3 fatores-chave que moldam a tendência do preço do Bitcoin nos próximos tempos

Os produtos de investimento baseados em Bitcoin estão a enfrentar pressão devido à diminuição dos fluxos de capitais, ao mesmo tempo que a procura por parte dos investidores institucionais é mais fraca do que no início do ano.

Com os fluxos institucionais praticamente esgotados, o mercado parece estar a alertar que, apesar das expectativas de cortes nas taxas de juro e dos avanços regulatórios positivos, o impulso de valorização do Bitcoin poderá estar prestes a atingir o seu limite. Nesta análise, iremos abordar três fatores-chave com potencial para impulsionar o preço do BTC, assim como identificar níveis de preços importantes a acompanhar na próxima semana.

Três principais fatores de estímulo do Bitcoin

Os investidores em Bitcoin estão atentos a três fatores essenciais para prever a próxima vaga de valorização do preço do BTC: os fluxos de capitais para os ETFs de Bitcoin nos EUA, o grau de dominância de mercado do Bitcoin e a situação de lucros/perdas efetivos registados pelos traders.

Fluxo de capital institucional

A valorização do Bitcoin tem sido fortemente impulsionada pelos fluxos institucionais que entram nos ETFs dos EUA. “Gigantes” como a Strategy (anteriormente MicroStrategy) continuam a adicionar Bitcoin aos seus balanços, servindo de inspiração para que outras empresas entrem no mercado. É precisamente esta procura institucional que ajudou o Bitcoin a superar os 100.000 USD e até a atingir máximos históricos acima dos 126.000 USD.

Fluxos de ETFs de Bitcoin | Fonte: FarsideNo entanto, à medida que os grandes “players” se afastam, a procura institucional diminui, dificultando a manutenção do Bitcoin acima do importante suporte dos 90.000 USD. O patamar dos 100.000 USD, que antes funcionava como suporte, converteu-se agora numa resistência significativa; um fecho convincente acima deste nível pode marcar o regresso promissor do mercado em alta.

Os dados da Farside indicam também uma tendência de retração nos fluxos para ETFs de Bitcoin: quase 250 milhões de USD foram retirados destes fundos em dezembro. Com o encolher dos fluxos, outros indicadores que monitorizam a força e a procura por Bitcoin, como a dominância, também começaram a descer, refletindo uma fase de maior cautela no mercado.

Queda na taxa de dominância do Bitcoin sinaliza fim da valorização?

A taxa de dominância do Bitcoin (BTC.D) reflete a influência do BTC face às restantes altcoins no mercado. Quando a capitalização de mercado do Bitcoin caiu para 1,79 biliões de USD a 6 de dezembro, a tendência de redução da dominância tornou-se mais evidente. Atualmente, a taxa de dominância do BTC caiu para abaixo dos 60%, fixando-se nos 59,31%.

Gráfico diário da taxa de dominância do Bitcoin | Fonte: TradingViewNos últimos dois meses, a taxa de dominância do Bitcoin oscilou em torno dos 59%, e qualquer subida deste indicador pode tornar-se um motor importante para a recuperação do BTC. Pelo contrário, uma queda na dominância costuma sinalizar o fim do ciclo de valorização, ao mesmo tempo que abre espaço para a rotação de capitais para as altcoins e outros tokens no mercado.

Traders vendem Bitcoin em prejuízo

Se existe um indicador que reflete verdadeiramente o estado do mercado, é o nível de Lucro/Prejuízo realizado na rede. O indicador on-chain da Santiment monitoriza os fluxos líquidos de lucros e prejuízos que os traders realizam diariamente. Ao longo de alguns dias em novembro e dezembro, os dados apontam para muitos traders a fecharem posições em prejuízo, um sinal de alerta para uma possível capitulação ou aumento da pressão vendedora sobre o Bitcoin.

Lucro/Prejuízo realizado da rede Bitcoin | Fonte: SantimentOs picos negativos acentuados neste indicador costumam antecipar mudanças importantes na direção dos preços. Quando o fecho de lucros se transforma de forma recorrente em prejuízo, os traders enfrentam pressão sobre as posições detidas, levando-os a esperar preços mais baixos para o BTC.

Se esta tendência de realizações de prejuízos em grande volume se prolongar, será difícil evitar um impacto negativo no preço do Bitcoin nas próximas semanas. Além disso, fatores macroeconómicos e as expectativas de cortes nas taxas de juro desempenham também um papel fundamental na definição da evolução do preço.

Análise do preço do Bitcoin: Níveis importantes a acompanhar

O Bitcoin mantém-se atualmente acima do importante suporte nos 83.828 USD, formando uma base sólida para o próximo movimento no gráfico de preços. Dois níveis de resistência a destacar são R1 nos 91.361 USD e R2 nos 98.019 USD, enquanto o patamar dos 100.000 USD permanece como barreira-chave, atraindo toda a atenção dos investidores.

Gráfico diário BTC/USDT | Fonte: TradingViewApós mais de duas semanas em acumulação, o Bitcoin ainda não definiu a direção a seguir, se irá disparar em alta ou continuar a corrigir. Os indicadores de momentum no gráfico diário do BTC/USDT mostram sinais positivos: o RSI está nos 43, a aproximar-se da zona neutra, enquanto o MACD regista vários histogramas verdes seguidos, sinalizando força na tendência ascendente.

Se o Bitcoin conseguir fechar o dia acima do R2, as três médias móveis exponenciais (EMA 20, 50 e 100 dias) servirão de suporte importante, reforçando o momentum positivo. Em sentido contrário, uma correção ainda é possível, podendo o Bitcoin voltar a testar o suporte dos 83.000 USD.

SN_Nour