شركة Rivian Automotive Inc (RIVN) نتائج الربع الرابع لعام 2025: التنقل نحو الربحية …

أخبار GuruFocus

السبت، 14 فبراير 2026 الساعة 10:03 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

RIVN

+26.64%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**الإيرادات الموحدة:** حوالي 1.3 مليار دولار للربع الرابع 2025.

**الربح الإجمالي الموحد:** 120 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**هامش الربح الإجمالي:** 9% للربع الرابع 2025.

**خسارة EBITDA المعدلة:** سلبية 465 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**إيرادات السيارات:** 839 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**الربح الإجمالي للسيارات:** سالب 59 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**إيرادات البرمجيات والخدمات:** 447 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**الربح الإجمالي للبرمجيات والخدمات:** 179 مليون دولار للربع الرابع 2025.

**النقد، والنقد المعادل، والاستثمارات قصيرة الأجل:** حوالي 6.1 مليار دولار بنهاية عام 2025.

**إنتاج السيارات:** 10,974 سيارة تم إنتاجها في الربع الرابع 2025.

**تسليم السيارات:** 9,745 سيارة تم تسليمها في الربع الرابع 2025.

تحذير! اكتشفت GuruFocus 4 علامات تحذير مع RIVN.

هل قيمة RIVN عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 12 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

نقاط إيجابية

أعلنت شركة Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) عن تحسن كبير في متوسط سعر البيع وتكلفة البضائع المباعة لكل وحدة، مما ساهم في تحقيق أول سنة كاملة من الربح الإجمالي الإيجابي في 2025.

كان R1S هو السيارة الكهربائية الفاخرة الأكثر مبيعًا بسعر فوق 70,000 دولار في عدة أسواق رئيسية، بما في ذلك كاليفورنيا ونيويورك.

تستعد Rivian لإطلاق R2، أول مركبة سوقية واسعة النطاق لها، والتي من المتوقع أن تملأ فجوة في السوق للسيارات الكهربائية عالية الجودة بأسعار حوالي أو أقل من 50,000 دولار.

حققت الشركة تقدمًا كبيرًا في قدرات الذكاء الاصطناعي والاعتماد على الذات، بما في ذلك تطوير شرائحها الخاصة، RAP1، وإطلاق القيادة بدون يدين العالمية.

تتقدم شراكة Rivian مع مجموعة فولكس فاجن بشكل جيد، حيث تم تسليم السيارات لاختبار الشتاء بعد 13 شهرًا فقط من تشكيل الشراكة.

نقاط سلبية

على الرغم من التحسينات، أعلنت شركة Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) عن خسارة إجمالية سلبية في قطاع السيارات للربع الرابع من 2025، مما يدل على تحديات مستمرة في تحقيق الربحية في هذا القطاع.

تتوقع الشركة أن تؤثر تعقيدات إطلاق مركبة جديدة سلبًا على الربح الإجمالي للسيارات في الربعين الثاني والثالث من 2026.

تتوقع Rivian خسارة EBITDA المعدلة بين 2.1 مليار و1.8 مليار دولار لعام 2026، مما يبرز التحديات المالية المستمرة.

تواجه الشركة احتمالية حدوث اختناقات في الإنتاج مع زيادة إنتاج R2، مع التركيز على التنسيق مع قاعدة التوريد لتجنب التأخيرات.

تتضمن توجيهات Rivian لعام 2026 استثمارات رأسمالية كبيرة تتعلق بالبناء والأدوات لـ R2، مما قد يضغط على الموارد المالية.

 






القصة مستمرة  

ملخص الأسئلة والأجوبة

سؤال: هل يمكنك شرح وتيرة تسليم السيارات المتوقعة لعام 2026، خاصة دور R2 في النصف الثاني؟ الجواب: أوضحت كلير مكدوغان، المدير المالي، أن Rivian تتوقع بدء تسليم R2 في الربع الثاني من 2026، مع حجم أولي صغير. وسيشهد النصف الثاني زيادة في تسليم R2، إلى جانب استمرار تسليم R1 والشاحنات التجارية. الهدف السنوي للتسليم يتراوح بين 62,000 و67,000 سيارة.

سؤال: ما مدى ثقتكم في الطلب على R2، خاصة قبل توفر منصة ADAS الجديدة؟ الجواب: أعرب الرئيس التنفيذي روبرت سكاريج عن ثقة قوية في طلب R2، مشيرًا إلى موقعها الفريد في السوق مع قلة المنافسة حول سعر 50,000 دولار. وأقر بأنه بينما قد ينتظر بعض العملاء المنصة الجديدة للقيادة المساعدة، فإن الطلب المتراكم الحالي وجاذبية السيارة يجب أن يقللا من أي تأثير كبير.

سؤال: هل يمكنك مناقشة إمكانية ترخيص بنية الشبكة والمعالج الداخلي لمصنعي سيارات آخرين؟ الجواب: أشار روبرت سكاريج إلى قابلية توسع تكنولوجيا Rivian، والتي أظهرتها شراكتهم مع فولكس فاجن. وأوضح أن شركات السيارات التي تختار استراتيجيات برمجية مختلفة قد تجد منصة Rivian خيارًا مناسبًا لتكامل التكنولوجيا المتقدمة دون تطويرها داخليًا.

سؤال: ما التوقعات المالية لقطاع البرمجيات والخدمات، خاصة فيما يتعلق بالشراكة مع فولكس فاجن؟ الجواب: ذكرت كلير مكدوغان أن قطاع البرمجيات والخدمات من المتوقع أن ينمو بنسبة حوالي 60% على أساس سنوي، مع أن نصف الإيرادات تقريبًا من الشراكة مع فولكس فاجن. سيساهم هذا القطاع بشكل كبير في الربح الإجمالي لـ Rivian، مع هوامش متوقعة في منتصف الثلاثين بالمئة.

سؤال: كيف تتعامل Rivian مع احتياجات التوظيف للوردية الإضافية في مصنع نورمال، إلينوي؟ الجواب: أكد ممثل غير محدد أن عملية التوظيف تسير على المسار الصحيح، مع وجود مجموعة قوية من المرشحين. وقد عززت الشركة برامج التدريب لضمان جاهزية الموظفين الجدد لأدوار الإنتاج، دعمًا لزيادة إنتاج R2.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات