Pan Gongsheng définit la direction de l'interconnexion transfrontalière des systèmes de paiement, le CIPS et la monnaie numérique chinoise en "double moteur" pour réduire les coûts et améliorer l'efficacité de la finance commerciale

Face à des coûts de transfert pouvant atteindre 6,5 % dans le commerce mondial et à un cycle de règlement de plusieurs jours, le « double moteur » constitué par CIPS et le yuan numérique est en train de reconstruire l’efficacité des paiements transfrontaliers à la base.

Texte｜Équipe de contenu de Huamao Rong Finance

Produit｜Finance commerciale

La déclaration claire de Pan Gongsheng lors du Forum de haut niveau sur le développement de la Chine en 2026 a placé l’interconnexion des systèmes de paiement transfrontaliers en priorité stratégique. Cela marque une étape nouvelle où la mise à niveau coordonnée des infrastructures de base s’oriente vers une fusion approfondie et une production efficace.

Les paiements transfrontaliers traditionnels souffrent de « trois hauts » : coûts de friction élevés, pertes de temps importantes et opacité opérationnelle. Dans un contexte où la résilience de la chaîne d’approvisionnement est de plus en plus valorisée et où la gestion financière vise la rapidité, ces problèmes sont passés d’un simple point douloureux opérationnel à un goulot d’étranglement stratégique.

Cette pression commerciale est la force motrice fondamentale derrière une reconstruction systémique des infrastructures. La stratégie chinoise ne consiste pas à réparer le vieux modèle des banques agents, mais à cibler directement le cœur des coûts et de l’efficacité par la synergie entre CIPS et le yuan numérique, deux infrastructures autonomes et contrôlables.

Une décennie de progrès pour CIPS : du canal de règlement à la plateforme mondiale

Après dix ans d’exploitation, CIPS a dépassé sa position initiale de simple canal de règlement transfrontalier en yuan. En 2024, le volume des paiements transfrontaliers en yuan traités par CIPS a atteint 175 trillions de yuans.

Son réseau couvre 189 pays et régions, connectant plus de 4900 institutions. Ce réseau constitue la colonne vertébrale du paiement et du règlement pour l’internationalisation du yuan.

La révision des « Règles opérationnelles du système de paiement transfrontal en yuan » à la fin 2025 marque une étape clé dans l’élévation des fonctionnalités. La nouvelle réglementation introduit le règlement hybride et soutient explicitement PvP (paiement contre paiement) et DvP (livraison contre paiement), visant à répondre à la diversité des besoins de règlement, du commerce général aux transactions financières complexes.

Cette mise à niveau institutionnelle se traduit rapidement en capacités opérationnelles concrètes. Au quatrième trimestre 2025, un import de minerai de fer en yuan a été réglé via CIPS avec une synchronisation PvP en dollars australiens pour la première fois.

Compte tenu de la sensibilité extrême des échanges de matières premières aux fluctuations de change et de l’importance des montants par transaction, le règlement PvP, qui offre un « risque de principal nul », dépasse largement la simple amélioration de la vitesse. Ce transaction marque que la mise à niveau des fonctionnalités de CIPS répond précisément aux exigences de sécurité et de certitude du règlement dans les scénarios commerciaux de haut niveau.

Son rôle évolue ainsi d’un outil de compensation en arrière-plan à une infrastructure de garantie des transactions en première ligne.

Yuan numérique 2.0 : du pilote national à la tête du marché transfrontalier

Alors que CIPS consolide son réseau de gros, le yuan numérique, grâce à ses caractéristiques technologiques uniques, ouvre une nouvelle voie dans les scénarios transfrontaliers. Au début 2026, la mise en service officielle de fonctionnalités telles que les « contrats intelligents » favorise son développement vers une étape 2.0 plus intelligente et interactive.

Le pilote national a déjà accumulé une masse critique. Fin novembre 2025, le volume total traité a atteint 16,7 trillions de yuans.

Son potentiel d’application transfrontalière repose sur sa nature intrinsèque de « paiement-qui-équivaut-à-un-règlement ». Cela permet de réduire le délai de réception des fonds de plusieurs jours à quelques secondes.

Plus important encore, cela change radicalement la composition des coûts des paiements transfrontaliers. Cela offre aux banques la possibilité de concevoir des produits de paiement transfrontaliers plus compétitifs à la base.

Le pont multilatéral de monnaies numériques des banques centrales (mBridge) devient un terrain d’expérimentation clé pour valider ce potentiel. Fin novembre 2025, cette plateforme a traité 4047 paiements transfrontaliers pour un montant total de 387,2 milliards de yuans.

Parmi eux, la part du yuan numérique représente 95,3 %. Cette domination, combinée à la mise en service du centre international du yuan numérique à Shanghai, indique que le yuan numérique passe rapidement de ses avantages en détail au niveau domestique vers une pénétration dans le gros marché transfrontalier et certains scénarios spécifiques.

Mécanisme de double moteur : intégration des infrastructures et logique de réduction des coûts

CIPS et le yuan numérique ne progressent pas de manière indépendante, mais forment une solution « systémique » profondément coordonnée. CIPS, en tant que réseau principal de compensation pour les paiements importants, garantit la finalité des règlements interbancaires.

Le yuan numérique, grâce à sa programmabilité et à son efficacité point à point, fournit des solutions « dernière étape » dans des scénarios comme la chaîne d’approvisionnement ou la vente au détail. Il interconnecte la valeur avec CIPS via des canaux comme mBridge.

Cette synergie génère des effets cumulatifs en termes d’efficacité, de coûts et de gestion des risques.

En termes d’efficacité, la collaboration permet de réduire considérablement la chaîne de paiement. En décembre 2025, la Bank of China a réalisé via mBridge un règlement transfrontalier de 103 millions de yuans en seulement 30 minutes, sans recours à une banque intermédiaire.

L’avantage clé réside dans l’utilisation de la finalité de règlement par la banque centrale du yuan numérique, éliminant totalement l’exposition de crédit et les coûts de gestion de liquidité liés à la décalage horaire dans le modèle traditionnel des banques agents. Cela ne peut être réalisé par une simple accélération de la transmission de messages.

En termes de coûts, la simplification de la chaîne réduit directement les frais de friction intermédiaires. Selon un rapport de Standard Chartered de mars 2026, les entreprises étrangères liées au commerce avec la Chine qui utilisent le financement en yuan bénéficient d’un avantage de 100 à 200 points de base par rapport au financement en dollars.

En termes de gestion des risques, les contrats intelligents automatisent l’exécution des conditions de transaction. La traçabilité complète des données tout au long du processus renforce considérablement la capacité de surveillance et de conformité.

Carte de performance pour les entreprises : de l’optimisation du règlement à la reconstruction financière

La valeur stratégique du « double moteur » doit finalement se mesurer par la performance financière des entreprises. Son impact s’étend de l’efficacité du règlement à une gestion financière plus approfondie.

Pour les grandes multinationales, les services de pools de fonds transfrontaliers basés sur cette nouvelle infrastructure permettent la collecte automatique de fonds multidevises et le règlement net. Certaines banques ont déjà montré qu’un processus optimisé peut réduire le délai d’un règlement en yuan de 1 jour ouvré à moins de 30 minutes.

Cette amélioration d’efficacité se traduit directement par une meilleure utilisation des fonds du groupe et une plus grande agilité dans la prise de décision financière.

Pour les PME, l’impact est encore plus profond. La nouvelle infrastructure ne se limite pas à optimiser le règlement, mais commence à reconstruire la logique de financement.

Les risques liés au financement commercial traditionnel résident dans la vérification de la véracité et de l’unicité du contexte commercial. La chaîne de paiement en yuan numérique, avec ses données vérifiables, immuables et intégrant flux de fonds et flux d’informations, offre aux banques une nouvelle capacité à valider en profondeur le contexte commercial, jusqu’ici difficile à réaliser.

Cela réduit substantiellement l’asymétrie d’informations. Les banques peuvent ainsi proposer à davantage de PME ayant un vrai contexte commercial des taux d’intérêt plus favorables, réduisant systématiquement leurs coûts de financement.

La déclaration de Pan Gongsheng donne un rythme clair à la stratégie du « double moteur ». D’après les cas existants, le potentiel d’amélioration de l’efficacité du règlement et de réduction des coûts de financement a été partiellement validé.

Cependant, le succès des infrastructures nationales ne dépend pas uniquement de leur avancée technologique ou de leur faisabilité en pilote, mais de leur capacité à devenir le choix financier optimal et spontané des entreprises dans le commerce mondial.

Actuellement, le système est à un point critique de transition entre « pilotage par la politique » et « pilotage par le marché ». Sa valeur ultime réside dans une « prime de certitude » anticipée.

Le véritable signe de succès sera que, grâce à ses caractéristiques programmables et à la confiance dans ses données, il engendre de nouveaux produits financiers pour le commerce transfrontalier et redéfinit la gestion financière globale des grandes entreprises.

Les avantages en termes d’efficacité et de coûts ont été prouvés. Le moment décisif viendra lorsque l’effet cumulatif de l’amélioration de l’efficacité et de la réduction des coûts surpassera finalement la résistance initiale liée à la transition systémique et à l’inertie cognitive.

Le « point singulier » où le réseau commercial mondial et les institutions financières adoptent massivement et spontanément cette nouvelle infrastructure dépend de cela.

En ce début de « 14e plan quinquennal », la finance de la chaîne d’approvisionnement joue un rôle clé dans la modernisation de l’industrie et le développement de nouvelles capacités productives. Dans ce contexte, la 12e Conférence annuelle sur la finance de la chaîne d’approvisionnement en Chine de 2026 se tient pour rassembler la sagesse du secteur. Sous l’égide de la stratégie nationale, elle abordera des thèmes clés tels que la manière dont les entreprises d’État, en tant que « chefs de chaîne », peuvent renforcer toute la filière, ou encore de nouvelles solutions pour la finance transfrontalière dans le contexte de l’internationalisation du yuan, afin d’explorer des voies concrètes pour un service financier précis à l’économie réelle et la modernisation industrielle.

L’événement traitera des défis et innovations en pointe dans le secteur : de la digitalisation des matières premières et la transparence du « droit de propriété » à la nouvelle finance adaptée au commerce des métaux pour l’énergie verte ; de la conception de boucles « industrie-finance-données » pour les plateformes urbaines et industrielles ; de l’analyse des logiques de gestion des risques différenciés dans la chaîne d’approvisionnement du commerce en direct ; des nouveaux défis réglementaires liés à la « supervision transparente » et à la fiscalité numérique, ainsi que de la refonte de l’évaluation des risques via l’intégration des actifs de données — tous ces sujets s’inscrivent dans les trois axes de la transformation numérique, de la révolution industrielle et de l’évolution réglementaire, visant à clarifier les tendances futures en gestion des risques, fusion technologique et construction d’écosystèmes.

Il s’agit d’un espace de rencontre pour aborder des problématiques concrètes et rechercher de nouvelles réponses. Vous y entendrez des analyses de politiques de pointe, des solutions innovantes d’entreprises exemplaires, et échangerez en profondeur avec tous les acteurs de l’écosystème. Qu’il s’agisse de banques régionales ou de PME cherchant une stratégie différenciée, ou de tous ceux qui cherchent à équilibrer innovation et conformité, ces échanges feront naître des idées nouvelles. La cérémonie de remise du « Prix de référence de la finance de la chaîne d’approvisionnement 2026 » honorera les pratiques remarquables dans la résolution de ces défis. Nous vous invitons chaleureusement à rejoindre cet événement à Beijing, le 8 avril 2026, pour co-créer un avenir prometteur pour le secteur.

Il s’agit d’un rendez-vous essentiel pour l’échange dans le domaine de la finance de la chaîne d’approvisionnement. Nous vous attendons pour partager, réfléchir et contribuer au progrès du secteur.

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