密集降息！中小银行长期存款利率迈入"1"字头

自三月以來，新疆、雲南、上海等地中小銀行密集下調定期存款利率，涵蓋城商行、農商行、村鎮銀行及民營銀行等多種類型，下調幅度從5個基點到80個基點不等。

此次調整呈現全期限覆蓋、部分銀行降幅顯著等特點，其中兩年期、三年期、五年期等中長期定期存款利率普遍跌破“2”，進入“1”字頭。

中小銀行集中降息，既有自身負債成本管控的需求，也受宏觀政策導向影響，而未來存款利率下調空間還有多大，仍是市場關注的焦點。

長期限存款利率步入“1”字頭

目前，一些中小銀行啟動存款利率調整，不僅長期限定期存款利率直接“破2”，還一口氣降低至1.5%以下，降幅尤為明顯。

根據昌吉國民村鎮銀行發布的信息，4月1日起該行將全面下調各期限對公及個人定期存款利率。其中，長期限存款利率下調幅度最大，三年期和五年期定期存款利率均從此前的2.2%下降了80個基點至1.4%，正式步入“1”字頭。

中短期存款利率也同步下探，一年期和兩年期均下調55個基點，分別至1.2%和1.3%。短期限三個月和六個月更是跌破“1”，從此前的1.15%、1.3%，下調至0.8%和0.95%。

部分中小銀行在短期內多次下調存款利率，調整頻率較高。

如南京浦口靖發村鎮銀行在近一個月內連發三次存款利率調整公告：自3月2日起，该行單位及個人三年期和五年期存款利率將由2.2%調整為1.88%；3月9日起，该行個人一年期存款利率將由1.85%調整為1.65%；單位及個人兩年期存款利率將由1.8%調整為1.65%。3月20日起該行單位及個人兩年期存款利率將由1.65%調整為1.47%；單位以及個人一年期存款利率統一下調至1.5%。

記者了解到，一年前該行三年期定期存款利率還在“2”字頭，高達2.45%，一年期定期存款利率也達2%，可見降幅較為顯著。

記者觀察發現，3月以來，中小銀行存款利率的調整呈現兩個特點：

一是下調幅度大。部分期限利率下調50至80個基點，三年期、五年期存款利率降至1.4%以下，與一年期、兩年期利率差距僅0.2個百分點左右，甚至出現利率倒掛現象，凸顯銀行壓降長期限高成本存款的堅定態度。

二是實現全期限覆蓋。部分銀行雖調整幅度較小，但活期及3個月至5年期各期限存款利率均微調下降幾個基點。如新疆綠洲國民村鎮銀行繼去年底調整存款利率後，3月21日再次將各期限存款利率全面下調5個基點。

值得注意的是，在中小銀行集中降息的大背景下，少數銀行出現逆勢上調存款利率的情況。如新安融興村鎮銀行自3月23日起調整人民幣存款掛牌利率，個人存款利率有所上調，其中個人存款利率由此前的1.44%上調至1.5%以上。該行對個人存款施行分檔計息：5萬元以下，個人存款利率為1.5%；存款利率超過5萬元（含），則存款利率為1.55%。

未來調整空間受關注

對於此次中小銀行集中降息及未來調整趨勢，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，未來存款利率下調仍有空間。主要原因包括：銀行淨息差仍然存在下降的壓力，需要降低負債成本；人民銀行通過政策引導等促進社會綜合融資成本低位運行；實體經濟的有效信貸需求不足，存款增速高於貸款，形成了資產荒。

根據國家金融監督管理總局數據，商業銀行淨息差2025年四季度末為1.42%，比2024年底的1.52%，已大幅下探了10個基點。分銀行類型看，城商行、農商行和民營銀行的淨息差分別為1.37%和1.60%，民營銀行3.83%。

一直以來，國內商業銀行淨息差走窄，主要源於存貸兩端不對稱降息，特別是貸款重定價、貸款定價下行導致資產收益率下行幅度超過了存款下降幅度，而此前存款降息推動相對較慢。

近年來，商業銀行啟動了多輪存款降息，多以國有銀行、股份行打頭陣，中小銀行後續跟進的節奏為主，雖然存款利率一路下行，但存款利率下行速度仍滯後於貸款利率。

2024年至2025年以來，在息差承壓和營收困境下，銀行加大了負債端成本壓降力度，加之監管層對“手工補息”行為的專項整治，商業銀行存款成本壓力大幅緩解。

畢馬威2025年中國銀行業調查報告顯示，2024年上市商業銀行存款平均成本率為2.11%，較上年下降18個基點，為近年來首次下降。國有大行存款平均成本率為1.76%，較上年下降14個基點；股份行存款平均成本率為2.03%，較上年下降17個基點；城商行存款平均成本率最高，为2.25%，但較上年仍下降19個基點；農商行存款平均成本率下降幅度最大。

觀察剛剛披露的2025年上市銀行財報，存款端降息效果持續顯現。以中信銀行(601998)為例，该行2025年的對公存款成本率1.35%，同比下降36個基點；個人存款成本率1.73%，較上年末下降33個基點。

中泰研報分析指出，中信銀行2025年四季度的貸款收益率為3.53%，較二季度下降24個基點，存款成本率為1.36%，較二季度下降27個基點，存貸利差較二季度提升3個基點至2.17%，即該行存款成本降幅大於貸款利率下行。

目前，國有大行的活期存款掛牌利率已降低至0.05%，接近零利率，部分中小銀行一年期存款利率也降至1%以下，市場不禁關注未來存款利率是否會向零利率發展。

对此，婁飛鵬認為，在利率下調的節奏上大概率採用漸進的方式，中小銀行降幅可能更大。“長期看利率中樞將繼續下移，各期限利差進一步收窄，甚至倒掛現象可能持續。”

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