O ouro revela três sinais-chave, o preço do Bitcoin pode estar a aproximar-se do fundo cíclico

Após a máxima histórica do preço do ouro, que apresentou uma correção de curto prazo, o Bitcoin permanece consolidado na sua melhor temporada de sempre, gerando ampla discussão no mercado sobre sua tendência de curto a médio prazo. No entanto, vários analistas apontam que os sinais macroeconómicos, estatísticos e técnicos emitidos pelo mercado do ouro estão a sugerir que o preço do Bitcoin pode estar próximo de uma zona de fundo, preparando-se para o próximo ciclo de valorização.

A nível macroeconómico, dados históricos mostram que o ouro e a prata costumam liderar o Bitcoin na formação do pico de mercado. Após a forte queda dos mercados globais em março de 2020, o Federal Reserve injetou liquidez em grande escala, com os fundos inicialmente a procurar ativos de refúgio, impulsionando uma forte subida do ouro e da prata em agosto daquele ano, enquanto o Bitcoin permaneceu numa faixa de consolidação por um período prolongado. Posteriormente, com o pico dos metais preciosos e a sua subsequente correção, a preferência pelo risco aumentou, levando o Bitcoin a uma rápida valorização. O ambiente atual é bastante semelhante ao daquele período, com o preço do ouro próximo de máximos históricos, a prata a mostrar força simultaneamente, enquanto o Bitcoin continua em fase de consolidação. Este ritmo é visto como um típico “prelúdio de ciclo”.

No plano estatístico, a correlação entre o Bitcoin, o ouro e as ações dos EUA está a diminuir significativamente. Analistas acreditam que essa desconexão tem ocorrido várias vezes na história, geralmente na zona de fundo importante do Bitcoin, acompanhada frequentemente por uma tendência de alta de médio a longo prazo. Apesar das mudanças na estrutura do mercado, este sinal continua a ser considerado uma possível indicação de uma mudança de tendência.

Do ponto de vista técnico, o RSI do rácio Bitcoin/Ouro voltou a tocar na linha de tendência de baixa de longo prazo. Situações semelhantes ocorreram em 2011, 2015, 2018 e 2022, durante os fundos de mercado de baixa, após os quais o Bitcoin voltou a mostrar força relativamente ao ouro. Se o padrão histórico se repetir, a configuração atual pode indicar que o Bitcoin está numa fase de transição de fraco para forte.

De forma geral, a análise do movimento do ouro, as mudanças na correlação de ativos e os sinais técnicos do rácio Bitcoin/Ouro apontam para uma possibilidade: a fase de consolidação atual do Bitcoin não é o início de um novo ciclo de baixa, mas sim uma fase de oscilações na zona de fundo do ciclo. Assim que o movimento de alta do ouro desacelerar, e a liquidez e preferência pelo risco voltarem, o mercado de criptomoedas poderá entrar numa nova fase de valorização.