VOO مقابل VTI: هل صندوق المؤشر الكلي للسوق أكثر خطورة من مؤشر S&P 500؟

عندما يرغب المستثمرون في التعرض البسيط والمنخفض التكلفة لسوق الأسهم الأمريكية، عادةً ما تهيمن على الحديث اثنين من صناديق Vanguard المتداولة في البورصة: صندوق Vanguard S&P 500 VOO -0.86% ▼ وصندوق Vanguard Total Stock Market VTI -0.92% ▼. من النظرة الأولى، تبدو الصناديق متشابهة تقريبًا. كلاهما يفرض نسبة مصاريف منخفضة جدًا تبلغ 0.03%، ويشتركان في أكبر الأسهم التي يحتلانها، ويقدمان عائد توزيعات أرباح حوالي 1.13%. ومع ذلك، فإن الفرق الحقيقي يكمن في التنويع والتعرض للسوق. قد يوفر VOO رحلة أكثر سلاسة قليلاً بفضل تركيزه على الشركات الكبرى الرائدة. من ناحية أخرى، يوفر VTI تنويعًا أوسع وإمكانية لمخاطر ومكافآت طويلة الأمد أقوى من خلال تغطية السوق الأمريكية بالكامل.

احصل على خصم 70% على اشتراك TipRanks Premium

• اكتشف بيانات صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووضوحًا

• كن دائمًا على اطلاع بأحدث الأخبار والتحليلات لتعظيم إمكانات محفظتك

باستخدام أداة مقارنة الصناديق ETF من TipRanks، قمنا بمقارنة VOO و VTI على عدة معايير. إليك لقطة شاشة.

لننظر في مزيد من التفاصيل.

الفرق الرئيسي بين VOO و VTI

يتتبع VOO مؤشر S&P 500 (SPX)، الذي يضم حوالي 500 من أكبر الشركات الأمريكية من حيث القيمة السوقية. يحتفظ VOO حاليًا بحوالي 507 أسهم، مع تركيز كبير على قطاع التكنولوجيا، ويدير أصولًا بقيمة تقريبية تبلغ 872.4 مليار دولار. كما أن الصندوق أكثر تركيزًا في أعلى مكوناته مقارنة بصناديق السوق الأوسع. في الواقع، تمثل أكبر 10 مراكز له حوالي 38.35% من المحفظة، مما يعني أن عددًا قليلاً من الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة لها تأثير كبير على أدائه.

أما VTI، فهو يغطّي سوقًا أوسع بكثير. يتتبع مؤشر CRSP US Total Market ويملك آلاف الشركات عبر السوق الأمريكية بأكملها — من الشركات العملاقة ذاتها إلى الأسهم ذات القيمة السوقية المتوسطة والصغيرة. حاليًا، يضم VTI حوالي 3468 سهمًا ويدير أصولًا بقيمة حوالي 580.65 مليار دولار.

أما المراكز الخمسة الأولى في VOO فهي Nvidia NVDA -1.04% ▼، Apple AAPL -1.02% ▼، Microsoft MSFT -0.02% ▼، Amazon AMZN -1.19% ▼، وAlphabet GOOGL -0.44% ▼. وتتصدر هذه الشركات أيضًا أكبر المراكز في VTI. تتداخل حوالي 82% من ممتلكاته مع VOO، ولهذا السبب تتحرك الصناديق عادة بشكل متشابه جدًا مع مرور الوقت.

ومع ذلك، فإن التعرض المتبقي لشركات أخرى هو المكان الذي يكمن فيه الفرق الرئيسي. من خلال امتلاك عدد أكبر بكثير من الأسهم بشكل عام، يوفر VTI تنويعًا أوسع وتعرضًا لأجزاء من السوق لا يغطيها VOO. كما يستفيد VTI من تأثير إعادة التوازن المدمج، مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من الشركات الناشئة التي ترتفع قبل أن تصبح كبيرة بما يكفي لدخول مؤشر S&P 500 — وهو شيء لا يلتقطه VOO.

ملف المخاطر: VOO مقابل VTI

عندما يتعلق الأمر بمقاييس المخاطر الصافية، فإن VOO يتمتع بميزة طفيفة على VTI. حيث أن معامل بيتا الخاص بـ VOO هو 0.99، وهو أقل قليلاً من 1.01 الخاص بـ VTI، مما يعني أنه أقل حساسية قليلاً لتقلبات السوق الأوسع.

السبب بسيط. يركز VOO على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة — نوعية الشركات التي عادةً ما تصمد بشكل أفضل خلال فترات هبوط السوق. تميل هذه الشركات إلى أن تكون لديها ميزانيات أقوى، تدفقات نقدية أكثر استقرارًا، ودعم مؤسسي أكبر. ونتيجة لذلك، عندما تتراجع الأسواق بشكل حاد، تنخفض أسهم الشركات الكبرى أقل من الشركات الصغيرة.

أما VTI، فهو يشمل أسهمًا عبر السوق الأمريكية الأوسع. يضيف هذا التعرض التنويع، لكنه قد يؤدي أيضًا إلى زيادة التقلبات، خاصة خلال عمليات البيع في السوق. في الأسواق الصاعدة القوية، يكون الفرق غالبًا بسيطًا، لكن خلال الانخفاضات الحادة، يمكن أن يؤدي إلى هبوط أكبر.

الخلاصة

قد يبدو الفرق بين VOO و VTI دقيقًا، لكنه يمكن أن يغير بشكل كبير التوازن بين المخاطر والعائد المحتمل.

قد يكون VOO الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلب أقل قليلاً وتعرض نقي للشركات الأمريكية الكبرى. على مدى العقد الماضي، قدم أداءً قويًا من حيث العائد المعدل للمخاطر، وقد يجذب المستثمرين المحافظين أو الذين يقتربون من التقاعد أكثر. من ناحية أخرى، قد يناسب VTI المستثمرين الذين يرغبون في التعرض لسوق الأسهم الأمريكية بأكملها في صندوق واحد.