette de la fête du pool—Meilleures pratiques pour Uniswap V3

À ce stade, vous vous sentez probablement assez confiant dans vos compétences en fourniture de liquidité. Mais avant de plonger, voyons quelques bonnes pratiques pour tirer le meilleur parti d’Uniswap V3.

1.) Commencez petit et montez en puissance— Uniswap V3 est puissant, mais aussi complexe. Si vous êtes nouveau sur la plateforme, commencez avec une petite quantité de liquidité pour vous familiariser. Au fur et à mesure que vous maîtrisez les fonctionnalités et stratégies, vous pourrez augmenter vos positions.

2.) Diversifiez votre liquidité— Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier—ou toute votre liquidité dans une seule plage. Diversifier vos positions sur différentes plages, niveaux de frais, et même paires d’actifs peut aider à répartir votre risque et à augmenter vos chances de gagner des frais réguliers.

3.) Surveillez régulièrement le marché— La gestion active implique de rester à l’écoute du marché. Surveillez les mouvements de prix, le volume de trading, et les tendances pour que votre liquidité soit au bon endroit au bon moment. Configurez des alertes, utilisez des outils d’analyse, et n’hésitez pas à faire des ajustements si nécessaire.

4.) Utilisez des outils et ressources externes— Il existe de nombreuses ressources pour vous aider à réussir avec Uniswap V3. Des plateformes d’analyse aux outils de gestion de liquidité, profitez de tout ce qui est à votre disposition. Plus vous avez d’informations et de soutien, meilleures seront vos décisions.

5.) Comprenez les risques— Comme pour tout investissement, fournir de la liquidité comporte des risques. Perte impermanente, volatilité du marché, et autres facteurs peuvent affecter vos rendements. Assurez-vous de bien comprendre ces risques et d’avoir une stratégie pour les gérer.

Chapitre 10 : Oracles avancés—Les devins de la piscine

Imaginez que vous êtes à une fête de piscine, et que quelqu’un prétend pouvoir prédire la prochaine grande vague avant qu’elle n’arrive.

C’est à peu près ce que font les oracles avancés d’Uniswap V3 pour l’espace DeFi—ils offrent une vision claire des tendances de prix, vous aidant à prendre des décisions éclairées.

Mais contrairement aux devins de la piscine, ces oracles ne se basent pas sur des suppositions—ils reposent sur des mathématiques solides et une ingénierie intelligente.

Qu’est-ce que les oracles dans Uniswap V3 ?

Dans le contexte d’Uniswap, les oracles sont des systèmes qui fournissent des données fiables sur le prix des actifs dans un pool de liquidité. Ils ne sont pas spécifiques à Uniswap, mais ceux de V3 sont spéciaux car ils ont été optimisés pour l’efficacité et la précision.

Ils vous donnent accès aux prix moyens pondérés dans le temps (TWAPs), essentiels pour diverses applications DeFi, y compris le prêt, l’emprunt, et les stratégies de trading automatisé.

Comment fonctionnent les oracles avancés de V3 ?

Uniswap V2 disposait déjà d’oracles, mais la version V3 les pousse bien plus loin.

Voici comment ils fonctionnent :

1.) Prix moyens pondérés dans le temps (TWAPs)— Au lieu de vous donner une seule image du prix, qui peut être volatile et facilement manipulée, les oracles de V3 calculent le prix moyen d’un actif sur une période spécifique. Cette méthode lisse les fluctuations à court terme et offre une vision plus stable des tendances de prix.

2.) Accumulation de prix cumulée— Chaque fois que quelqu’un interagit avec le pool (comme faire un trade), Uniswap V3 met à jour son oracle de prix en ajoutant le sqrtPriceX96 actuel à une somme cumulative. Cette somme représente le mouvement total du prix dans le temps. Quand vous souhaitez connaître le prix moyen sur une période, l’oracle regarde simplement la différence entre les prix cumulés au début et à la fin de cette période, puis la divise par le temps écoulé. Cette méthode est à la fois efficace et précise, minimisant le besoin de calculs complexes à chaque interaction.

3.) Efficacité en gaz— Les oracles de V3 sont conçus pour être beaucoup plus économes en gaz que leurs prédécesseurs. En utilisant l’approche de prix cumulés, le protocole réduit le nombre de calculs en chaîne nécessaires, ce qui diminue les coûts de gaz pour récupérer les données de prix. Cela rend ces oracles avancés accessibles à plus d’utilisateurs et d’applications, sans craindre des frais de transaction élevés.

Pourquoi ces oracles sont-ils importants ?

Les oracles avancés sont la colonne vertébrale de nombreux protocoles DeFi qui dépendent de données de prix précises et fiables.

Voici pourquoi ils comptent :

• Gestion des risques— Dans les plateformes de prêt et d’emprunt, les TWAPs aident à garantir que les prêts sont correctement garantis. En utilisant un prix lissé, le protocole peut éviter des liquidations soudaines causées par des pics ou baisses de prix à court terme.
• Stratégies automatisées— Pour les stratégies de trading automatisé, avoir accès à un TWAP fiable signifie pouvoir exécuter des trades basés sur de vraies tendances plutôt que de réagir à des fluctuations momentanées. Cela peut conduire à de meilleurs résultats et à des profits plus réguliers.
• Réduction de la manipulation— Étant calculés sur une période plus longue, les TWAPs sont moins susceptibles d’être manipulés. Cela rend l’écosystème DeFi plus sûr et digne de confiance pour tous les participants.

Un exemple concret

Supposons que vous construisez une plateforme de prêt DeFi utilisant ETH comme garantie.

Vous ne voulez pas vous fier au prix exact de l’ETH à un instant précis, car cela pourrait entraîner des fluctuations volatiles de la valeur de la garantie et des liquidations inutiles. À la place, vous utilisez l’oracle d’Uniswap V3 pour obtenir un TWAP, qui vous donne le prix moyen de l’ETH sur la dernière heure. Ce prix plus stable aide à garantir que les emprunteurs ne soient pas liquidés injustement à cause de fluctuations temporaires, rendant votre plateforme plus robuste et conviviale.

Les oracles avancés d’Uniswap V3 sont comme ces devins de la piscine en qui vous pouvez vraiment avoir confiance. En fournissant des prix moyens pondérés dans le temps, avec une haute efficacité en gaz et une résistance à la manipulation, ces oracles sont des outils essentiels pour quiconque construit dans l’espace DeFi. Que vous gériez des risques, développiez des stratégies automatisées, ou que vous ayez simplement besoin de données de prix fiables, les oracles d’Uniswap V3 sont là pour vous.

Alors, la prochaine fois que vous vous éclabousserez dans la piscine DeFi, souvenez-vous qu’il y a plus que ce qui apparaît à la surface. Derrière les coulisses, ces oracles avancés travaillent dur pour que tout fonctionne sans accroc, vous aidant à prendre des décisions plus intelligentes et mieux informées.

Chapitre 11 : La licence commerciale—Garder la piscine exclusive

Alors, vous avez entendu parler de toutes les fonctionnalités cool d’Uniswap V3 et vous envisagez de lancer votre propre échange décentralisé (DEX) ?

Eh bien, pas si vite !

Le logiciel principal d’Uniswap V3 est couvert par une licence Business Source License (BSL) pour les deux premières années après le lancement. Cela signifie que vous ne pouvez pas simplement copier-coller le code et lancer votre propre fête de piscine—du moins, pas sans un peu de paperasse légale.

Qu’est-ce que la BSL ?

La Business Source License est la façon dont Uniswap protège son travail acharné tout en encourageant l’innovation.

Pendant les deux premières années, vous aurez besoin d’une licence si vous souhaitez utiliser la base de code V3 à des fins commerciales. Après cette période, le code devient entièrement open source et gratuit pour tous, comme V2 avant lui.

Pourquoi c’est important

Cette licence aide à garantir que l’équipe d’Uniswap soit récompensée pour leur innovation tout en laissant le temps à la communauté d’explorer et de construire sur les fonctionnalités de V3. Elle crée aussi une sorte de fossé autour de V3, vous permettant de nager dans des eaux exclusives pendant un certain temps avant que tout le monde ne puisse plonger.

Conclusion : Plongez et faites sensation

Uniswap V3, lancé en 2021.

Il n’a pas seulement trempé ses orteils dans l’eau de la DeFi—il a plongé en faisant un énorme splash avec des innovations comme la liquidité concentrée, les niveaux de frais personnalisables, les positions de liquidité non fongibles, les oracles avancés, et même une licence commerciale pour protéger sa technologie révolutionnaire. Il a changé la donne, offrant aux fournisseurs de liquidité plus de contrôle, d’efficacité et de potentiel de profit que jamais.

Mais comme toute fête de piscine, il y a quelques ondulations à lisser.

La zone de splash : Les défis d’Uniswap V3

Bien que V3 ait apporté une vague d’innovations, ce n’est pas sans ses défis.

Gérer votre liquidité dans V3 demande une approche proactive—il n’y a pas de réinvestissement automatique, vous devrez retirer et redéployer manuellement vos fonds lorsque le prix sort de votre plage choisie. Et en parlant de plages de prix, leur nature statique signifie que vous devez rester vigilant, ajustant constamment pour suivre le marché.

Cela peut ressembler à un jeu de whack-a-mole, où vous poursuivez toujours le prochain meilleur endroit pour placer votre liquidité.

Heureusement, vous n’avez pas à le faire seul. Voici venir les gestionnaires de liquidité concentrée (CLMs) comme Beefy Finance, qui jouent le rôle de sauveteurs au bord de la piscine, gérant toute la paperasse de la gestion de liquidité pour une petite commission. Ils ajusteront vos positions, optimiseront vos rendements, et vous laisseront profiter de la fête sans vous soucier constamment de garder votre liquidité au bon endroit.

Mais attendez… Qu’en est-il de UniV4 ?

Juste au moment où vous pensiez que la fête ne pouvait pas devenir encore meilleure, Uniswap Labs se prépare à dévoiler Uniswap V4—qui arrivera en 2024 !

C’est exact—la prochaine étape de l’évolution d’Uniswap est en vue, et elle s’attaque à certaines limitations de V3 tout en introduisant une multitude de nouvelles fonctionnalités qui rendront la fourniture de liquidité encore plus dynamique, flexible et lucrative.

Hooks personnalisables, permettant une gestion de liquidité plus automatisée et dynamique.

Imaginez un monde où vous n’avez plus besoin d’ajuster manuellement vos positions lorsque le marché évolue—UniV4 pourrait faire cela pour vous. Tarification dynamique, optimisations de gaz, et peut-être même des stratégies plus intelligentes qui maintiennent automatiquement votre liquidité dans les zones les plus rentables sont toutes à l’ordre du jour dans UniV4. Et avec de nouveaux modèles de licence et des fonctionnalités de sécurité renforcées, UniV4 s’annonce comme la plus grande vague à ce jour.

L’avenir est liquide

UniV4 va prendre tout ce que vous aimez de V3 et le pousser à 11.

Que vous soyez un vétéran de la DeFi ou que vous trempiez juste un doigt, la prochaine vague d’innovation arrive, et elle sera énorme.

Alors, si vous avez apprécié cette plongée en profondeur dans Uniswap V3, gardez vos lunettes et restez à l’écoute. L’avenir de la DeFi est plus fluide, dynamique et puissant que jamais, et vous êtes invité à faire sensation lorsque UniV4 arrivera dans la piscine plus tard cette année [2024].

Restez connecté, car le meilleur reste à venir.

Avertissement : Aucun pool réel n’a été utilisé ou endommagé lors de la création de ce guide. Mais votre pool de liquidité pourrait bien devenir un peu plus cool.