O fim do capital especulativo com a ascensão da negociação quantitativa

O rio de areia do fanático por ações publicou em 16 de março uma carta de redução relacionada à quantificação, e neste fim de semana voltou a surgir notícias de grandes perdas de vários grandes investidores, criando uma atmosfera de desânimo entre os fundos de investimento em relação à quantificação. É a era que cria heróis, ou os heróis que impulsionam a era. Heróis também são pessoas comuns que crescem, devendo ser alguém que, ao elevar continuamente seu entendimento e seguir a tendência da época, se torna um herói. Os antigos investidores falavam de ciclos emocionais e de transformar fraqueza em força, mas isso é produto de uma era passada. Na nova era, esse tipo de conhecimento foi considerado previsível e alimentado por IA, que, por sua vez, usa esse conhecimento para colher os fundos de investimento. Do ponto de vista lateral, isso mostra que os fundos não acompanharam o ritmo da época; a quantificação já usa metralhadoras Gatling, enquanto vocês ainda usam rifles Xiaomi. Heróis também têm seu fim, essa frase pode consolar os heróis, mas nunca refletiu sobre por que eles acabam, pois a razão está no fato de que, sob a aura, eles perdem a humildade, a sede de aprender, e aumentam seu orgulho, arrogância e vaidade, sem se esforçar para abraçar o desenvolvimento da era. Agora, as instituições também usam ferramentas de quantificação, e os fundos também as utilizam. Pensando bem, se todas as instituições usam ferramentas de quantificação, como elas lucram? Uma com a outra? Isso existe, mas é raro. Veja, os algoritmos de quantificação tendem a ser semelhantes, dificultando a colheita mútua, como mãos que se protegem mutuamente. A maioria deles provavelmente está colhendo investidores de varejo e fundos não quantificados. Recentemente, com o mercado fraco, o impacto da quantificação foi facilmente ampliado. Imagine a onda de 24 de setembro de 2024, todos usando quantificação, por que ninguém reclama? Os lucros vêm do mercado, se o mercado está bom, faz-se mais; se está ruim, faz-se menos ou nada. Agora, o mercado continua caindo, e os investidores de varejo deveriam estar em caixa, esperando, mas quantos conseguem resistir? Portanto, o mercado ainda tem um lado emocional. Nosso papel é evitar a tendência da quantificação e usar o sentimento para atuar em áreas não quantificadas. A maior parte da quantificação ainda se baseia na estimulação de notícias, geralmente no início da fermentação de um tema. Pense na alta de preços e nos sinais emocionais, raramente se vê a presença de quantificação. Como o mercado ao vivo está fraco e o giro de setores é rápido, assim que um setor começa a subir, a quantificação entra rapidamente, e devido à rotação rápida, ela sai no dia seguinte ou no pico, muitas vezes causando uma queda sem suporte para o mercado A. Por exemplo, em 19 de março, a oferta de CPO superou as expectativas na pré-abertura, e a Reisconda e a Mingpu Magnetic foram imediatamente negociadas por quantificação, formando uma linha única, pois, com o mercado difícil de operar, as estratégias de quantificação também entram e saem rapidamente, vendendo tudo no mesmo dia, levando a uma grande queda dessas ações. Por outro lado, no setor de energia solar, influenciado por Musk, após uma oscilação inicial, houve uma alta sustentada, com participação de múltiplos fundos, não dominada por uma única quantificadora, e a força de subida e o limite de alta eram bastante estáveis. Pode-se resumir que conceitos como não aceitar a consistência e a força do mercado ainda são aplicáveis. Portanto, a era mudou, o cenário de uso do conhecimento também está mudando, mas o conhecimento em si não está errado. Conhecimento não é verdade absoluta, sempre tem seu contexto. Se o mercado não usasse quantificação, a rotação não seria tão rápida. Com a quantificação, o ritmo geral do mercado acelera. Depois de dizer tudo isso, não sei bem o que estou falando; melhor dormir cedo nesta noite.