Retirada de operadores principais de 112,3 mil milhões, mas ainda há 64 empresas em limite máximo de subida: Em que estão a apostar os fundos do mercado A? 【Observação Semanal do Mercado A】

O mercado de ações A na semana apresentou uma tendência de oscilações e diferenciações. O índice Shanghai Composite continuou com ajustes moderados, enquanto o índice Shenzhen, representando ações de crescimento, reagiu com uma recuperação, indicando uma fase de reparo no estilo de investimento. Ao mesmo tempo, o volume de negócios diminuiu ligeiramente, o capital principal manteve uma postura cautelosa, mas os fundos de margem aumentaram ligeiramente nos primeiros quatro dias, refletindo uma recuperação moderada na preferência pelo risco.

01

Visão geral de alta e baixa: índices oscilam e o estilo de crescimento se recupera temporariamente

Na análise dos principais índices, o mercado de ações A desta semana manteve-se em um padrão de oscilações. Os índices de grande capital, como o Shanghai Composite e o CSI 50, continuaram com leves recuos, enquanto o índice de Shenzhen e alguns índices de crescimento apresentaram uma recuperação clara, sinalizando uma fase de reparo no estilo de crescimento após ajustes anteriores. Os índices de small e mid caps reduziram suas perdas em relação à semana passada, mas ainda permanecem em uma fase de consolidação fraca, sem uma tendência unificada.

No setor, o setor de utilidades públicas liderou com uma alta semanal de aproximadamente 3,01%, enquanto o setor de consumo diário também registrou pequenos aumentos, indicando uma preferência por setores defensivos em meio às oscilações do mercado. Em contrapartida, setores de tecnologia como telecomunicações e tecnologia da informação, que tiveram altas expressivas anteriormente, recuaram em diferentes graus, com quedas semanais de cerca de -2,59% e -1,17%, respectivamente.

Nos 35 setores secundários do Wind, os setores com maior alta concentraram-se em áreas impulsionadas por políticas e temas energéticos, como energia verde, enquanto ações relacionadas à capacidade computacional também tiveram picos emocionais. Os setores com maior queda concentraram-se em áreas de alta elasticidade tecnológica e setores de manufatura cíclica, indicando uma realização de lucros em setores de alta.

02

Visão geral de volume de negócios: leve recuo no volume, leve diminuição na atividade de negociação

No que diz respeito às negociações, o volume de negócios do mercado de ações A nesta semana diminuiu ligeiramente em relação à semana anterior. Os dados mostram que o volume total negociado nas duas bolsas foi de aproximadamente 768,594 bilhões de ações, com um valor de cerca de 12,49 trilhões de yuans, representando quedas de aproximadamente 4,7% e 5,5%, respectivamente.

Observando o ritmo diário de negociações, o mercado apresentou uma característica clara de “alta de abertura seguida de redução gradual do volume”. Na segunda-feira, o valor negociado atingiu cerca de 2,67 trilhões de yuans, o maior da semana, seguido de uma redução progressiva até sexta-feira, quando caiu para aproximadamente 2,42 trilhões de yuans.

Apesar da diminuição no volume, a taxa de rotatividade geral permaneceu em uma faixa relativamente ativa, indicando que o envolvimento de fundos no mercado não diminuiu significativamente, mas passou a apresentar mais características de negociações estruturais. Quanto à rotatividade por setor, tecnologia e setores cíclicos continuam sendo os mais ativos, enquanto setores defensivos como utilidades públicas e consumo apresentam rotatividade relativamente baixa.

No nível de ações individuais, muitas das empresas com maior rotatividade concentram-se em ações de temas específicos, com forte característica de jogo de curto prazo por parte dos fundos.

03

Fluxo de fundos: saída líquida de fundos principais, postura das instituições mais cautelosa

No aspecto de fundos, o mercado de ações A nesta semana apresentou uma saída líquida geral. Os dados indicam que o fluxo líquido total dos fundos principais foi de aproximadamente 112,36 bilhões de yuans.

Analisando o fluxo diário, terça-feira foi o único dia com uma leve entrada líquida, enquanto os demais dias tiveram saídas líquidas. Na quinta-feira, a saída líquida ultrapassou 51 bilhões de yuans, sendo o pico de saída da semana.

Do ponto de vista estrutural, embora alguns dias tenham mostrado sinais de recompra de fundos no final do pregão, o quadro geral permaneceu de saída líquida, refletindo uma postura relativamente cautelosa das instituições em um ambiente de oscilações do índice, com uma fase de menor apetite ao risco.

Setores de tecnologia e manufatura foram os principais destinos de redução de posições, embora, no nível de ações, os fundos continuem concentrados em líderes de setor, com algumas empresas-chave recebendo investimentos contínuos.

04

Sentimento de mercado: altas de limite máximo mantêm-se em níveis elevados, fundos de margem continuam a aumentar posições

Segundo indicadores de sentimento, a atividade de fundos de curto prazo permaneceu em níveis elevados nesta semana.

Os dados mostram que o número de ações com limite máximo de alta manteve-se em um intervalo alto, com uma média semanal de cerca de 64 ações, indicando que o humor de negociação de curto prazo ainda está ativo. No entanto, o número de ações com limite máximo de baixa aumentou significativamente no final de semana, chegando a 24 na sexta-feira, sinalizando uma transição gradual do otimismo para uma fase de divergência.

Simultaneamente, os fundos de margem apresentaram uma tendência de aumento moderado. Nos quatro primeiros dias de negociação, o saldo de financiamento de ações na A-shares aumentou cerca de 19 bilhões de yuans, principalmente por meio de compras financiadas, indicando que parte do capital alavancado está retomando a preferência pelo risco.

De modo geral, o sentimento do mercado está mudando de uma postura cautelosa para uma postura mais de tentativa de otimismo, embora os fundos ainda mantenham certa restrição.

05

Pontos de atenção para a próxima semana: divulgação de dados macroeconômicos e pressão de desbloqueios

（Responsável: Cao Yanyan HA008）

【Aviso de isenção de responsabilidade】Este artigo reflete apenas a opinião do autor e não tem relação com Hexun. O site Hexun mantém uma postura neutra quanto às declarações e opiniões apresentadas, não garantindo a precisão, confiabilidade ou integridade do conteúdo. Os leitores devem usar as informações apenas como referência e assumem toda a responsabilidade por suas ações. Email: news_center@staff.hexun.com