ETF de stablecoins chegou! Amplify produtos duais de tokenização de ativos conquistam mercado de biliões

Amplify ETFs lançou duas novas ETFs inovadoras, respectivamente o Amplify Stablecoin Technology ETF e o Amplify Tokenization Technology ETF, marcando a entrada de fundos institucionais nos setores de stablecoins e tokenização de ativos. As duas ETFs têm uma taxa de 0,69% e já estão listadas na NYSE Arca.

Significado estratégico das duas ETFs: captar oportunidades de um mercado de trilhões

(Fonte: Amplify ETF)

A escolha da Amplify de lançar simultaneamente ETFs de stablecoin e de tokenização de ativos não é por acaso. Ambos os setores estão a experimentar um crescimento explosivo e apresentam fortes efeitos de sinergia. O mercado de stablecoins já ultrapassou os 2500 mil milhões de dólares, e a infraestrutura de pagamento dominada por USDT e USDC está a tornar-se o padrão de facto para liquidações transfronteiriças. O mercado de tokenização de ativos, embora ainda em fase inicial, a previsão de Boston Consulting é que atinja 16 trilhões de dólares até 2030.

O lançamento coincide com mudanças regulatórias significativas. A lei GENIUS dos EUA, assinada em julho, estabeleceu uma estrutura federal para stablecoins, clarificando requisitos de conformidade e auditoria, e preparando o caminho para que instituições utilizem stablecoins na liquidação de ativos tokenizados. Essa clarificação regulatória é um catalisador chave para o lançamento dos produtos da Amplify, pois investidores institucionais permanecem extremamente cautelosos em ambientes de incerteza regulatória.

Como fornecedora de fundos que gere mais de 16 mil milhões de dólares em ativos, a entrada da Amplify confere reconhecimento institucional a esses dois setores. Diferentemente das primeiras ETFs de criptomoedas, geralmente lançadas por novas gestoras, a Amplify possui uma rede de clientes institucionais consolidada no setor financeiro tradicional. Isso significa que o STBQ e o TKNQ terão acesso direto a fundos de aposentadoria, escritórios familiares e finanças corporativas, e não apenas a investidores nativos de criptomoedas.

Sinergia entre stablecoins e tokenização

A sinergia entre ambos reside no fato de: as stablecoins serem a camada de liquidação para a tokenização de ativos, que por sua vez necessita de stablecoins para fornecer liquidez. Quando imóveis, títulos, obras de arte e outros RWA são tokenizados, as liquidações dessas transações dependem de stablecoins. O STBQ investe na infraestrutura, enquanto o TKNQ foca em aplicações, formando uma cadeia de valor completa para captura de oportunidades.

Em termos de composição, o STBQ possui 24 ativos relativamente concentrados, indicando um efeito de liderança claro no setor de stablecoins. O TKNQ, com 53 ativos, é mais disperso, refletindo que a tokenização de ativos ainda está em fase de diversificação, sem um líder absoluto. Essa diferença oferece opções aos investidores: se confiam na infraestrutura madura de stablecoins, escolhem o STBQ; se estão dispostos a assumir riscos maiores em aplicações de tokenização em fase inicial, optam pelo TKNQ.

Diferenças principais entre as duas ETFs

Amplify Stablecoin Technology ETF (STBQ)

Índice de referência: MarketVector Stablecoin Technology Index

Número de ativos: 24

Exposição principal: empresas de pagamento, fornecedores de infraestrutura de criptomoedas, plataformas de negociação de stablecoins

Principais holdings: XRP, SOL, ETH, LINK, entre outros ETFs de criptomoedas spot

Lógica de investimento: captar o valor fundamental da infraestrutura de stablecoins como base do setor de pagamentos

Amplify Tokenization Technology ETF (TKNQ)

Índice de referência: MarketVector Tokenization Technology Index

Número de ativos: 53

Exposição principal: empresas que suportam a digitalização de ativos físicos e ativos criptográficos

Lógica de investimento: captar oportunidades estruturais na cadeia de blocos de ativos do mundo real (RWA)

Como a lei GENIUS muda o jogo

A lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins), assinada em julho de 2025, é o maior catalisador para o lançamento das duas ETFs pela Amplify. Pela primeira vez, uma estrutura regulatória federal para stablecoins foi criada, estabelecendo critérios de emissão, requisitos de reserva, padrões de auditoria e mecanismos de resgate. Essa clarificação regulatória remove obstáculos significativos para a participação de instituições.

Os principais pontos incluem: emissores de stablecoins devem manter 100% de ativos de alta qualidade como reserva, realizar auditorias independentes mensais e divulgar os resultados, estabelecer mecanismos de resgate instantâneo para garantir uma troca 1:1, e operar em vários estados com permissão federal. Embora rigorosas, essas regras oferecem uma proteção sem precedentes aos investidores.

O impacto da lei na tokenização de ativos também é profundo. Ela esclarece que stablecoins podem ser usadas para liquidação de ativos tokenizados e fornece critérios claros para classificação de tokens de segurança e utilitários. Assim, imóveis, títulos, ações e outros ativos tradicionais podem ser emitidos e negociados legalmente na blockchain, sem preocupações regulatórias.

A Amplify optou por lançar os produtos cinco meses após a assinatura da lei, demonstrando que sua equipe dedicou tempo suficiente para avaliar o impacto regulatório e as oportunidades de mercado. A taxa de 0,69%, embora superior à média de ETFs de ações, é considerada razoável para ETFs temáticos de criptomoedas. Para investidores que desejam capturar com precisão os setores de stablecoins ou tokenização, essa taxa é aceitável.

Em termos de estratégia de alocação, investidores conservadores podem optar pelo STBQ, pois a infraestrutura de stablecoins já foi testada pelo mercado. Investidores mais agressivos podem escolher o TKNQ, apostando no crescimento explosivo da tokenização. Investidores equilibrados podem manter ambos, obtendo exposição completa à cadeia de valor de “stablecoin + tokenização”.