Tiêu chuẩn hiệu suất của các sản phẩm quản lý tài chính ngân hàng giảm mạnh

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance tìm kiếm【信披】 để xem thêm các cấp đánh giá

Chứng khoán chỉ cần dựa vào báo cáo phân tích của các nhà phân tích Kim Kỳ Lân, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

Gần đây, nhiều công ty quản lý tài chính như Zhaoyin Wealth Management, Ping An Wealth Management, Xingyin Wealth Management, Nongyin Wealth Management, Jiaoyin Wealth Management, Zhongyou Wealth Management đã lần lượt điều chỉnh chuẩn hiệu quả của một số sản phẩm quản lý tài chính, mức điều chỉnh thường khá lớn. Nhìn chung, các chuẩn cố định truyền thống và chuẩn theo khoảng dần dần rút lui, chuyển sang mô hình định giá chuẩn hóa liên kết với lãi suất thị trường và chỉ số.

Chuyên viên nghiên cứu đặc biệt của Ngân hàng Thương mại Tư nhân Su Shang, Từ Hồng Yến cho biết, động thái này vừa phù hợp với xu hướng giảm lãi suất thị trường, vừa đáp ứng yêu cầu quản lý và tuân thủ pháp luật, giúp hướng dẫn nhà đầu tư hình thành kỳ vọng lợi nhuận hợp lý, thúc đẩy ngành quản lý tài chính phát triển chất lượng cao.

Cụ thể, gần đây, Xingyin Wealth Management công bố rằng, “Sản phẩm quản lý tài chính ổn định Xingyin An Toàn Lợi ESG ngày tăng lợi nhuận số 74” chuẩn hiệu quả đã được điều chỉnh từ khoảng cố định hàng năm 1.7%—2.6% sang lãi suất gửi tiết kiệm thông báo 7 ngày của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (hiện tại là 0.75%), giảm giới hạn tối đa 185 điểm cơ bản. Chuẩn hiệu quả của “Xingyin An Toàn Lợi Ngày Tăng Lợi 100 số A” cũng được điều chỉnh từ 1.7%—2.6% thành lãi suất gửi tiết kiệm thông báo 7 ngày của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, có hiệu lực từ ngày 10 tháng 3, giới hạn tối đa cũng giảm 185 điểm cơ bản.

Các công ty quản lý tài chính Minsheng Wealth Management và Ping An Wealth Management cũng đồng loạt điều chỉnh. Sản phẩm “Gui Zhu cố định tăng cường hai năm mở 2 số” của Minsheng Wealth Management đã giảm chuẩn hiệu quả từ 4.0%—6.0% xuống còn 2.6%—3.1%, giới hạn dưới giảm 140 điểm cơ bản, giới hạn trên giảm 290 điểm cơ bản; sản phẩm “Qiyuan ổn định lợi ngày mở 25 số B” của Ping An Wealth Management giảm từ 1.50%—2.10% xuống còn 1.10%—1.70%, cả giới hạn trên và dưới đều giảm 40 điểm cơ bản.

Chuyên viên Viện Nghiên cứu Tài chính và Pháp luật Thượng Hải, Dương Hải Bình cho biết, các công ty quản lý tài chính điều chỉnh này chủ yếu dựa trên hai lý do: Một là yêu cầu tuân thủ, “Quy định về công bố thông tin sản phẩm quản lý tài sản của các tổ chức ngân hàng và bảo hiểm” sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm nay, yêu cầu rõ ràng về việc công bố chuẩn hiệu quả, sau khi công bố cần duy trì tính liên tục và không được điều chỉnh tùy ý; Hai là phù hợp với biến động thị trường, từ đầu năm đến nay, thị trường trái phiếu có biến động rõ rệt, nếu tiếp tục sử dụng chuẩn số hoặc chuẩn theo khoảng, dễ bị buộc phải điều chỉnh giữa chừng do biến động thị trường, trái với yêu cầu của quy định mới. Việc điều chỉnh sang chuẩn liên kết với chỉ số hoặc lãi suất thị trường vừa phù hợp với biến động thị trường, vừa đáp ứng yêu cầu pháp lý.

Dương Hải Bình cho rằng, ảnh hưởng của lần điều chỉnh này đối với ngành chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh: Một là làm giảm kỳ vọng về việc cam kết trả nợ cứng nhắc, củng cố thành quả “phá vỡ cam kết cứng”; Hai là chuẩn hóa hành vi tiếp thị của các công ty quản lý tài chính, giảm các vấn đề như quảng cáo giả mạo, bán hàng gây hiểu lầm; Ba là thúc đẩy các tổ chức chú trọng hơn đến dịch vụ khách hàng toàn diện, đồng hành trong toàn bộ quy trình đầu tư.

Giáo sư Tân Lợi Huy, Trường Đại học Nam Kinh, cho biết, việc điều chỉnh này sẽ định hình lại logic cạnh tranh của ngành, từ “sử dụng chuẩn số hấp dẫn” chuyển sang “tập trung vào năng lực quản lý đầu tư cứng”, thúc đẩy các tổ chức tập trung xây dựng năng lực nghiên cứu đầu tư.

Dương Hải Bình đề xuất, nhà đầu tư phổ thông nên chủ động thích nghi với hình thức thể hiện chuẩn hiệu quả mới, giảm bớt trọng số của chuẩn trong quyết định đầu tư; đồng thời, qua học hỏi hoặc trao đổi đầy đủ với quản lý tài chính, hiểu rõ hơn về biến động của tài sản cơ sở của sản phẩm quản lý tài chính, chiến lược đầu tư và lợi nhuận liên quan, cân nhắc toàn diện về năng lực thương hiệu của công ty quản lý tài chính và chất lượng dịch vụ toàn diện để đưa ra quyết định đầu tư.

(Nguồn: Báo Chứng khoán Nhân dân)