Donc, j'ai réfléchi à la question de savoir si cela vaut vraiment la peine d'acheter de l'or ces derniers temps, surtout avec toutes les options d'investissement disponibles aujourd'hui. Laissez-moi décomposer ce que j'ai appris, car c'est plus nuancé que ce que pensent habituellement les gens.

Tout d'abord, l'or a un attrait légitime. Lors de la crise financière de 2008, alors que tout le reste s'effondrait, les prix de l'or ont augmenté de plus de 100 % entre 2008 et 2012. C'est ce genre de réputation de valeur refuge qui continue d'intéresser les gens. Lorsque les marchés deviennent instables ou que l'inflation commence à grignoter votre pouvoir d'achat, l'or tend à maintenir sa valeur ou même à en gagner. C'est comme avoir une assurance dans votre portefeuille.

L'angle de la diversification est également réel. Si vous répartissez vos investissements entre différentes classes d'actifs — actions, obligations, immobilier, et oui, même or — vous ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. L'or ne bouge pas toujours en synchronisation avec le marché boursier, ce qui le rend utile pour équilibrer votre portefeuille.

Mais voilà où ça devient compliqué. L'or ne génère aucun revenu en soi. Vous ne recevez pas de dividendes comme avec les actions ou d'intérêts comme avec les obligations. La seule façon de gagner de l'argent, c'est si le prix augmente. C'est une limitation assez importante quand on pense à long terme.

Il y a aussi les coûts pratiques. Si vous achetez de l'or physique, il faut le stocker quelque part en sécurité, ce qui signifie payer pour un coffre-fort ou un service de coffre-fort. Ajoutez une assurance par-dessus, et vos rendements commencent à diminuer. De plus, lorsque vous vendez de l'or physique avec un profit, l'impôt sur les gains en capital peut être brutal — jusqu'à 28 % selon la durée de détention. Comparez cela aux actions où les gains en capital à long terme sont généralement plafonnés à 20 %, voire 15 % pour la plupart des gens. Cette différence fiscale a son importance.

Sur le long terme, les chiffres racontent une histoire intéressante. De 1971 à 2024, le marché boursier a en moyenne rapporté environ 10,70 % par an, tandis que l'or a rapporté 7,98 %. L'or n'est pas mauvais, mais il a constamment sous-performé sur plusieurs décennies. Cela dit, l'or brille durant des périodes spécifiques — environnements à forte inflation ou crises économiques — tandis que les actions dominent lorsque l'économie tourne à plein régime.

Alors, ça vaut la peine d’acheter de l’or ? Je dirais que cela dépend de votre situation. Si vous êtes préoccupé par l'inflation ou si vous souhaitez une couverture contre les krachs boursiers, absolument. Mais cela ne devrait pas être la base de votre portefeuille. La plupart des conseillers financiers recommandent de ne garder que 3 à 6 % de vos investissements en or, selon votre tolérance au risque. Cette petite allocation vous offre une certaine protection sans sacrifier le potentiel de croissance que vous procure l’actionnariat et autres actifs.

Si vous décidez d’emprunter cette voie, il existe des moyens plus intelligents pour le faire. Les lingots et pièces d’or physiques sont simples, mais ils comportent des soucis de stockage et d’assurance. Les ETF et fonds communs en or sont bien plus faciles à acheter et vendre via votre courtier — pas besoin de stockage physique. Vous pouvez aussi envisager des actions minières ou un IRA en métaux précieux si vous souhaitez bénéficier d’avantages fiscaux pour votre épargne-retraite.

En résumé : l’or peut tout à fait valoir la peine d’être acheté dans le cadre d’une stratégie équilibrée, mais ce n’est pas une solution miracle. Il fonctionne mieux comme une petite composante diversifiée d’un plan d’investissement plus large, et non comme votre principal actif. Avant de faire quoi que ce soit, il vaut la peine de consulter un conseiller financier qui pourra examiner votre situation spécifique sans essayer de vous vendre quoi que ce soit.