Tín hiệu gì? Thị trường chứng khoán Mỹ bị xé rách do xung đột Mỹ-Iran, nhưng các nhà đầu tư bán lẻ lần đầu tiên trong một năm không "chốt đáy"!

Tài Lián Xè 13 tháng 3 (Biên tập viên Huang Junzhi) Gần đây, khi chiến tranh Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mua đáy ồ ạt trong các đợt giảm giá và điều chỉnh năm ngoái dường như đã mất đi nhiệt huyết ngày xưa. JPMorgan phát hành báo cáo mới nhất chỉ ra rằng, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đang xuất hiện “dấu hiệu suy yếu liên tục”, đây là tín hiệu cực kỳ hiếm gặp kể từ khi ngân hàng này theo dõi.

Năm ngoái, sau khi Trump tuyên bố “thuế quan đối xứng”, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã có hành động mua đáy kỷ lục khiến phố Wall kinh ngạc. Nhưng nhóm chiến lược gia lượng hóa cổ phiếu Mỹ của JPMorgan do Arun Jain dẫn đầu cho biết, xung đột địa chính trị lần này khác biệt so với trước đây, quy mô mua hàng tuần của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm khoảng 30%.

“Báo cáo cho biết, lần đầu tiên trong năm nay, dấu hiệu nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục thể hiện sự yếu kém, với lượng mua hàng tuần giảm mạnh so với trước, khoảng 30%.”

Trong khi đó, nhóm JPMorgan còn chỉ ra rằng, trong tuần từ ngày 5 đến 11 tháng 3, dòng vốn ròng vào ETF của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm 22%, chấm dứt đà mua ròng ổn định kéo dài ba tháng trước đó; tổng dòng vốn vào nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm xuống còn 6,7 tỷ USD, thấp hơn mức trung bình hàng tuần 7,1 tỷ USD trong 12 tháng qua.

“Trong đó, ETF vẫn được nhà đầu tư ưa chuộng, dòng vốn vào đạt 6,3 tỷ USD, trong khi dòng vốn vào cổ phiếu riêng lẻ chỉ là 400 triệu USD. Thứ Hai là ngày bán ròng lớn nhất trong gần một tháng, thứ Ba và thứ Tư dù đã phục hồi mua ròng, nhưng nhịp độ vẫn thấp hơn trung bình từ đầu năm đến nay,” các chiến lược gia bổ sung.

Dù nhiệt huyết của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, nhưng hướng chọn cổ phiếu lại rất rõ ràng: bán cổ phiếu năng lượng, mua cổ phiếu AI.

Các chiến lược gia của Morgan chỉ ra rằng, tuần này, nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục mua cổ phiếu công nghệ, bao gồm Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla và Palantir, cùng một số cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu. Ngoài ra, cổ phiếu phần mềm cũng trở thành mục tiêu mua vào, vì chỉ số phần mềm của S&P 500 gần đây đã bật khỏi đáy cuối tháng 2.

“Hành vi này giống như những gì chúng ta đã thấy vào đầu cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022 — ban đầu mua cổ phiếu năng lượng và ETF, sau đó chuyển sang tiêu cực trong thời gian ngắn, rồi khi xung đột rõ ràng hơn, lại quay trở lại mua ròng,” báo cáo cho biết.

Goldman Sachs cũng chỉ ra rằng, gần đây, nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục mua cổ phiếu hàng không vũ trụ và phòng thủ, đồng thời bán ròng các lĩnh vực tài chính, y tế, truyền thông và nguyên vật liệu.

Ngoài ra, quỹ dầu thô WTI của Mỹ theo dõi giá dầu trung bình Tây Texas luôn rất được ưa chuộng, dòng vốn đang rút khỏi quỹ SPDR của Mỹ theo dõi các cổ phiếu năng lượng chính (XLE).

Đáng chú ý, nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở thành một phần đáng chú ý trong cộng đồng nhà đầu tư, điều này có thể truy nguyên từ đại dịch năm 2020, khi mọi người phần lớn bị mắc kẹt ở nhà. Scott Rubner, Giám đốc chiến lược cổ phiếu và phái sinh cổ phiếu của Citadel Securities, gần đây nói rằng, nhà đầu tư nhỏ lẻ là “lực lượng mạnh nhất trong thị trường chứng khoán”.