#比特币衍生品与交割 Hôm qua, cuộc giao dịch quyền chọn quy mô 280 tỷ USD đã diễn ra, nhìn vào con số này cảm thấy thật xúc động. 267,000 hợp đồng quyền chọn BTC và 1,28 triệu hợp đồng quyền chọn ETH cùng lúc đáo hạn, thị trường thực sự đã trải qua một cú sốc không nhỏ.

Dữ liệu sau khi đáo hạn còn đáng chú ý hơn — quyền chọn kỳ hạn quý 3 trở thành vị thế lớn nhất, phần lớn là quyền chọn mua out-of-the-money. Điều này phản ánh điều gì? Thị trường đang đặt cược vào sự phục hồi, nhưng thái độ đặt cược này rất thận trọng, vì tất cả đều tập trung ở các vị thế out-of-the-money.

Tôi muốn nhắc các bạn rằng, đừng để cảm xúc chi phối khi nhìn thấy những dữ liệu như vậy. Cấu trúc các thành phần tham gia thị trường phái sinh rất phức tạp, lượng lớn quyền chọn out-of-the-money có thể phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường hoặc cũng có thể là nơi tích tụ rủi ro. Nếu bạn đang nắm giữ các vị thế liên quan, đây là thời điểm tốt để suy nghĩ lại về cách phân bổ danh mục của mình — phân bổ tài sản của bạn có còn phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân không? Mục tiêu dài hạn có rõ ràng không?

Phương pháp an toàn luôn đơn giản: xác định rõ thời hạn đầu tư và giới hạn rủi ro của bạn, đừng vì biến động dữ liệu ngắn hạn mà thay đổi chiến lược. Những biến động của thị trường phái sinh không nên làm đảo lộn nhịp điệu dài hạn của chúng ta.