Natco Pharma Ltd (BOM:524816) Resultados do 3º trimestre de 2026 Destaques da Teleconferência de Resultados: Crescimento Forte de Receita e …

GuruFocus News

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 10:03 AM GMT+9 4 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita Total:** INR705,4 crore no 3º trimestre do FY26, frente a INR651,1 crore no mesmo período do FY25.

**EBITDA:** INR216,8 crore com margem de 30,7% no trimestre.

**Lucro Líquido:** INR151,3 crore em base consolidada para o período.

**Receita de Empresa Associada (Adcock Ingram Holdings):** INR2.464 crore no primeiro semestre do FY26.

**Lucro Após Impostos da Empresa Associada:** INR198 crore no primeiro semestre do FY26.

**Lucro da NATCO:** INR29,65 crore de 10 de novembro a 31 de dezembro de 2025.

**Impacto da Amortização:** INR18,75 crore, refletindo um lucro associado de INR10,9 crore nas finanças da NATCO.

**Dividendo Interino:** INR1,5 por ação de INR2, declarado para o 3º trimestre do FY26.

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Data de Lançamento: 12 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

A Natco Pharma Ltd (BOM:524816) reportou uma receita total consolidada de INR705,4 crore para o 3º trimestre do FY26, aumento em relação a INR651,1 crore no mesmo período do ano anterior.

A empresa atingiu um EBITDA de INR216,8 crore com margem de 30,7%, indicando forte eficiência operacional.

A Natco Pharma Ltd declarou um dividendo interino de INR1,5 por ação, demonstrando compromisso em devolver valor aos acionistas.

A empresa está ativamente buscando aquisições e possui uma forte posição de caixa de INR2.500 crore, que planeja usar para futuras transações.

A estratégia da Natco de expandir para mercados emergentes tem dado resultados, com contribuições significativas do Brasil, Canadá e Oriente Médio.

Pontos Negativos

A empresa atualmente não possui capacidade para produção de GLP-1 e terceiriza de uma única fonte, o que pode limitar a escalabilidade.

Não há planos imediatos para recompra de ações, apesar das avaliações favoráveis, pois a prioridade é preservar caixa para aquisições.

O mercado doméstico de semaglutida deve ser altamente competitivo, com múltiplos genéricos, o que pode impactar participação de mercado e preços.

O crescimento da receita da Natco Pharma Ltd depende fortemente do sucesso da semaglutida, o que traz riscos se as condições de mercado mudarem.

A empresa não reservou receitas significativas de Revlimid para o trimestre atual, indicando potencial volatilidade nos lucros.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Temos capacidade de produção de fill and finish para GLP-1, e é para o mercado indiano ou mercados emergentes? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) A aprovação de GLP-1 deve ocorrer em breve, aguardando na DCGI. Atualmente, terceirizamos de uma fonte para o mercado indiano e não estamos ativamente buscando mercados emergentes.

Continuação da história  

P: Por que não considerar uma recompra de ações, dado as avaliações favoráveis e o caixa disponível após aquisição da Adcock? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Temos cerca de INR2.500 crore em caixa. Estamos preservando recursos para possíveis grandes aquisições semelhantes à Adcock, ao invés de considerar recompra neste momento.

P: Qual a importância da aprovação de erdafitinib nos EUA para a Natco? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) A disputa legal está em andamento. É um produto Para IV, de $60 milhões, e somos o primeiro genérico aprovado, o que é significativo.

P: Pode dar uma atualização sobre o lançamento de semaglutida na Índia e a estratégia por trás disso? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Temos aplicações tanto para Ozempic quanto para Wegovy. O teste do Ozempic foi concluído, e esperamos lançar a variante para diabetes em breve. O mercado será competitivo com múltiplos genéricos.

P: Quais as expectativas de crescimento de receita e PAT da Adcock Ingram? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Os negócios da Adcock estão estáveis, mas pretendemos fortalecer seu pipeline com nossos produtos de oncologia e GLP. O crescimento dessas iniciativas será visível em 18-24 meses.

P: Qual a estratégia para futuras aquisições, e há algum alvo em vista? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Estamos ativamente buscando 2-3 alvos, focando em mercados emergentes e negócios de marcas estabelecidas. Vemos melhores oportunidades fora da Índia com retornos mais altos.

P: Como deve evoluir o investimento em P&D, especialmente após Revlimid? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) O investimento em P&D é cerca de 8% das vendas. Planejamos continuar investindo em genéricos complexos, possivelmente compartilhando custos com parceiros para manter o ritmo.

P: Quais as expectativas para receita e PAT da Natco para o FY26? R: (Rajeev Nannapaneni, CEO) Esperamos alcançar cerca de INR4.300 crore em receita e entre INR1.280 crore a INR1.300 crore em PAT, impulsionados por semaglutida e outros lançamentos.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

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