O ambiente macro atual revela uma divergência interessante entre as classes de ativos. Bitcoin, ouro e liquidez global continuam seu impulso ascendente, refletindo uma procura sustentada dos investidores por ativos alternativos e coberturas. O mercado de ações mais amplo também tem vindo a subir, sugerindo que o apetite pelo risco permanece intacto.

No entanto, por trás desta superfície otimista, sinais de alerta estão a surgir. As reservas dos bancos centrais mostram uma reversão na sua tendência de alta—uma mudança significativa que merece atenção cuidadosa. Simultaneamente, o dólar está a enfraquecer-se, enquanto os preços do petróleo e as condições financeiras estão ambas a seguir uma tendência descendente. Esta combinação merece uma consideração séria para o posicionamento da carteira.

A imagem torna-se mais clara quando vista de forma holística: enquanto o Bitcoin e os metais preciosos beneficiam da fraqueza do dólar e da liquidez global acomodativa, as condições financeiras deterioradas e a queda do petróleo sugerem uma tensão económica subjacente. Isto cria tanto oportunidades como riscos para os traders que navegam por estas correntes cruzadas.