انخفاض السوق: سهمان للشراء والاحتفاظ بهما خلال أي عاصفة

أسواق الأسهم كانت متقلبة هذا العام، ولديها طريقة لاختبار حتى أكثر المستثمرين ثقة. وسط التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين المستمر بشأن الرسوم الجمركية، يخشى البعض أن يتجه سوق الأسهم نحو الأسوأ بنهاية العام، على الرغم من أنه لا أحد يمكنه أن يعرف ذلك بالتأكيد.

لكن التاريخ يُظهر أن بعض أفضل فرص الاستثمار على المدى الطويل تظهر تحديدًا عندما يكون عدم اليقين في أعلى مستوياته.

المفتاح ليس محاولة التنبؤ بالوقت المحدد لانخفاض السوق بشكل دقيق. بدلاً من ذلك، هو تحديد شركات عالية الجودة ذات أعمال مرنة — تلك القادرة على تحمل فترات التباطؤ الاقتصادي والاستمرار في خلق القيمة لسنوات قادمة.

إليك مثالين ممتازين: AbbVie (ABBV 0.05%) و مايكروسوفت (MSFT +0.59%).

مصدر الصورة: Getty Images.

1. AbbVie

رائد الأدوية لديه محفظة واسعة من الأدوية عبر عدة مجالات علاجية، مما يمكنه من توليد إيرادات وأرباح ثابتة. قد تتراجع أحجام الوصفات خلال فترات التحدي، لكن الطلب على العلاجات التي تعالج الحالات المزمنة المناعية والسرطان — وهي مجالات تمتلك فيها AbbVie محفظة قوية — يميل إلى البقاء مرنًا مع مرور الوقت. بمعنى آخر، الأسهم الدوائية تميل إلى أن تكون دفاعية بطبيعتها.

وهذا من بين الأسباب التي تجعل AbbVie تتوقع أن تتعامل بشكل جيد مع أي هبوط في السوق أو أي مشكلة اقتصادية حادة. عندما تصبح الأمور صعبة، يميل المستثمرون إلى التحول إلى الأسهم الدفاعية من تعرضها بشكل رئيسي للدورات الاقتصادية. ومع ذلك، يجب أن نضع في الاعتبار أن ليست جميع أسهم الرعاية الصحية متساوية. على سبيل المثال، الشركات الحيوية المضاربة التي لا تملك منتجات في السوق وخسائر صافية مستمرة لن تعتبر أسهمًا دفاعية.

توسيع

NYSE: ABBV

AbbVie

التغير اليومي

(-0.05%) $-0.11

السعر الحالي

$226.90

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$401 مليار

نطاق اليوم

$225.35 - $227.27

نطاق 52 أسبوعًا

$164.39 - $244.81

الحجم

16 ألف

متوسط الحجم

6.8 مليون

الهامش الإجمالي

70.12%

عائد الأرباح الموزعة

2.93%

علاوة على ذلك، تمتلك AbbVie خط أنابيب عميق، مما يسمح لها بتطوير وإطلاق منتجات جديدة وأفضل. هكذا تتجنب السقوط المروع من قمة براءات الاختراع. وأخيرًا، تعتبر AbbVie سهم توزيع أرباح رائع. فهي ملكة الأرباح، أو شركة تواصل زيادة توزيعاتها ل50 سنة متتالية (أو أكثر).

وهذا مهم: عندما تنهار أسواق الأسهم، يمكن أن تساعد الأرباح الموزعة في تقليل الخسائر، ولكن فقط إذا حافظت الشركة على برنامج توزيع الأرباح حتى في الأوقات الصعبة. ويشير سجل AbbVie إلى أنها من المحتمل أن تفعل ذلك، مما يجعلها سهمًا ممتازًا للاستثمار للتحضير لأي هبوط في السوق.

2. مايكروسوفت

قد تعمل مايكروسوفت في صناعة ذات دورة اقتصادية واضحة، لكنها تعتبر من أكثر الأسهم التقنية دفاعية. منتجات مايكروسوفت، بما في ذلك مجموعة الإنتاجية الخاصة بها، متجذرة بعمق في حياة الأفراد والشركات والمؤسسات الأخرى، بما في ذلك الجامعات. تولد مايكروسوفت إيرادات ثابتة ومتوقعة من مجموعة أوفيس، ولن تتغير بشكل كبير حتى في حالة الركود.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن مايكروسوفت تمتلك أعلى تصنيف ائتماني متاح، أعلى حتى من تصنيف الحكومة الأمريكية، مما يدل على أن أعمالها الأساسية قوية جدًا.

توسيع

NASDAQ: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(0.59%) $2.39

السعر الحالي

$408.15

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.0 تريليون دولار

نطاق اليوم

$405.76 - $409.00

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

الحجم

240 ألف

متوسط الحجم

34 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

0.86%

صحيح أن قسم Azure الخاص بها أصبح محرك النمو الرئيسي، لكن هذا القطاع قد يشهد تباطؤًا في النمو إذا قام العملاء بتشديد الميزانيات خلال الركود. من غير المحتمل أن تخرج الشركة من الأزمة دون أضرار — فقلة من الشركات تفعل ذلك خلال الانكماش. ومع ذلك، فإن أي تراجع قد يوفر فرصة جذابة للمستثمرين لشراء السهم بخصم.

قيادة مايكروسوفت في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، وآفاق النمو المربحة التي تقدمها هذه الأسواق، تجعل توقعاتها جذابة، على الأقل للمستثمرين المستعدين للصبر. قد ينخفض السهم بشكل حاد مع باقي السوق في حالة الركود، لكن مايكروسوفت تعافت من الانخفاضات السابقة ويجب أن تفعل ذلك مرة أخرى، وتواصل تقديم عوائد ممتازة.