تدفقات أموال الأثرياء الآسيويين: هل أصبح دبي "غير مستقرة"؟ والاستفادة من هونج كونج وسنغافورة؟

تتزعزع مكانة دبي كمركز عالمي للثروة بسبب الحرب الإيرانية، مما يفرض ضغوطًا على إعادة توزيع الأموال الآسيوية التي تدفقت على منطقة الشرق الأوسط على مدى سنوات طويلة.

بعد وقوع هجمات الصواريخ الإيرانية، ورد أن جولدمان ساكس وسيتي جروب طلبا من موظفيهما المقيمين في دبي الامتناع عن الذهاب إلى المكاتب، كما بدأت مؤسسات مالية أخرى في تقديم خيارات مؤقتة للمغادرة للموظفين. وأشار العديد من المستشارين الماليين إلى أن مشاعر العملاء أصبحت حذرة بشكل واضح — حيث يؤجل بعض المستثمرين خططهم للاستثمار في الشرق الأوسط، بينما يقوم آخرون بتقييم ما إذا كان ينبغي تقليل تخصيص الأصول في المنطقة في حال استمر الصراع.

هذه إعادة تقييم الثروة تتعلق بأرقام لا يستهان بها. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية، يُقدر أن حجم الأصول الخارجية المسجلة في الإمارات العربية المتحدة بلغ حوالي 700 مليار دولار في عام 2024. وفي السنوات الأخيرة، استمر الأثرياء من الهند وإندونيسيا في التجمّع في دبي، وأشار يان مرازك، الشريك الإداري في شركة M/HQ للاستشارات المالية، إلى أن حوالي ربع المؤسسات العائلية المسجلة في الإمارات، والتي تبلغ 2270 مؤسسة، مملوكة لآسيويين.

إذا قرر الأثرياء الآسيويون نقل جزء من أصولهم إلى أماكن أخرى، فسيكون من المحتمل أن تتجه أنظارهم إلى سنغافورة وهونغ كونغ. وقال نيك شياو، المدير التنفيذي لشركة أنوم كابيتال، التي تدير مكاتب عائلية، إن بعض المستثمرين الآسيويين يعيدون النظر في قراراتهم السابقة، وقد يعيدون تدريجيًا تدفق أموالهم إلى هونغ كونغ أو سنغافورة.

اختبار مكانة مركز الثروة

حتى أواخر فبراير، كانت دبي لا تزال تعني “عالمًا أوسع” لموظفي البنوك الخاصة: حيث يتجمع الأثرياء، ولا ضرائب، وتكاليف المعيشة أقل بكثير من سنغافورة. ومع ذلك، مع تصاعد الحرب الإيرانية، بدأ هذا الوضع يتعرض لضغوط.

وفقًا للتقارير، أبلغ جولدمان ساكس وسيتي جروب موظفيهما المقيمين في دبي بعدم الذهاب إلى المكاتب مؤقتًا؛ بينما قدمت بنوك أخرى خيارات للمغادرة المؤقتة، إلا أن عدد المستجيبين لا يزال محدودًا.

وصف العديد من المستشارين الماليين حالة القلق التي عبر عنها العملاء. بعضهم قرر تأجيل استثماراتهم في الشرق الأوسط؛ بينما يقيّم آخرون، في حال تطور الصراع إلى حرب طويلة الأمد، ما إذا كان ينبغي تقليل حصة أصولهم في المنطقة بشكل منهجي. هذا الغموض، بالإضافة إلى التصريحات غير الحاسمة من الولايات المتحدة وإسرائيل بشأن مدة الحرب، يضع الأشخاص الذين يمتلكون عقارات، ويقيمون عائلات، ويحتفظون بأصول في الشرق الأوسط، في موقف حرج.

ظهور سنغافورة وهونغ كونغ كخيارات بديلة

تراجع جاذبية الثروة في دبي دفع إلى إعادة النظر في توزيع الأصول، وفتح المجال أمام مناقشات حول إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية لتشمل سنغافورة وهونغ كونغ.

أوضح نيك شياو أن بعض المستثمرين الآسيويين يعيدون توجيه أنظارهم نحو هونغ كونغ أو سنغافورة. وقال ألون تان، الوزير المسؤول عن التجارة والصناعة في سنغافورة، عند سؤاله عما إذا كانت الأموال من دبي قد تتجه إلى سنغافورة، إن هناك علاقة “تكاملية” بين مراكز الثروة، وأن سنغافورة تتخذ حاليًا إجراءات متعددة لتعزيز جاذبيتها للأعمال ورؤوس الأموال.

ومع ذلك، ليس كل الأموال تتجه بسرعة للخروج. وأشار العديد من العاملين في القطاع المصرفي الخاص إلى أن بعض العملاء لا يزالون يختارون البقاء في الإمارات. وأوضحوا أن التشديد على الامتثال في سنغافورة خلال السنوات الأخيرة أدى إلى صعوبة بعض العملاء في فتح حسابات، وأن البنوك تواجه ضغوطًا أكبر للتحقق من مصادر الثروة؛ بالمقابل، لا تزال إجراءات دبي أكثر سهولة.

الهشاشة وراء 700 مليار دولار

تكشف التكاليف الاقتصادية المحتملة لهذه الأحداث عن حجم وهشاشة منظومة الثروة في دبي.

تشير بيانات مجموعة بوسطن الاستشارية إلى أن الأصول الخارجية المسجلة في الإمارات بلغت حوالي 700 مليار دولار في عام 2024، وهو رقم يعكس تدفقات الثروة العالمية المستمرة إلى دبي على مدى سنوات. وأشار يان مرازك إلى أن جزءًا كبيرًا من الأموال الآسيوية موجود ضمن هذه الأرقام، حيث أن حوالي ربع المؤسسات العائلية المسجلة في الإمارات ذات خلفية آسيوية.

وفي الوقت الحالي، مع استمرار عدم وضوح التطورات الجيوسياسية، لا تزال ملامح تدفق الأموال النهائية غير واضحة. بالنسبة لموظفي البنوك الخاصة والمستشارين الماليين الذين يعملون في دبي، فإن هذه المراجعة التي أطلقها الصراع قد تكون مجرد بداية.