Recentemente, ao observar o fenômeno das competições de negociação de contratos, achei bastante interessante.

Com um capital inicial de 10000U, em poucas semanas é preciso transformar esse valor em 30000U, 50000U ou até mais para subir no ranking — isso essencialmente não é investimento, é totalmente um jogo de competição. Além disso, já que é uma competição, os participantes costumam dizer a si mesmos "esse dinheiro não é meu dinheiro de verdade", e a pressão psicológica desaparece instantaneamente.

Sob essa mentalidade, a alavancagem inevitavelmente será ao máximo. Não há outra solução. Porque o crescimento de juros compostos está longe de atender às exigências do ranking, só resta ir all in para tentar a sorte. Se ganhar, pode se vangloriar "eu sou realmente forte"; se perder, a preparação psicológica já está feita — afinal, a mentalidade de participação é de apostas altas, e não é surpresa se acabar com o saldo zerado.

Mas, pensando de outro ângulo, se a situação fosse com 1 milhão de U de capital próprio, dinheiro de verdade, a performance da maioria dos traders seria completamente diferente. Naquela situação, eles não arriscariam tudo de uma vez, mas usariam estratégias prudentes para acumular lentamente. A consciência de gestão de risco voltaria imediatamente.

Resumindo, a raiz do estouro de saldo não está na própria alavancagem, mas na percepção e mentalidade dos participantes em relação a esse dinheiro. A mentalidade de competição faz as pessoas esquecerem o risco, enquanto o capital próprio faz com que respeitem o mercado.