Compreender os movimentos por trás das oscilações no gráfico de velas é importante, mas é ainda mais crucial focar nos verdadeiros impulsionadores do mercado. Recentemente, o foco do mercado não está na subida ou descida do Bitcoin em si, mas em uma variável maior — a escolha do próximo presidente do Federal Reserve. Trump já revelou indícios de quem pode ser, e Kevin Wirth, ex-membro do conselho do Fed, é altamente provável de suceder Powell. Assim que essa notícia se espalhou, as previsões de sua nomeação dispararam, e traders experientes no círculo começaram a ajustar suas estratégias durante a noite.

Tenho acompanhado de perto os movimentos do Federal Reserve ao longo dos anos, e Wirth possui duas "cartas na manga" que podem influenciar o fluxo de fundos nos próximos seis meses:

A primeira é sua abordagem única de "dupla pista" — reduzir as taxas de juros enquanto encolhe o balanço do Fed. Parece contraditório, mas na verdade é uma estratégia de "afrouxar uma mão e apertar a outra". O relatório recente do Deutsche Bank destacou esse ponto, indicando que ele pretende sustentar a economia com cortes nas taxas, enquanto vende gradualmente as posições enormes no balanço do Fed. Essa combinação pode parecer complexa, mas o objetivo principal é controlar precisamente a liquidez do mercado. Esqueça o fluxo constante de capital barato entrando no mercado; qualquer liquidez adicional será limitada por um prazo de validade.

A segunda, e mais perigosa, é que ele atribui toda a culpa da inflação ao Federal Reserve. Wirth já declarou publicamente várias vezes que o verdadeiro culpado pelo aumento dos preços não é a cadeia de suprimentos, mas a impressão ilimitada de dinheiro pelo Fed. Assim que assumir o poder, "combater a inflação" deixará de ser uma tarefa secundária e se tornará a prioridade máxima, muito mais firme do que a postura de Powell. Assim que os dados do CPI mostrarem qualquer sinal de alta, ele poderá agir imediatamente, e a mudança de política será rápida e surpreendente.

Você deve estar se perguntando se isso é bom ou ruim para suas posições. Minha opinião é que "o benefício imediato traz riscos futuros", e não se deixe enganar pelos sinais positivos de curto prazo. Pode haver uma entrada de fundos recentemente, mas a expectativa de aperto de política a longo prazo já está se formando.