Fundos de tecnologia lançam novos produtos em massa, IA é o fio condutor do investimento

Por que a influência da IA nos empregos baseados em conhecimento está a alterar o fluxo de fundos?

De DeepSeek a OpenClaw, os avanços na tecnologia de IA têm vindo a acontecer um após o outro, acelerando o fluxo de capital para o setor tecnológico.

Dados indicam que 15 fundos temáticos de tecnologia avançada receberam recentemente aprovação, ampliando as opções de investimento dos investidores neste setor. Até agora, fundos de tecnologia arrecadaram pelo menos 20 mil milhões de euros este ano, com várias outras produtos em captação ou aguardando aprovação.

Ao mesmo tempo, fundos de ETF ligados à tecnologia estão a acelerar a entrada de capital, com efeitos de captação notáveis em inteligência artificial, semicondutores e outros setores, com alguns produtos a duplicar a sua quota em menos de um trimestre.

Segundo fontes entrevistadas, a indústria de IA continua a ser uma das principais linhas de investimento de médio a longo prazo no mercado de capitais, com valor de alocação a longo prazo e potencial de crescimento.

“O foco do mercado está a mudar de ‘o que a IA pode fazer’ para ‘o que a IA irá substituir’.” Disse Wang Yang, analista sénior de estratégia na招商基金, à primeira财经. Algumas pesquisas começaram a explorar o impacto potencial da IA nos empregos baseados em conhecimento, o que pode levar os fundos a mover-se de ativos potencialmente vulneráveis para ativos imunes à IA.

Efeito de captação de fundos no setor tecnológico

Recentemente, o mercado de capitais voltou a mostrar entusiasmo por investimentos em tecnologia avançada. Diversas gestoras de fundos aprovaram fundos temáticos focados em tecnologia central e indústrias emergentes estratégicas. Destes, sete seguem o índice de IA de empreendedorismo e inovação, enquanto oito são fundos ativos baseados no índice de indústrias emergentes estratégicas da China.

Estes produtos estão atualmente em fase de preparação para lançamento, com captação prevista para breve. Especialistas acreditam que, com a implementação destes fundos, atrair-se-á mais capital para o setor de tecnologia avançada e indústrias emergentes, oferecendo aos investidores várias opções de diversificação.

Desde o início do ano, as gestoras de fundos têm demonstrado grande entusiasmo na criação de produtos tecnológicos. Segundo Wind, até 18 de março, foram criados 37 fundos de ações relacionados com tecnologia, arrecadando quase 24 mil milhões de euros, com mais 12 produtos em fase de captação, aumentando a oferta de mercado.

No que diz respeito à submissão de produtos, desde março, pelo menos 17 produtos relacionados com tecnologia tiveram os seus documentos de candidatura aceites, sendo que seis já foram aprovados. Empresas como 长城基金 e 汇添富基金 apresentaram produtos focados em chips para o mercado de tecnologia de inovação, enquanto outras, como 鑫元基金 e 中银基金, têm produtos relacionados com IA.

“Na situação atual do mercado, o setor tecnológico apresenta alto potencial de crescimento, forte poder de negociação e inovação contínua, sendo uma escolha central para uma alocação de ativos agressiva.” Disse um analista de fundos com produtos nesta área, acrescentando que a inovação tecnológica está a florescer em múltiplos pontos, tornando-se uma escolha obrigatória na alocação de ativos.

Outro grande gestor de fundos de índice acrescentou que, além da necessidade de diversificação, a coerência na estrutura dos produtos também é importante. “Estamos a completar a nossa linha de produtos em segmentos específicos para aproveitar oportunidades de investimento em diferentes etapas da cadeia industrial tecnológica, pois para aproveitar o ‘pico’ de crescimento, é preciso ter produtos compatíveis.”

Simultaneamente, muitos fundos estão a participar através de ETFs ligados à tecnologia. Wind indica que, até 17 de março, setores como semicondutores, IA, chips e informação tecnológica receberam dezenas de milhões de euros em fluxos de capital líquido. Por exemplo, produtos que seguem índices relacionados com IA arrecadaram mais de 12 mil milhões de euros este ano.

Alguns produtos destacam-se pelo desempenho. O ETF de semicondutores de alta tecnologia da 华夏 (Huaxia) recebeu fluxos de capital líquidos durante cinco dias consecutivos, com um total de mais de 5 mil milhões de euros este ano, tendo duplicado as suas quotas desde o final do ano passado. ETFs de IA como o E Fund, Hua Fu Zhong Zheng e 华夏 Zhong Zheng também registaram entradas de capital superiores a 2 mil milhões de euros.

A IA continua a ser uma linha de investimento central a médio e longo prazo

Desde o início do ano, o mercado global tem vindo a alterar o seu estilo, com o setor de tecnologia a experimentar uma fase de alta volatilidade. No entanto, o entusiasmo por robôs humanoides mantém-se, com o AI OpenClaw a dominar o mercado. Especialistas consideram que, mesmo com oscilações a curto prazo, a tecnologia continua a ser uma das principais linhas de investimento deste ano.

“Após uma correção nos índices relacionados, o principal motivo foi o aumento do risco externo, a liquidez restrita que limitou a apetência pelo risco, além de debates sobre o ROI dos investimentos em IA e a reavaliação do sistema HALO de software, levando a uma nova equilibragem de estilos de mercado.” Disse Cai Luping, gestor do ETF de IA e empreendedorismo da 永赢基金, à primeira财经. Ele acrescenta que a revolução da IA é fundamentalmente impulsionada por avanços tecnológicos.

Ele explica ainda que, a longo prazo, a tendência de reestruturação e melhoria dos fatores de produção através da IA permanece firme, com sinais positivos contínuos na receita das principais empresas de grandes modelos, refletindo uma melhoria sustentada na situação fundamental da indústria de IA.

“Se os riscos externos diminuírem, a apetência geral pelo risco no mercado deverá manter-se relativamente estável, com o setor de IA apoiado na lógica sólida da indústria, recuperação das expectativas de lucros das principais empresas e aceleração na implementação de aplicações comerciais. Assim, a IA continuará a ser uma linha de investimento de longo prazo, com potencial de crescimento e valor de alocação.” Disse Cai Luping.

Sobre a popularidade do “cultivo de lagostas” impulsionada pelo OpenClaw, Liang Ce, gestor do fundo de vida em Hong Kong e Xangai da Qianhai Open Source, afirmou à primeira财经 que o foco não deve estar na popularidade de curto prazo, mas na curva de progresso tecnológico que ela representa. “Contanto que a IA mantenha o ritmo atual de avanço, produtos semelhantes continuarão a surgir.”

“Para o médio prazo, manteremos uma alocação equilibrada entre tecnologia e setores cíclicos de manufatura. As cadeias de valor relacionadas à IA podem tornar-se uma das principais linhas de mercado.” Disse Jin Dalai, analista de estratégia do departamento de pesquisa de ações da Golden Eagle Fund, à primeira财经. Ele acredita que o capital que saiu por causa do medo de risco pode começar a retornar ao mercado de ações, que deve passar por uma fase de recuperação contínua. Além disso, com a divulgação dos resultados trimestrais, a atenção às performances das empresas deve aumentar novamente.

Um gestor de fundos de ações de uma grande gestora pública também compartilhou uma opinião semelhante. Ele revelou que, na sua carteira, o foco de investimento está em novas forças produtivas, como robôs, aplicações de IA, substituição doméstica (semicondutores) e setores apoiados por políticas, como a economia de baixa altitude, que apresentam alto potencial de crescimento e estabilidade regulatória.

Liang Ce acrescenta que, com o avanço contínuo da tecnologia, surgirão mais inovações como o OpenClaw, mudando a perceção da IA. Assim, continuar a investir na tecnologia de IA e procurar oportunidades na infraestrutura de IA, que mantém a sua característica de consumo intensivo de recursos computacionais, é uma estratégia relativamente segura.

“IA tem crescido exponencialmente. Para o público, eventos como DeepSeek ou OpenClaw são mais visíveis na mídia, mas, na hora de investir, não devemos exagerar o seu significado.” Ele explica que, no final, tudo se resume ao crescimento contínuo do consumo de tokens, que deve ser o ponto de partida para as decisões de investimento.

Ele também alerta para não cair em armadilhas de conceito: “Seja DeepSeek ou OpenClaw, ambos representam a performance da tecnologia de IA num dado período. O verdadeiro investimento deve ser em empresas que possam beneficiar-se do progresso tecnológico, não naquelas que apenas aproveitam uma tendência passageira.”