Comentário de Mercado da Bosera em 23 de Março: Os Três Principais Índices em Ajuste, com Quedas Superiores a 3%

🌟【Análise de Mercado Bosera 23 de Março】Três principais índices ajustam-se, com quedas superiores a 3%

📝Perspetiva diária

🎈Hoje, as bolsas de Xangai e Shenzhen registaram uma ajustamento significativo, com os três principais índices a cair mais de 3%. O índice de Xangai caiu abaixo dos 3800 pontos, e o volume de negócios nas duas bolsas aumentou para quase 2,45 biliões de yuan em comparação com a sexta-feira anterior. A curto prazo, a escalada contínua do conflito entre os EUA e o Irão tem provocado um aumento do sentimento de refúgio global, enquanto a volatilidade nos preços do petróleo impulsiona as expectativas de inflação, exercendo pressão sobre o mercado em três frentes: lucros empresariais, liquidez e apetência ao risco. Este padrão de oscilações pode prolongar-se no curto prazo. A médio e longo prazo, a repetição de conflitos geopolíticos pode acelerar a procura global por ativos seguros, enquanto um ambiente interno mais estável pode atrair capitais transfronteiriços. Além disso, os fundamentos económicos internos continuam a melhorar marginalmente. Como fase crucial do Plano Quinquenal até 2035, que visa duplicar o PIB per capita, as orientações políticas incluem uma meta de crescimento do PIB em intervalos, o reforço da produtividade de nova qualidade e o aumento de instrumentos fiscais quase fiscais, formando uma âncora para o crescimento de médio a longo prazo e a avaliação de ativos. Para alocações de curto prazo, recomenda-se controlar as posições, adotar estratégias defensivas e, após a clarificação dos choques geopolíticos, aproveitar as quedas para posicionar-se. Estruturalmente, pode-se focar em setores como “altos dividendos, reavaliação de ativos tangíveis e crescimento com certeza”.

🔥Notícias

🎈No dia 21 de março, o Presidente dos EUA, Donald Trump, publicou nas redes sociais um ultimato de “48 horas” ao Irão, exigindo a reabertura do Estreito de Ormuz sem ameaças dentro do prazo, sob pena de os EUA atacarem e destruírem as instalações de geração de energia iranianas, começando pela maior central elétrica. Com base no horário de publicação, o prazo expira por volta das 7h45 de 24 de março, horário de Pequim. O Irão respondeu de forma firme, afirmando que, se as infraestruturas energéticas forem atacadas, irá “fechar completamente” o Estreito de Ormuz e colocar todas as instalações energéticas, de água e de informação relacionadas com os EUA e Israel na região como alvos de retaliação.

Comentário: O ultimato de Trump leva o confronto entre os EUA e o Irão ao limite, com o Estreito de Ormuz, responsável por cerca de 20% do transporte global de petróleo, a enfrentar um risco de encerramento prolongado. Se os EUA concretizarem ataques às instalações de energia civis iranianas, poderá ocorrer uma mudança de natureza bélica, levando a um bloqueio total do estreito e a retaliações contra infraestruturas energéticas regionais, o que poderá fazer os preços do petróleo disparar ainda mais. Para o mercado A-shares, o prémio de risco geopolítico pode continuar a sustentar setores como exploração de petróleo e gás, equipamentos de serviços petrolíferos, mas os preços elevados do petróleo podem corroer os lucros de indústrias como aviação, química e transporte. Com a aproximação do prazo de 48 horas, o sentimento de refúgio no mercado pode intensificar-se.

🎈No dia 22 de março, realizou-se em Pequim a cerimónia de abertura da Conferência de Alto Nível de Desenvolvimento da China 2026, com o tema “A China do ‘Fifteen Five’: Desenvolvimento de alta qualidade e novas oportunidades conjuntas”. O Vice-Diretor do Gabinete Central de Finanças, Han Wenshou, anunciou planos para implementar um programa de aumento de rendimentos para residentes urbanos e rurais, visando uma melhoria significativa na taxa de consumo dos residentes; o Ministro das Finanças, Lan Fuan, anunciou a emissão de 250 mil milhões de yuans em Obrigações Especiais de Longo Prazo para apoiar a renovação de bens de consumo; o Ministro da Indústria e Tecnologia da Informação, Li Lecheng, afirmou que impulsionará avanços em tecnologias como computação quântica, manufatura biológica, energia de hidrogénio, inteligência incorporada e 6G; o Governador do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, afirmou que promoverá de forma estável uma maior abertura do setor financeiro, facilitando o investimento de mais investidores no mercado financeiro chinês.

Comentário: A conferência transmitiu sinais claros de política para o início do “Fifteen Five”, com foco na estabilização do crescimento, expansão da procura interna e promoção da abertura. A emissão de Obrigações Especiais de Longo Prazo para reforçar subsídios ao consumo e o programa de aumento de rendimentos para residentes urbanos e rurais beneficiarão setores de consumo e serviços (eletrónica, automóveis, turismo). A nomeação de áreas como tecnologia quântica, 6G e inteligência incorporada pelo Ministério da Indústria indica o apoio político às indústrias do futuro. A declaração do Banco Central de “bem-vinda a investidores estrangeiros no mercado financeiro chinês” ajuda a estabilizar as expectativas de investimento externo. Para o mercado A-shares, a firmeza política transmitida pela conferência pode ajudar a reforçar a confiança do mercado, com setores como consumo, tecnologia e energias renováveis a continuarem a beneficiar de políticas favoráveis.

🎈No dia 22 de março, o Centro Nacional de Resposta a Emergências de Internet e a Associação de Segurança Cibernética da China publicaram conjuntamente o “Guia de Práticas de Uso Seguro do OpenClaw”. O guia recomenda medidas de proteção de segurança escalonadas para utilizadores comuns, empresas, provedores de serviços em nuvem e desenvolvedores: utilizadores comuns devem usar dispositivos dedicados ou máquinas virtuais, evitar executar com privilégios de administrador e não armazenar dados pessoais no ambiente; empresas devem estabelecer sistemas de gestão de segurança e gerir adequadamente os privilégios.

Comentário: Esta é a primeira vez que as entidades reguladoras publicam um guia de segurança sistemático para aplicações de IA, marcando a transição de “crescimento selvagem” para “desenvolvimento normatizado” de tecnologias emergentes. O guia foca nos riscos centrais de execução de alta prioridade do OpenClaw, configurações padrão vulneráveis, entre outros, podendo gerar uma pressão negativa de curto prazo nos setores de IA e aplicações de IA. No entanto, a longo prazo, a criação de normas de segurança promoverá um desenvolvimento saudável da indústria, com oportunidades de crescimento em áreas como cibersegurança e encriptação de dados que oferecem soluções de segurança.

👉Análise de Mercado

🎈No dia 23 de março, os três principais índices do mercado A-shares registaram quedas. Ao encerrar, o índice Shanghai Composite fechou em 3813,28 pontos, uma queda de 3,63%; o índice Shenzhen Component em 13345,51 pontos, uma redução de 3,76%; o índice ChiNext em 3235,22 pontos, uma descida de 3,49%; o índice STAR 100 em 1458,53 pontos, uma queda de 4,53%. Entre os setores de primeiro nível do Wenhua, apenas carvão e petróleo/química subiram, com variações de 0,20% e 0,06%, respetivamente; os setores de serviços sociais, cuidados de beleza e agricultura, silvicultura, pecuária e pesca registaram as maiores quedas, de 6,41%, 6,02% e 5,56%. Houve 293 ações a subir e 4962 a cair.

💰Monitorização de fundos

🎈O volume de negócios do mercado foi de 2,448 triliões de yuan, um aumento em relação ao dia anterior. O saldo de operações de financiamento e de financiamento de ações (margin trading) na sexta-feira anterior fechou em 26,3229 biliões de yuan, uma redução em relação ao dia anterior.

Fonte de dados: Tonghuashun, até 23 de março de 2026. Os fundos envolvem riscos, pelo que o investimento deve ser feito com cautela. Os gestores de fundos comprometem-se a administrar e utilizar os ativos de fundos com princípios de honestidade, diligência e responsabilidade, mas não garantem lucros nem rendimentos. O desempenho passado dos fundos não garante resultados futuros.