أسهم التعدين الذهبي تهبط مجددا وتسجل أدنى مستويات التصحيح مؤخرا | مراقبة السوق

لا تزال التوترات في الشرق الأوسط قائمة، ويواصل الذهب وأسهم مناجم الذهب جذب الانتباه. مؤخرًا، تفوقت أسهم مناجم الذهب على الذهب نفسه بشكل واضح.

وفي رأي خبراء الصناعة الذين تحدث إليهم مراسل First Financial، فإن ضعف أسهم مناجم الذهب يرجع إلى مشاكل التشغيل في الشركات، بالإضافة إلى أن التوترات في الشرق الأوسط أدت إلى ارتفاع أسعار النفط مما أدى إلى تضخم، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى أكثر حذرًا في خفض أسعار الفائدة، وهذا يشكل ضغطًا سلبيًا على الذهب، ومن المتوقع أن يظل الذهب يواجه ضغوط تصحيح قصيرة الأجل. ومع ذلك، قد تظهر فرص استثمارية في الربع الثاني، حيث لا تزال هناك عوامل أساسية تدعم ارتفاع الذهب على المدى المتوسط والطويل، مثل استمرار البنوك المركزية في شراء الذهب.

في 16 مارس، انخفض سعر الذهب الفوري في لندن إلى أقل من 5000 دولار للأونصة، واستمرت أسهم مناجم الذهب في الانخفاض بشكل كبير، حيث انخفضت أسهم شركة Zijin Mining (601899.SH) بأكثر من 6% خلال التداول، وانخفضت شركة Zijin Gold International (02259.HK) بأكثر من 7%، مسجلة أدنى مستوياتها الأخيرة، وتراجعت أسهم شركات رائدة مثل Shandong Gold (600547.SH)، Chifeng Gold (600988.SH)، Zhaojin Mining (01818.HK) بنفس القدر.

في نهاية التداول، أغلق سهم Zijin Mining منخفضًا بنسبة 4.67% عند 34.1 يوان، ولامس خلال التداول مستوى 33.6 يوان، بعد أن شهد ارتفاعًا في نهاية يناير، حيث تجاوزت نسبة التراجع الإجمالية 25%.

على الرغم من أن سعر الذهب لا يزال يتداول حول 5000 دولار للأونصة، إلا أن معظم أسهم مناجم الذهب سجلت أدنى مستويات جديدة، وتجاوزت انخفاضاتها مستوى أدنى سعر في فبراير. بعد أن بلغت ذروتها في نهاية يناير، شهدت أسهم الشركات الرائدة تراجعًا تراكمياً بين 25% و30% خلال الشهر ونصف الشهر الماضي، حيث اقترب سعر الذهب في 2 فبراير من 4400 دولار للأونصة.

قال المحلل في معهد ووتونغ، سي زيو يونغ، لمراسل First Financial إن أسهم مناجم الذهب تتأثر بشكل رئيسي بتقلبات سعر الذهب، بالإضافة إلى مشاكل التشغيل والديون، وكذلك الحالة النفسية في سوق الأسهم، وكل هذه العوامل تؤثر على سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا أدى إلى زيادة التضخم، مما يصعب على الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة مرة أخرى، بل قد يواجه ضغوطًا لرفعها، وهذا من العوامل السلبية على سعر الذهب.

وقال وو ليشيان، استراتيجي في مجموعة Guotai Securities International، لمراسل First Financial إن الانخفاض الحاد في سعر الذهب كان السبب الرئيسي في تراجع أسهم مناجم الذهب، حيث يخشى السوق أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة التضخم العالمي، مما قد يؤثر على قرار خفض الفائدة في الولايات المتحدة خلال العام. ويتوقع السوق الآن أن يخفض البنك المركزي الأمريكي الفائدة مرة واحدة على الأكثر في النصف الثاني من العام، أو قد لا يخفضها على الإطلاق، مما يضغط على سعر الذهب على المدى القصير. وعلى المدى المتوسط، من المتوقع أن يشهد سعر الذهب العالمي اتجاهًا يتسم بـ"انخفاض ثم ارتفاع"، مع استمرار العوامل الداعمة لارتفاع الذهب، بما في ذلك عدم اليقين بشأن النمو الاقتصادي العالمي، واستمرار البنوك المركزية في زيادة احتياطياتها من الذهب.

قال المستشار في مركز أبحاث هونغ كونغ، يو فنغوي، إنه على الرغم من بقاء سعر الذهب عند مستويات عالية، فإن التراجع الكبير في أسهم مناجم الذهب مؤخرًا يعكس بشكل رئيسي مخاوف السوق من ارتفاع التكاليف، والمخاطر السياسية، وعدم اليقين في تعافي الاقتصاد العالمي، وتراجع توقعات أرباح الشركات المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، مع ارتفاع توقعات التضخم العالمية، يخشى السوق أن تتخذ البنوك المركزية إجراءات تشديدية، مما يضع ضغطًا إضافيًا على أسهم مناجم الذهب. ومن منظور طويل المدى، وبالنظر إلى المخاطر الجيوسياسية والتضخم المفرط، فإن مكانة الذهب كأصل ملاذ آمن تظل ثابتة لا تتغير.