Venezuela revela 600.000 Bitcoins como "reserva sombra"! Confisco pelos EUA pode remodelar o panorama do mercado global

Venezuela acumulou mais de 600.000 bitcoins através de trocas de ouro, liquidações de petróleo e confisco de minas, avaliado entre 600 e 670 mil milhões de dólares, superando a escala da MicroStrategy. Se os EUA confiscar ou congelar esses ativos, a oferta circulante reduzir-se-á em 3%, provocando um impacto de fornecimento sem precedentes. A venda de 50.000 BTC por parte da Alemanha em 2024 já causou uma correção de 15-20%, e se os 600.000 bitcoins de Venezuela forem bloqueados, o preço do bitcoin poderá subir drasticamente.

Revelação dos três principais canais de acumulação de reservas sombra

(Origem: Serenity)

A acumulação de bitcoins na Venezuela começou em 2018, utilizando três principais canais de acumulação, cada um cuidadosamente desenhado para evitar sanções internacionais e monitorização financeira. A existência destas “reservas sombra” permaneceu durante muito tempo apenas no círculo de inteligência, até Maduro ser detido, quando começou a emergir.

O primeiro canal é a troca de ouro. Entre 2018 e 2020, a Venezuela exportou dezenas de toneladas de ouro de Ouro Oro, uma das maiores faixas de minas do mundo. Alega-se que a Venezuela trocou cerca de 2 mil milhões de dólares em ouro por bitcoins, a um preço médio de 5.000 dólares por bitcoin. Só este montante, a preços atuais de cerca de 100.000 dólares por bitcoin, vale aproximadamente 40 mil milhões de dólares, estabelecendo a base para as reservas criptográficas secretas do país.

O segundo canal é a liquidação de petróleo. Após o colapso do Petro, a moeda apoiada pelo Estado, o regime de Maduro passou a exigir que a PDVSA liquide petróleo em USDT entre 2023 e 2025. Estes stablecoins eram depois “lavados” em bitcoins para reduzir o risco de congelamento de contas e a exposição ao dólar. Como as sanções dos EUA proíbem o uso do dólar e do sistema bancário tradicional na Venezuela, as criptomoedas tornaram-se a única ferramenta de liquidação internacional viável.

O terceiro canal é o confisco de minas domésticas. A Venezuela foi um importante centro de mineração de bitcoin na América do Sul, devido ao seu custo de eletricidade extremamente baixo (subsidiado pelo governo). O regime de Maduro realizou várias operações de busca e apreensão de minas privadas, alegando uso ilegal de eletricidade ou evasão fiscal, confiscando equipamentos e bitcoins. Estes bitcoins apreendidos entram diretamente na reserva do Estado. Estima-se que estas ações de confisco contribuíram com dezenas de milhares de bitcoins, elevando o total de reservas para mais de 600.000, aproximadamente 3% da oferta circulante.

O impacto de mercado de 60 mil BTC supera em muito a venda da Alemanha

A alegada reserva de bitcoins da Venezuela é muito superior a qualquer venda governamental anterior. Em 2024, a Saxónia, na Alemanha, vendeu 50.000 bitcoins (valor na altura cerca de 3 mil milhões de dólares), provocando uma correção de 15% a 20% no mercado. Esta venda demonstra que mesmo posições governamentais relativamente pequenas podem causar impactos severos no mercado.

Em comparação, os 600.000 bitcoins da Venezuela representam 12 vezes mais. Se forem bloqueados ou congelados, podem desencadear um impacto de fornecimento sem precedentes. O fator chave será como esses bitcoins serão geridos, influenciando a dinâmica do mercado. Os EUA atualmente consideram três principais opções: congelar por via judicial, incluir na reserva estratégica de bitcoins ou liquidar via leilão (menos provável).

Impacto das três opções no mercado

Opção 1: Congelamento judicial

· 600.000 BTC bloqueados por 5-10 anos

· Oferta circulante reduzida imediatamente em 3%

· Pressão de alta de longo prazo

· Efeito semelhante à perda permanente de bitcoins

Opção 2: Inclusão na reserva estratégica

· Os EUA tornam-se o maior detentor de BTC do mundo

· Estabelecem o status de reserva nacional de bitcoin

· Podem incentivar outros países a seguir

· Oferta de longo prazo bloqueada, elevando o preço

Opção 3: Liquidação via leilão (menos provável)

· Gera forte pressão de venda a curto prazo

· Pode repetir o cenário da venda alemã

· Venda de 600.000 BTC pode causar uma correção superior a 50%

· Cria oportunidade de entrada para investidores de longo prazo

Analistas acreditam que o congelamento ou inclusão na reserva estratégica são as opções mais prováveis. Essas ações podem bloquear a oferta por 5-10 anos, criando perspectivas de alta para o bitcoin e para investidores institucionais como a MicroStrategy. Até que as chaves privadas sejam entregues ou as disputas legais resolvidas, os 600.000 bitcoins permanecem efetivamente bloqueados.

Variáveis de adoção de base e mudança de regime

A acumulação de bitcoins na Venezuela também evidencia a surpreendente adoção de criptomoedas pela população local. A hiperinflação, as sanções dos EUA e a queda do bolívar impulsionaram o uso de bitcoin e stablecoins. Até o final de 2025, até 10% dos pagamentos em alimentos e quase 40% das transações P2P utilizam criptomoedas. Além disso, remessas via stablecoins representam quase 10% do fluxo total. Segundo dados da Chainalysis, a Venezuela ocupa a 17ª posição global em adoção de criptomoedas.

A captura de Maduro traz mais incerteza. Um governo de transição influenciado pelos EUA pode relaxar restrições à mineração, incentivar políticas favoráveis às criptomoedas e priorizar a recuperação de bitcoins supostamente roubados. Isso pode gerar volatilidade de curto prazo, mas também impactar a oferta de longo prazo, favorecendo a valorização do bitcoin.

No mercado de bitcoin, cada grande detentor é crucial, e as reservas sombra da Venezuela tornam-se um fator chave, porém muitas vezes negligenciado. Se os EUA conseguirem confiscar e congelar esses ativos, 2026 poderá testemunhar uma reconfiguração sem precedentes na oferta, liquidez e sentimento do mercado. Este evento pode transformar uma acumulação secreta de um país desordeiro na maior reserva estratégica de bitcoin da história.