Estudou macro-traders experientes em finanças por 20 anos, que moedas comprar neste ciclo?

Depois de 20 anos a estudar a macroeconomia no TradFi, em que moedas é que este ciclo vai investir? A resposta de Raoul Pal é: alocar 90% do capital a BTC, ETH, SOL, SUI, DOGE. Numa recente entrevista em podcast, este ‘titã financeiro’ partilhou o seu ‘Guia de Milionário de Criptomoedas’ - como alocar ativos e procurar potenciais moedas. Tudo está aqui (1/)

Raoul Pal: A criptomoeda está atualmente em uma “zona de bananas”. Raoul Pal começou sua carreira em 1990.

Em 1997, ele bateu à porta da Goldman Sachs, onde começou a trabalhar na venda de fundos de hedge.

5 anos depois, ele foi para GLG, onde foi responsável pela gestão da carteira de investimentos, até 2005. No mesmo ano, fundou a ‘Global Macro Investor’, fornecendo pesquisas quantificáveis e de fácil leitura para o mercado global de investimentos macroeconômicos, até hoje.

Além disso, em 2014, ele fundou uma plataforma de mídia financeira chamada Real Vision, que ajuda seus membros a entender o mundo complexo das finanças, negócios e economia global.

Como um ávido defensor do BTC, Raoul Pal previu antes das eleições nos EUA: a liquidez está entrando no mercado, o ciclo de refinanciamento da dívida impulsionado pelas forças macroeconômicas afetará os preços de todos os ativos, mas o desempenho da criptomoeda é especialmente notável: o mercado entrará em uma ‘faixa de bananas’, na qual as criptomoedas geralmente terão um aumento vertical.

Como investidor, a maneira mais simples é alocar a maior parte dos ativos em moedas criptográficas principais, manter uma carteira de investimentos central e ter paciência, excluindo o ruído externo. (2/)

BTC VS ETH VS SOL, quem terá o maior aumento de preço?

Raoul Pal acredita que o valor de mercado de criptomoedas neste ciclo atingirá 10 a 15 trilhões de dólares, o que representa um aumento de 5 a 7 vezes em relação aos atuais 2,2 trilhões de dólares (no momento da entrevista).

E ele acredita que o SOL superará o ETH, e o ETH superará o BTC: o BTC provavelmente se multiplicará por 3-4 vezes, o SOL poderá crescer 8 vezes ou mais, e o ETH estará em algum lugar no meio. Em termos de alocação de ativos, a regra de Pal é de aproximadamente 90% para investir em ativos convencionais e 10% para investir em outros.

Mas em algum estágio, uma ou várias ‘novidades’ serão selecionadas e mais apostas serão feitas nessas ‘novidades’.

Por exemplo, Sui, ele pode alocar 25% em Sui em breve e investir 65% em outros.

Para o Memecoin, ele afirmou que, considerando que o Memecoin ainda está numa fase inicial, reservou apenas uma pequena parte do ‘orçamento’, não querendo fazer algo muito grande. (3/)

Por que sou otimista em relação a SOL, SUI e DOGE?

Em julho de 2024, Pal anunciou em seu canal no YouTube que 90% de seus investimentos em criptomoedas estão em SOL, porque, embora o preço do SOL seja volátil, ele mostrou uma resiliência extraordinária.

Solana tem uma comunidade forte, uma experiência de usuário excelente, tecnologia de ponta, capacidade de emissão de NFT de baixo custo e velocidade de transação rápida. A explosão de Memecoin também é uma das conquistas da Solana em termos de uso da cadeia. O ecossistema está crescendo rapidamente, assim como o ETH no ciclo anterior. Portanto, ele acredita que SOL é uma área de baixo risco e um bom lugar para investir uma grande quantidade de dinheiro.

Além da Solana, Pal também está otimista com Sui e Doge.

Escolhi SUI porque: SUI é inovador em termos de tecnologia e tem mostrado um desempenho superior no mercado em comparação com outras principais moedas criptográficas (como Solana e Ethereum).

O desempenho de preços também é importante, até que o desempenho de preços do SUI supere o desempenho geral de outras moedas criptográficas, Pal só então sente confiança de que o SUI pode ser a “nova moeda”.

Escolher Doge por causa da sua forte identificação cultural e reconhecimento internacional, ou seja, amplo apoio da comunidade. Incluindo o apoio de Elon Musk ao Doge, que é um fator a ser considerado, uma vez que Elon Musk tem a capacidade de impulsionar o desenvolvimento do Doge através da sua influência nas redes sociais e ações concretas.

Além disso, de acordo com o gráfico de negociação e o desempenho histórico do Doge, ele tem uma grande flutuação de preços em algum momento a cada quatro anos, e esse comportamento cíclico faz parte de sua tomada de decisão de investimento.

A seu ver, Doge é o Solana dos Memecoins. (4/)

Como explorar o potencial da moeda?

Pal apresentou um ponto de vista: a escassez não está na moeda, a escassez está na atenção. O verdadeiro jogo é capturar a atenção.

Portanto, a chave para descobrir ativos com potencial é identificar projetos que possam atrair a atenção e a liquidez do mercado. Isso geralmente envolve análise de tendências macroeconômicas, como mudanças na política monetária e eventos globais, que podem afetar a atenção aos ativos. Essa teoria de triagem também se aplica a Memecoins. Para Memecoins, o mais importante é entender o significado cultural e a aceitação da comunidade. Invista em Memecoins que ressoem com um público amplo e tenham um forte apoio da comunidade.

Ao prestar atenção à situação da comunidade, incluindo as redes sociais, ao acompanhar a dinâmica de preços e o sentimento do mercado, e ao procurar ativos que possam atrair a atenção dos investidores quando os preços estiverem estáveis ou em alta, esses ativos têm o potencial de se tornar o próximo grande sucesso. (5/)

Qual a diferença entre a febre das Memecoins deste ciclo e a dos NFTs do ciclo anterior?

Embora possuam alguma Memecoin, Pal acredita que a Memecoin está mais relacionada a negociações, investimentos e geralmente está associada a comunidades específicas ou fenômenos culturais. Seu valor em parte vem do senso de identificação e participação dos membros da comunidade.

Eles podem valorizar rapidamente devido ao calor da comunidade, mas também correm o risco de perder valor rapidamente.

E o NFT representa uma nova categoria de ativos, que não apenas imitam moedas criptográficas existentes, mas constituem uma nova infraestrutura da internet, cujo valor reside em sua singularidade, escassez e significado cultural. Eles podem servir como prova de propriedade de arte digital e colecionáveis, proporcionando novas oportunidades para a acumulação de riqueza ao longo das gerações. (6/)

Há pouco tempo para ganhar dinheiro. Pal sugere que o ciclo de mercado é muito urgente e pode haver apenas 6-8 meses para ganhar dinheiro. Isso significa que os investidores precisam ajustar corretamente a proporção de risco de seus fundos antes que o mercado atinja o pico: supondo que o mercado atinja 12 trilhões de dólares, a maior parte de seus ativos deve ganhar a mesma quantidade de dinheiro que o mercado cresce. Se isso acontecer, você estará fazendo a coisa certa. Se seus ativos aumentarem 1% e os outros portfólios aumentarem x, desde que eles acabem igualando o mercado, você terá um retorno ajustado ao risco.

A sugestão da Pal é encontrar uma carteira de investimentos equilibrada, ou seja, uma combinação de ativos de alto risco com ativos de baixo risco. Por exemplo, a Pal acredita que Solana é um ativo relativamente seguro e bem classificado, enquanto Sui é um novo ativo de alto risco. Se o mercado se desenvolver rapidamente, Sol se tornará uma das três principais moedas e Sui entrará no top dez.

Da mesma forma, no campo das Memecoins, Doge é um ativo mais seguro, enquanto outras Memecoins são mais arriscadas.

Ir para diferentes períodos, procurar por moedas ativas em vez de Fomo. (7/)

“Vendas de doom, otimismo gera dinheiro” Em resumo, Pal enfatizou três pontos sobre o investimento no mercado de criptomoedas:

1. Estabeleça uma conexão com a comunidade e lembre-se da importância do valor e da comunidade nos investimentos, em vez de focar apenas nos lucros a curto prazo.
2. A troca não é um jogo de escassez, mas sim de atenção.
3. Concentrate heavily on a relatively safe asset and hold on to it, gaining asset appreciation during market cycles; use a small amount of assets to bet on higher-risk cryptocurrencies, selecting ‘new products’ based on macroeconomic factors, community conditions, technological innovation, ecological development, and the development of cryptocurrencies.

Finalmente, Pal também mencionou: “Vendas da perdição, otimismo faz dinheiro”. No campo financeiro, os investidores de sucesso da história (figuras lendárias) geralmente ganham dinheiro prevendo e aproveitando períodos negativos do mercado, comprando durante quedas do mercado e vendendo antes da recuperação do mercado, para obter lucro.

Porque na maioria das vezes, tudo vai melhorar, a humanidade não se destruirá, os bancos centrais e os governos tomarão medidas para evitar grandes quedas no mercado, o avanço tecnológico está melhorando nossas vidas e criando mais riqueza. Embora o mercado tenha flutuações periódicas, a tendência de longo prazo é de crescimento, o que diz aos investidores que devem procurar oportunidades de compra quando o mercado está em queda, em vez de entrar em pânico e vender. (8/)