Até 11 de março de 2026 às 22h, a situação entre os EUA e o Irã entrou numa fase de arrefecimento temporário, mas o risco ainda não foi totalmente eliminado, entrando numa fase de oscilações com risco de retorno. Isso apresenta características de “queda de prémio de curto prazo, com perturbações ainda possíveis a médio prazo”, afetando diretamente o ritmo de volatilidade e a lógica de proteção de risco de produtos principais como petróleo bruto e ouro. O panorama geral: o arrefecimento da situação impulsiona a recuperação da preferência pelo risco no mercado, reprimindo os produtos impulsionados pela procura de proteção anteriormente, e oferecendo suporte faseado aos ativos de risco. Contudo, o risco geopolítico ainda não foi completamente resolvido, tornando o mercado suscetível a perturbações causadas por notícias de última hora, mantendo-se numa fase de oscilações e formação de fundo.

Mudança de postura dos EUA: Trump declarou que “a guerra terminará em breve” e que “é melhor parar enquanto está bem”, com o objetivo principal de evitar que preços elevados do petróleo impulsionem a inflação e de reduzir os riscos políticos nas eleições de médio prazo; a Casa Branca enfatizou que há condições para negociações, mas não especificou um cronograma de cessar-fogo, mantendo a opção de intervenção militar. As instalações civis do Irã sofreram danos, e a capacidade de retaliação está limitada; ambos os lados não demonstram vontade clara de iniciar uma guerra total, entrando numa fase de impasse de “combinação de ações militares e negociações”.

Conforme nossas previsões anteriores, os ativos de proteção de risco subiram e depois recuaram, o petróleo bruto caiu de 120 para cerca de 80, apoiado por ajustes, e o ouro também entrou numa fase de correção. Os ativos de risco de criptomoedas (#crypto) receberam suporte, iniciando uma recuperação de fundo, mantendo a estratégia de compra em baixa, embora a limpeza de posições se intensifique. Aproveitar as quedas é uma oportunidade, assim como aproveitar as altas. Quebrar níveis-chave indica o fim do fundo.