De acordo com o relatório da Glassnode de quinta-feira, a “taxa de retenção de utilizadores ativos” do Ethereum quase dobrou no último mês, com endereços de atividade nova a saltar de 4 milhões para 8 milhões, e o volume diário de transações a atingir um recorde histórico de 2,8 milhões, um aumento de 125% ao ano. No último ano, os endereços ativos passaram de 410 mil para mais de 1 milhão, um crescimento impulsionado pelo aumento do uso de stablecoins e pela redução das taxas devido à expansão do L2.
Dados da Glassnode revelam nova onda de utilizadores do Ethereum
(Fonte: Glassnode)
O relatório da Glassnode indica que, em comparação com o mês passado, a “taxa de retenção de utilizadores ativos” entre os novos utilizadores aumentou drasticamente, “sinalizando um aumento no número de endereços de interação pela primeira vez nos últimos 30 dias”. Isto reflete uma entrada massiva de novas carteiras na rede Ethereum, “não sendo apenas impulsionado por participantes existentes”. A taxa de retenção de utilizadores ativos mede quantos utilizadores permanecem ativos ao longo do tempo, essencialmente indicando se os utilizadores continuam a usar a rede ou desaparecem após uma única interação.
Os endereços de atividade nova retidos aumentaram de pouco mais de 4 milhões para cerca de 8 milhões, um número extremamente raro na história do Ethereum. Este crescimento mensal de 4 milhões significa que, em média, mais de 130 mil novos endereços entram na rede e permanecem ativos todos os dias, uma velocidade de crescimento muito superior à média dos últimos anos. Como a plataforma de análise on-chain mais confiável do setor, a Glassnode cobre múltiplos aspetos, incluindo atividade de endereços, volume de transações, distribuição de holdings, entre outros, garantindo uma alta fiabilidade dos dados neste relatório.
Num horizonte temporal mais longo, dados do Etherscan mostram que, no último ano, o número de endereços ativos na rede Ethereum mais do que dobrou, passando de cerca de 410 mil contas na mesma época do ano passado para mais de 1 milhão em 15 de janeiro. Este crescimento contínuo demonstra que o Ethereum não é uma especulação de curto prazo, mas sim uma construção de uma base de utilizadores a longo prazo. O aumento de 410 mil para 1 milhão representa uma captação de aproximadamente 590 mil novos utilizadores ativos em um ano, que não abandonam após uma única utilização, mas continuam a participar na atividade da rede.
A subida na taxa de retenção de utilizadores ativos é de grande importância para o Ethereum. No setor de criptomoedas, muitos projetos conseguem atrair um grande número de utilizadores a curto prazo, mas o verdadeiro teste é se esses utilizadores permanecem. Uma alta taxa de retenção indica que os utilizadores encontraram casos de uso reais e valor na rede Ethereum, e não apenas foram atraídos por uma especulação de curto prazo. Os dados da Glassnode mostram que esses novos utilizadores não só entraram na rede, mas continuam a utilizá-la, sendo este um dos melhores indicadores de saúde da rede.
Impulsionadores do recorde de 280 milhões de transações diárias
Ao mesmo tempo, o volume diário de transações do Ethereum na quinta-feira atingiu um recorde de 2,8 milhões, um crescimento de 125% em relação ao mesmo período do ano passado. Este número quebrou todos os recordes históricos do Ethereum desde o seu lançamento em 2015, indicando que a rede está a passar por um pico de utilização sem precedentes. O aumento no volume diário de transações reflete não só o crescimento do número de utilizadores, mas também um aumento na atividade de cada utilizador, que realiza mais operações na cadeia.
A mídia macroeconómica Milk Road relatou na quinta-feira que isto se deve ao aumento do uso de stablecoins na rede Ethereum, enquanto as taxas de transação caíram drasticamente. “Isto é resultado do Ethereum transferir os processos de execução para o nível L2, mantendo a segurança de liquidação no nível L1. Assim, temos uma infraestrutura financeira verdadeiramente escalável.” Enquanto o uso de stablecoins atingia um recorde histórico, as taxas de transação estavam em mínimos históricos, uma relação inversa tecnicamente rara, demonstrando o sucesso da estratégia de expansão do Ethereum.
Por que as stablecoins estão no centro deste crescimento? Como ponte entre o mundo das criptomoedas e o mundo fiduciário, as stablecoins são a principal porta de entrada para novos utilizadores no universo cripto. USDT, USDC, DAI, entre outras, continuam a aumentar a circulação na rede Ethereum, tornando aplicações como pagamentos transfronteiriços, remessas e empréstimos DeFi mais práticas. Quando os utilizadores podem fazer transferências de baixo custo e alta velocidade com stablecoins, o valor prático do Ethereum aumenta significativamente.
Três efeitos da expansão do L2 na redução de taxas
Eliminação de barreiras de custo: taxas médias de transação caíram de dezenas de dólares para alguns cêntimos, tornando pequenas transações viáveis
Aumento de velocidade: soluções L2 como Arbitrum e Optimism oferecem confirmações quase instantâneas
Melhoria na experiência do utilizador: custos baixos e alta velocidade atraem utilizadores tradicionais para o universo cripto
A maturidade da tecnologia L2 é a base fundamental desta onda de crescimento. A rede principal do Ethereum (L1) foca na segurança e descentralização, enquanto as soluções L2 processam um grande volume de transações e submetem periodicamente os resultados à rede principal. Esta arquitetura em camadas permite que o Ethereum atinja milhares de transações por segundo sem comprometer a segurança. Os dados da Glassnode confirmam o sucesso desta estratégia, pois, apesar do aumento no volume de transações, a rede não sofreu congestionamentos ou aumento de taxas.
Mudança de sentimento de mercado para otimismo com apoio institucional
A confiança e o sentimento do mercado em relação ao Ethereum estão a melhorar. “Há muitos aspetos positivos a favor do Ethereum”, disse Justin d'Anethan, diretor de pesquisa da Arctic Digital, ao Cointelegraph. Ele acrescentou: “A curto prazo, alguns indicadores que estavam em zona de sobrevenda já se recuperaram, sugerindo uma grande subida de preço, impulsionada por fluxos de capital de volta para ETFs, stablecoins e protocolos nativos.”
Nick Ruck, diretor da LVRG Research, observou que a atividade na rede Ethereum disparou, com volume diário superior a 2 milhões de transações e staking perto de 36 milhões de ETH. Ele comentou: “Estes fundamentos on-chain fortes, juntamente com fluxos contínuos de fundos para ETFs e um ecossistema cada vez mais otimista, indicam que o ETH pode romper a resistência atual a curto prazo, pois o envolvimento de instituições aumenta a liquidez, e as recentes atualizações de expansão aumentaram a velocidade e reduziram as taxas de gás.”
Todas estas atividades na rede e o sentimento de mercado em alta devem beneficiar o token da blockchain. Michaël van de Poppe, fundador do MN Fund, afirmou na quinta-feira: “O Ethereum está atualmente numa fase de grande compressão, que provavelmente resultará numa quebra na próxima semana.” Do ponto de vista técnico, a compressão de preços costuma indicar uma grande volatilidade iminente, e, com fundamentos tão fortes, a direção da quebra tende a ser para cima.
Três razões pelas quais as instituições estão otimistas com o Ethereum
Fluxo contínuo de fundos para ETFs: ETFs de Ethereum à vista oferecem canais de investimento regulamentados, com entrada constante de capital institucional
Economia de staking madura: 36 milhões de ETH em staking demonstram confiança de investidores de longo prazo, reduzindo a oferta circulante
Expansão do ecossistema: DeFi, NFTs, stablecoins e outras aplicações continuam a crescer, criando uma procura real
Os dados da Glassnode fornecem uma base sólida para estas previsões otimistas. Quando novos utilizadores continuam a entrar, o volume de transações atinge recordes, e o uso de stablecoins dispara, são sinais claros de saúde fundamental da rede. Diferente da especulação de preço, a atividade on-chain reflete uma procura real, e este crescimento impulsionado pela procura é mais sustentável.
