إليك كيف تتفوق Capital One Financial على السوق من هنا

أسهم كابيتال وان فاينانشيال (COF 1.69%) قد أدت أداءً ضعيفًا بشكل كبير منذ بداية عام 2026 حتى الآن. انخفضت الأسهم بأكثر من 20% مقارنة بانخفاض حوالي 1% في مؤشر S&P 500 (^GSPC 0.08%)، و2% للبنك المتوسط، وحوالي 10% لمعالجي الدفع مثل فيزا (V 1.73%) وماستركارد (MA 2.03%). الأداء الضعيف نسبيًا منطقي إلى حد ما، لكن كيف يمكن لكابيتال وان أن يعود إلى المسار الصحيح؟

مخاوف الركود تتزايد

تاريخيًا، ركزت كابيتال وان على تقديم الائتمان للعملاء ذوي درجات الائتمان المنخفضة. يمكن أن يكون ذلك قرارًا مربحًا جدًا عندما تكون الاقتصاد قويًا، لكن خلال فترات الركود، يميل هؤلاء العملاء إلى التخلف عن السداد أكثر من أولئك ذوي درجات الائتمان العالية. مع ارتفاع أسعار الطاقة، وتصاعد النزاعات الجيوسياسية، وشعور المستهلكين بالضغط، يبدو أن خطر الركود مرتفع الآن. ليس من المفاجئ أن أداء أسهم كابيتال وان المالي بشكل كبير كان أدنى من أداء الأسهم المالية الأخرى والسوق بشكل عام.

مصدر الصورة: Getty Images.

ومع ذلك، تغيرت كابيتال وان فاينانشيال بشكل كبير بعد استحواذها الأخير على شركة Discover Financial. مثل فيزا وماستركارد، تعتبر Discover معالج دفع يجمع رسومًا صغيرة في كل مرة يُستخدم فيها بطاقة Discover. هذا يخلق أساسًا أكثر استقرارًا لأعمال كابيتال وان، والذي يمكن أن ينمو مع مرور الوقت إذا استطاعت تحويل العملاء الحاليين إلى بطاقات تحمل علامة Discover التجارية.

الدليل سيظهر عندما تواجه كابيتال وان الصعوبات

لا تزال عملية دمج Discover جارية، لذا فإن تكاليف تلك العملية لا تزال تؤثر على بيان دخل كابيتال وان. ومع ذلك، بمجرد اكتمال تلك العملية، يمكن لكابيتال وان إثبات أن استحواذها بقيمة 35.3 مليار دولار كان مجديًا. في الواقع، ستظهر فرصة كبيرة في هذا المجال إذا حدث ركود اقتصادي.

توسع

NYSE: COF

كابيتال وان فاينانشيال

التغير اليومي

(-1.69%) $-3.12

السعر الحالي

$181.75

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$115 مليار

نطاق اليوم

$180.70 - $186.67

نطاق 52 أسبوعًا

$143.22 - $259.63

حجم التداول

314 ألف

متوسط الحجم

5.2 مليون

عائد الأرباح الموزعة

1.51%

إذا تمكنت كابيتال وان من الصمود خلال الركود بشكل نسبي، فمن المحتمل أن يشعر المستثمرون براحة أكبر مع الشركة. هذا قد يقود السهم لتفوق على السوق مع تعافي السوق من الانخفاض الأخير.

ومن الجدير بالذكر أن كابيتال وان أنهت عام 2025 بنسبة رأس مال من المستوى الأول بلغت 14.3%. وهذا أعلى من نسبة رأس مال المستوى الأول لبنك أوف أمريكا (BAC 0.13%) والتي كانت 12.8%. نسبة رأس المال من المستوى الأول هي مقياس لاستعداد البنك لمواجهة الأزمات. بمعنى آخر، ربما تكون كابيتال وان أكثر استعدادًا لمواجهة الركود من بعض أكبر البنوك في الولايات المتحدة.

كابيتال وان مناسب بشكل أفضل للمستثمرين الأكثر جرأة

حتى لو جعل استحواذ كابيتال وان على Discover الأعمال أكثر مرونة، فمن المحتمل أن يتجنب المستثمرون الحذرون ذلك. لا تزال نموذج أعمال الشركة عدوانيًا، مع العلم أن الشركة وافقت بالفعل على شراء شركة Brex مقابل 5.1 مليار دولار قبل إكمال دمج Discover بالكامل. ولم يتغير التركيز على العملاء ذوي درجات الائتمان المنخفضة.

ومع ذلك، إذا كنت مستثمرًا أكثر جرأة وتركيزًا على النمو، فإن الأداء المالي القوي خلال الركود قد يساعد في تحسين أداء سهم كابيتال وان النسبي.