Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (5 de janeiro de 2026)

TL;DR

• O PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 superou as expectativas e demonstrou resiliência, reduzindo as previsões de cortes das taxas da Fed para 2026.

• Esta semana, os principais dados macroeconómicos incluem o relatório de emprego de dezembro do BLS, o JOLTS, o Relatório de Emprego ADP, os PMI do ISM e o inquérito de confiança do consumidor de Michigan.

• BTC e ETH registaram ganhos de 4,13 % e 6,61 % respetivamente; os fluxos para ETF voltaram a ser positivos após duas semanas de saídas líquidas (458,7 M $ em ETFs de BTC, 160,6 M $ em ETFs de ETH), mantendo-se o sentimento de mercado em Medo Extremo nos 26 pontos.

• A capitalização total do mercado cripto subiu 4,82 %; excluindo BTC e ETH, a capitalização cresceu 5,47 %, e excluindo o top 10, aumentou 7,7 %, evidenciando o melhor desempenho das altcoins.

• Os memecoins destacaram-se em todos os setores, impulsionados por movimentos relevantes em PEPE e NERIO na Ethereum e BONK e PENGU na Solana.

• Os 30 principais ativos recuperaram solidamente, liderados por DOGE, SHIB e WLFI, sendo que a WLFI beneficiou da parceria com a MMA e da integração do USD1 na Binance.

• Vitalik Buterin explica como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem a escalabilidade da Ethereum.

• O fundo BUIDL da BlackRock distribuiu 100 M $, comprovando que os produtos financeiros tokenizados já operam à escala institucional.

• A Grayscale apresentou um pedido para um ETF de Bittensor trust, sinalizando o crescente apetite institucional por exposição a IA descentralizada através de instrumentos regulados.

Visão Macroeconómica

O PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 superou as expectativas e demonstrou resiliência, reduzindo as previsões de cortes das taxas da Fed para 2026.

A taxa de crescimento anualizada em cadeia do PIB dos EUA no 3.º trimestre de 2025 subiu de 3,8 % no 2.º trimestre para 4,3 %, ultrapassando a estimativa consensual da Bloomberg de 3,3 %. O crescimento homólogo aumentou 0,2 p.p., para 2,3 %. Por componente, persistiram os efeitos das tarifas nos inventários e nas exportações líquidas. Excluindo estas distorções, a taxa de crescimento do consumo privado + investimento, indicador do dinamismo económico subjacente, passou de 2,9 % para 3,0 %. O crescimento do PIB acima do esperado levou a um recuo nas expectativas de cortes das taxas da Fed em 2026.

Ao analisar os componentes do PIB, o consumo das famílias continuou a recuperar, o investimento privado (excluindo inventários) abrandou ligeiramente e o investimento e consumo públicos recuperaram de forma significativa. O crescimento do consumo das famílias acelerou de 2,5 % para 3,5 %, contribuindo com 2,4 p.p. para o PIB, o que evidencia a resiliência do consumo nos EUA à medida que os efeitos das tarifas se dissipam. O crescimento do investimento privado (excluindo inventários) abrandou de 4,4 % para 1,0 %, refletindo uma moderação nos investimentos relacionados com IA e uma fraqueza persistente no investimento residencial. As exportações recuperaram, enquanto a aplicação de tarifas e a redução das importações antecipadas levaram a um abrandamento das importações, reduzindo o défice comercial e contribuindo com 1,6 p.p. para o PIB no 3.º trimestre. Para o 4.º trimestre, antecipa-se uma desaceleração técnica devido ao shutdown do governo. O CBO prevê que o shutdown poderá reduzir a taxa de crescimento anualizada trimestral do PIB em mais de 1 p.p.; este impacto deverá ser compensado no 1.º trimestre de 2026, sem afetar a tendência subjacente da economia.

Esta semana, os principais dados macroeconómicos incluem o relatório de emprego de dezembro do BLS, o JOLTS, o Relatório de Emprego ADP, os PMI do ISM e o inquérito de confiança do consumidor de Michigan. Prevê-se que o relatório de dezembro indique um aumento de cerca de 55 000 postos de trabalho não agrícolas, abaixo dos 64 000 em novembro, enquanto a taxa de desemprego deverá descer para 4,5 %, face ao máximo dos últimos quatro anos de 4,6 %. Os inquéritos ISM deverão sinalizar mais um mês de contração na indústria transformadora e uma ligeira desaceleração nos serviços, enquanto os dados de sentimento de Michigan deverão indicar uma confiança do consumidor globalmente estável no início do ano. (1, 2)

Crescimento trimestral do PIB dos EUA, Tradingview

DXY

O dólar norte-americano iniciou 2026 em alta na sexta-feira, com os investidores a antecipar uma semana crítica de dados económicos que poderão influenciar a política da Reserva Federal e os mercados globais. (3)

Rendimentos das Obrigações dos EUA a 10 e 30 anos

Na semana passada, as yields das obrigações do Tesouro dos EUA subiram, com os mercados a antecipar a divulgação dos dados de emprego da próxima semana para avaliar a saúde económica em 2026. A yield das obrigações a 10 anos subiu para 4,195 % e a das obrigações a 30 anos para 4,871 %. (4)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro registou um ajuste significativo na segunda-feira, estabilizando depois acima dos 4 300 $. O ouro registou uma valorização de 64 % em 2025, superando amplamente outros tipos de investimento. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Cotação do BTC

Cotação do ETH

Rácio ETH/BTC

O BTC valorizou 4,13 % na última semana, enquanto o ETH superou com um ganho de 6,61 %. Após duas semanas consecutivas de saídas líquidas, os ETFs de BTC registaram uma entrada líquida de 458,7 M $, e os ETFs de ETH também voltaram a registar entradas, com 160,58 M $. (6)

O rácio ETH/BTC subiu 2,35 % para 0,034, refletindo a força relativa do ETH. O sentimento de mercado manteve-se praticamente inalterado em relação à semana anterior, permanecendo na zona de Medo Extremo, com uma leitura de 26. (7)

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Top 10

A capitalização total do mercado cripto subiu 4,82 % na semana. Excluindo BTC e ETH, a capitalização cresceu 5,47 %, enquanto o segmento de altcoins, excluindo as 10 principais por capitalização, teve um desempenho ainda superior, com um ganho de 7,7 %. Esta divergência evidencia um fortalecimento relativo do mercado de altcoins.

Os memecoins foram a categoria com melhor desempenho no período, liderados por tokens como PEPE e NERIO na Ethereum, bem como BONK e PENGU na Solana.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 5 de janeiro de 2026

As 30 principais criptomoedas por capitalização de mercado registaram uma recuperação generalizada na última semana, com os preços a subir em média 5,66 %. DOGE, SHIB e WLFI lideraram os ganhos, com a WLFI a ocupar o terceiro lugar e a registar uma valorização de 14,8 %.

O desempenho superior da WLFI resultou de dois catalisadores principais. Por um lado, a parceria estratégica da World Liberty Financial com o MMA Group sinalizou a sua expansão para a tecnologia desportiva, visando construir um ecossistema digital que abranja atletas, eventos e fãs a nível global. Por outro, a integração do stablecoin USD1 da WLFI na Binance, substituindo o BUSD em sistemas de negociação, liquidez e colateral, aumentou significativamente a distribuição e visibilidade do USD1, impulsionando o momentum da WLFI. (8) (9)

Principais Destaques Cripto

1. Vitalik explica como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem a escalabilidade da Ethereum

Vitalik Buterin argumentou que a combinação do PeerDAS já ativo na mainnet e do desempenho de produção dos ZK-EVM representa uma mudança estrutural para a Ethereum, permitindo descentralização, consenso e elevada largura de banda em simultâneo. Enquadrou isto como o resultado de uma década de trabalho, que finalmente entrega uma nova classe de rede, embora o trabalho de segurança nos ZK-EVMs continue. Para o futuro, a Ethereum prevê aumentos graduais do gas limit, validação baseada em ZK-EVM e construção de blocos mais distribuída, transformando a execução, disponibilidade de dados e economia dos validadores nos próximos quatro anos. (10)

2. BUIDL da BlackRock distribui 100 M $, validando finanças tokenizadas à escala

O fundo tokenizado de mercado monetário da BlackRock, BUIDL, distribuiu 100 M $ em dividendos acumulados desde o seu lançamento em março de 2024, demonstrando que as finanças tokenizadas já operam à escala institucional. Emitido e administrado onchain pela Securitize, o fundo canaliza rendimentos reais do Tesouro para os detentores de tokens através de distribuições programáveis, mantendo liquidez diária. Com ativos superiores a 2 B $ e expansão multi-chain para além da Ethereum, incluindo Solana, Aptos, Avalanche e Optimism, o BUIDL constitui um caso prático de como a infraestrutura blockchain pode replicar e otimizar funções essenciais da gestão de ativos tradicional. (11)

3. Grayscale apresenta pedido para ETF de Bittensor trust para captar procura de IA descentralizada

A Grayscale apresentou à SEC um pedido preliminar S-1 para um trust focado em Bittensor, que poderá converter-se num ETF spot com o ticker GTAO, oferecendo exposição regulada ao token TAO. Esta iniciativa sinaliza o crescente interesse institucional em infraestrutura de IA descentralizada, em que a Bittensor utiliza incentivos cripto para coordenar o desenvolvimento de modelos open-source. Se aprovado, o GTAO reduzirá as barreiras para investidores que procuram exposição a cripto temático em IA sem necessidade de custódia direta do token, embora a aprovação regulatória permaneça incerta devido ao escrutínio acrescido da SEC sobre ETFs cripto. (12)

Principais Negócios de Venture

1. SQRIL assegura investimento da Tether para unificar pagamentos QR cross-border

Tether investiu na SQRIL, uma startup do Sudeste Asiático que desenvolve uma solução de pagamentos QR em tempo real, permitindo pagamentos cross-border na Ásia, África e América Latina. A API da SQRIL permite a bancos, neobancos e carteiras digitais possibilitar pagamentos a comerciantes estrangeiros através de QR codes locais, liquidando FX e pagamentos em moeda local. Esta iniciativa acompanha a crescente adoção de esquemas nacionais de QR e stablecoins em mercados emergentes, posicionando a SQRIL como infraestrutura para pagamentos retalhistas interoperáveis e em tempo real para além das redes tradicionais de cartões. (13)

2. AIAV angaria 4 M $ em ronda Seed para desenvolver infraestrutura descentralizada de avatares de IA

A AIAV angariou 4 M $ numa ronda Seed co-liderada pela Animoca Brands e DuckDAO, com participação da Castrum Capital, Bedrock Ventures e outros investidores, para impulsionar a sua plataforma descentralizada de avatares de IA. Assente numa framework de aprendizagem descentralizada e pipeline de data-to-value, a AIAV permite aos utilizadores deter, treinar e rentabilizar modelos de IA baseados em conversas reais. Com a adoção da IA a levantar desafios de propriedade de dados e incentivos, esta ronda reflete a procura por sistemas de IA nativos Web3 que devolvem controlo e valor económico aos utilizadores. (14)

3. Cango angaria 10,5 M $ em ronda estratégica para expandir mineração, energia e computação de IA

A Cango assegurou um investimento estratégico de 10,5 M $ por parte da Enduring Wealth Capital Limited, aumentando a participação e poder de voto da EWCL através de uma subscrição de ações Classe B. O capital apoia o aumento da eficiência da mineração de Bitcoin e o desenvolvimento de iniciativas paralelas em energia e infraestrutura de computação de IA. À medida que os mineradores procuram diversificação para além da pura economia de hashpower, este investimento reflete confiança na estratégia da Cango para evoluir para uma plataforma integrada de infraestrutura digital alinhada com a procura de longo prazo por workloads intensivos em energia e computação. (15)

Métricas do Mercado de Venture

O número de negócios fechados na semana anterior foi 4, com Infra e Data a registarem 2 negócios cada, representando 50 % do total.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 5 de janeiro de 2026

O montante total de financiamento divulgado angariado na semana anterior foi de 17 M $, sendo que 1/4 dos negócios não anunciou o valor angariado. O maior financiamento veio do setor de Data, com 13 M $. Negócios mais financiados: Cango (10,5 M $), AIAV (4 M $)

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 5 de janeiro de 2026

O total semanal de angariação de fundos caiu para 17 M $ na 1.ª semana de janeiro de 2026, uma diminuição de -94 % face à semana anterior. A angariação semanal da semana anterior caiu -18 % em termos homólogos para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.

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Referências

1. Week Ahead — 5 de janeiro, https://tradingeconomics.com/calendar?article=29332&g=top&importance=2&startdate=2026-01-02&source=headline
2. Crescimento trimestral do PIB dos EUA, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Yield das obrigações dos EUA a 10 anos, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Entradas em ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Medo e Ganância do BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Parceria USD1 x MMA Group, https://coinmarketcap.com/community/articles/6954286ad088932b1d3483d3/
9. Integração do USD1 na Binance, https://coinmarketcap.com/community/articles/69548627bb028f62c09399c4/
10. Vitalik explica como PeerDAS e ZK-EVMs redefinem a escalabilidade da Ethereum,https://x.com/VitalikButerin/status/2007559523528233041
11. BUIDL da BlackRock distribui 100 M $, validando finanças tokenizadas à escala,https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-100m-dividends-tokenized-treasuries
12. Grayscale apresenta pedido para ETF de Bittensor trust para captar procura de IA descentralizada,https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257026-grayscale-investments-focuses-on-decentralized-ai-with-bittensor-trust-etf-filing/
13. SQRIL assegura investimento da Tether para unificar pagamentos QR cross-border, https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/02/3212268/0/en/Tether-backs-startup-SQRIL-the-first-real-time-crossborder-Scan-to-Pay-QR-code-payment-switch-for-Asia-Africa-and-Latin-America.html?_gl=18xc3v3_upMQ.._gaMTYxMTMzNDIxNy4xNzY3NTM5NDgw_ga_ERWPGTJ5X8*czE3Njc1Mzk0ODAkbzEkZzAkdDE3Njc1Mzk0ODAkajYwJGwwJGgw
14. AIAV angaria 4 M $ em ronda Seed para desenvolver infraestrutura descentralizada de avatares de IA, https://x.com/aiav_ai/status/1995664211335426449?s=46
15. Cango angaria 10,5 M $ em ronda estratégica para expandir mineração, energia e computação de IA, https://www.eqs-news.com/news/corporate-news/cango-inc-secures-us-10-5-million-investment-from-ewcl-to-accelerate-growth/1b4bea59-68bd-4eb8-896e-06b59cada3f3_en