#近期投资组合分享 Um, os principais fatores que levaram à recente queda do BTC

1. **Economia Macroeconómica e Perturbações de Políticas**
- **Expectativas de alta do Federal Reserve aumentam**: Os dados econômicos dos EUA em janeiro de 2025 (como vagas de emprego JOLTS e o índice de serviços ISM) superaram as expectativas, levando o mercado a reduzir as expectativas de cortes de juros do Federal Reserve de duas para uma vez, podendo até atrasar o corte de juros, o que provocou uma venda de ativos de risco.
- **Impacto do plano de tarifas de Trump**: No dia 3 de abril, Trump anunciou uma política de tarifas recíprocas, intensificando as preocupações do mercado sobre as tensões comerciais, com o BTC a cair mais de 5% em um único dia.
- **A liquidez do dólar está a apertar**: As taxas de juros dos títulos do tesouro dos EUA e o índice do dólar continuam a fortalecer-se, enfraquecendo a atratividade de ativos de alto risco como o BTC.

2. **Sentimento do mercado e fluxo de capital**
- **Impacto do colapso de alta alavancagem**: No dia 10 de março, o mercado de criptomoedas caiu em toda a linha, com o BTC atingindo um mínimo de 80 mil dólares, e o valor total de liquidações na rede atingiu 698 milhões de dólares, com a liquidação de contratos de alta alavancagem agravando a volatilidade dos preços.
- **Pressão de perda flutuante nas posições institucionais**: A MicroStrategy (atualmente Strategy) aumentou sua participação em 51.000 BTC em 2025, resultando em uma perda flutuante superior a 900 milhões de dólares, gerando preocupações no mercado sobre sua venda.

3. **Demanda de correção técnica**
- Após a tentativa fracassada de BTC de ultrapassar 100.000 dólares em janeiro de 2025, surgiram sinais de sobrecompra no aspecto técnico, e o preço entrou em um ciclo de correção. A perda de níveis de suporte chave (como 83.500 dólares) desencadeou vendas em algoritmos.

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### Dois, previsão das direções chave para os próximos dias

1. **Níveis de suporte e resistência de curto prazo**
- **Nível de suporte**: Se o BTC conseguir manter-se na faixa de 82,500-83,000 dólares (suporte a quatro horas), pode estabilizar e recuperar; se cair abaixo, pode testar o nível psicológico de 80,000 dólares.
- **Nível de resistência**: A parte superior de 86.000-88.000 dólares é uma forte zona de pressão, uma vez quebrada, pode testar 90.000 dólares.

2. **Impacto dos dados macroeconômicos**
- **10 de abril, divulgação dos dados do CPI dos EUA**: Se os dados de inflação forem superiores ao esperado, isso poderá fortalecer a posição hawkish da Reserva Federal, aumentando o risco de queda do BTC; por outro lado, se os dados forem moderados, isso poderá aliviar o pânico do mercado.
- **Desdobramentos da política de tarifas de Trump**: O mercado precisa avaliar ainda mais o impacto das tarifas no comércio global e nas ações de tecnologia, o que pode desencadear flutuações relacionadas ao BTC.

3. **Sentimento do mercado e movimentos de capital**
- **Movimento de fundos institucionais**: A Tether aumentou sua posição em 700 milhões de dólares em BTC no primeiro trimestre, mostrando uma intenção de alta a longo prazo, mas é necessário estar atento à venda de curto prazo por instituições (como a pressão de posição da Strategy).
- **Recuperação do sentimento dos investidores individuais**: O mercado atual está em estado de "frio", com a diminuição do volume de transações. Se o sentimento melhorar, isso pode levar a um rebote, mas é necessário ter cuidado com a disseminação de FUD (medo, incerteza e dúvida).

4. **Sinais técnicos**
- **William Indicator e RSI**: O mercado atual não apresenta sinais de sobrecompra ou sobrevenda, o curto prazo pode continuar a apresentar um padrão de consolidação. Se o preço subir para perto de 85.500 dólares, isso pode desencadear um fechamento de posições vendidas.

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### Três, recomendações de operação e avisos de risco
1. **Estratégia a curto prazo**
- **Trading em Intervalo**: Vender alto e comprar baixo na faixa de 83,500-86,500 dólares, se ultrapassar 88,000 dólares, pode-se entrar em posições longas com pouca quantidade.
- **Controle de Risco**: Cair abaixo de 82,500 dólares requer a definição de stop loss (como abaixo de 80,000 dólares), para evitar o risco de queda acelerada.

2. **Perspectiva de longo prazo**
- Apesar da volatilidade acentuada a curto prazo, instituições como o Standard Chartered ainda preveem que o BTC pode atingir entre 125.000 e 200.000 dólares até o final de 2025, e modelos técnicos (como a lei de potência do Bitcoin) indicam que a meta a médio prazo é de 115.000 a 150.000 dólares.

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### resumo
A recente queda do BTC é o resultado combinado de "uma mudança de política monetária hawkish na economia macroeconómica + correção técnica + pânico no sentimento do mercado". Nos próximos dias, é importante prestar atenção aos dados do CPI de 10 de abril e ao progresso das políticas tarifárias; se as notícias negativas se concretizarem ou se os níveis de suporte se estabilizarem, pode haver uma recuperação acentuada; caso contrário, se cair abaixo de 80.000 dólares, poderá descer ainda mais para a área de 75.000 dólares. Os investidores devem permanecer cautelosos e priorizar o controle do risco da posição.