1 سهم توزيعات أرباح عالية الغلة رخيص جداً بحيث لا يمكن تجاهله

المستثمرون يتعاملون مع تقلبات سوقية كبيرة وسط حروب تجارية، توترات جيوسياسية، وغيرها. بعضهم يقلق من ارتفاع التضخم، أو احتمال حدوث ركود في السوق، أو حتى ركود اقتصادي. في بيئة كهذه، من المفيد الاستثمار في شركات يمكن أن تؤدي بشكل جيد نسبياً بغض النظر عن ظروف السوق أو الاقتصاد. الشركات ذات برامج الأرباح الممتازة تستحق نظرة ثانية الآن بشكل خاص. في هذا السياق، دعونا نلقي نظرة على سهم أرباح ثابتة قوي يبدو جذابًا: بريستول ميويرز سكويب (BMY 1.19%).

مصدر الصورة: Getty Images.

قد يكون مصدرًا ثابتًا للثروة المركبة

بريستول ميويرز شركة رائدة في صناعة الأدوية الدفاعية التي بُنيت لتحمل أصعب الظروف. ليست الأدوية المنقذة للحياة فقط من “السلع الأساسية” النهائية، ولكن بسبب طبيعة الصناعة، وحقيقة أن الجهات الدافعة من طرف ثالث تتحمل جزءًا كبيرًا من تكاليف الأدوية الموصوفة، فإن الطلب يظل ثابتًا إلى حد كبير خلال الأوقات الاقتصادية الجيدة والسيئة.

تتوزع محفظة بريستول ميويرز عبر عدة مجالات، بما في ذلك الأورام - حيث تعتبر رائدة - المناعة، الأمراض النادرة، وغيرها. واجهت الشركة بعض المشاكل في السنوات الأخيرة، خاصة بسبب حوافز براءات الاختراع. لم يكن النمو في الإيرادات قويًا نتيجة لذلك. في الربع الرابع، زادت مبيعات بريستول ميويرز بنسبة 1% فقط على أساس سنوي لتصل إلى 12.5 مليار دولار.

توسيع

NYSE: BMY

بريستول ميويرز سكويب

التغير اليومي

(-1.19%) $-0.69

السعر الحالي

$57.42

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$117 مليار

نطاق اليوم

$56.91 - $58.52

نطاق 52 أسبوعًا

$42.52 - $62.89

الحجم

480 ألف

متوسط الحجم

14 مليون

الهامش الإجمالي

65.89%

عائد الأرباح

4.33%

ومع ذلك، تمتلك بريستول ميويرز محركًا مبتكرًا من المفترض أن يسمح لها بإطلاق منتجات جديدة وفي النهاية تتجاوز المنافسة من الأدوية الجنيسة أو الأدوية الحيوية المماثلة للأدوية القديمة. الشركة تقوم بذلك تدريجيًا بالفعل، بفضل محفظة نمو تتكون بشكل رئيسي من علاجات تم اعتمادها منذ عام 2019 تقريبًا. وتشمل هذه صيغة جديدة تحت الجلد من فرع الأورام الشهير والناجح جدًا لبريستول ميويرز، أوپديفو.

حتى مع اقتراب انتهاء حقوق براءة الاختراع للنسخة القديمة خلال عامين، من المفترض أن يستمر هذا الفرع، الذي كان أحد محركات نمو بريستول ميويرز منذ فترة، في المساهمة. كيف أداء محفظة نمو الشركة؟ في الربع الرابع، سجلت مبيعات بقيمة 7.4 مليار دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي. من المتوقع أن يتعافى النمو في الإيرادات مع تلاشي تأثير الأدوية التي فقدت براءتها على نتائج الشركة المالية، وزيادة جاذبية المنتجات الجديدة وتوسيع تصنيفاتها.

لذا، يجب أن تكون بريستول ميويرز في وضع جيد، حتى في سوق شديد التقلب. ماذا عن أرباح الشركة؟ تقدم بريستول ميويرز عائدًا مستقبليًا مغريًا بنسبة 4.2%، وهو أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%. زادت الشركة أرباحها بنسبة 65.8% خلال العشر سنوات الماضية، ونسبة توزيع الأرباح النقدية لديها 39.3% تترك مجالًا كبيرًا لمزيد من نمو الأرباح.

أخيرًا، تبدو تقييمات بريستول ميويرز معقولة الآن. تتداول الشركة عند 9.5 أضعاف أرباحها المستقبلية، وهو أقل بكثير من متوسط السعر إلى الأرباح في قطاع الرعاية الصحية البالغ 17.1. باختصار، بريستول ميويرز شركة مستقرة قادرة على تقديم نتائج مالية قوية على المدى الطويل — حتى مع تراجع السوق والاقتصاد — مع مكافأة المساهمين بأرباح متزايدة. في بيئة اليوم غير المستقرة، قد يكون هذا هو الوصفة التي طلبها الطبيب.