O analista do fundo sob a liderança de Tom Lee respondeu às divergências com a opinião de Tom Lee: nós atendemos a diferentes tipos de investidores, e as estratégias têm focos distintos.

No dia 21 de dezembro, Sean Farrell, diretor de estratégia de ativos de criptografia da Fundstrat, de Tom Lee, publicou um artigo respondendo sobre “as divergências entre sua visão de mercado e a de Tom Lee”, afirmando que “a Fundstrat possui vários analistas, cada um com estruturas de pesquisa independentes e diferentes horizontes de investimento, visando atender aos objetivos de investimento variados de seus clientes. Minha pesquisa é focada principalmente em portfólios com uma alta alocação em ativos de criptografia, adotando uma estratégia de negociação de mercado relativamente mais agressiva. A pesquisa de Tom Lee atende principalmente grandes instituições de gestão de ativos e investidores que alocam de 1% a 5% de seus ativos em BTC e ETH. Esse tipo de estratégia requer uma disciplina rigorosa e uma visão de longo prazo para capturar tendências estruturais (de longo prazo) e gerar retornos excessivos ao longo do tempo. Meu objetivo é ajudar clientes e subscritores com uma alta alocação em ativos de criptografia (cerca de 20% ou mais), superando o mercado continuamente por meio de reequilíbrio ativo durante diferentes ciclos. Minha perspectiva cautelosa no primeiro semestre reflete a gestão de risco, e não uma visão totalmente negativa. O preço atual do mercado está quase perfeito, mas os riscos ainda existem, incluindo paralisação do governo, volatilidade comercial, incertezas nos gastos de capital em inteligência artificial, e a troca de liderança na Reserva Federal (FED), além de um aperto nos spreads de títulos de alto rendimento e baixa volatilidade entre ativos. Recentemente, os fluxos de capital também mostraram diversificação. O Bitcoin atualmente se encontra em uma “zona de ninguém” em termos de avaliação. A longo prazo, com a entrada de grandes corretoras, a demanda por ETF deve melhorar, mas recentemente ainda enfrenta pressão de venda dos detentores originais, pressão dos mineiros, a possível remoção da MSTR pelo MSCI, e pressão de resgates de fundos. Meu julgamento de referência: pode haver uma recuperação no início do ano, seguida por uma nova retração no primeiro semestre, oferecendo oportunidades mais atraentes para posicionamentos no final do ano. Se eu estiver errado, prefiro esperar sinais de confirmação. Para os investidores que acompanham esta perspectiva, ainda prevejo que Bitcoin e Ethereum desafiarão novos máximos históricos até o final do ano, encerrando o ciclo tradicional de quatro anos com um mercado de baixa mais curto e menor.” Em reportagens anteriores, Tom Lee afirmou em entrevista que “o Bitcoin pode alcançar um novo pico histórico até o final de janeiro de 2026”, enquanto o analista da Fundstrat, Sean Farrell, afirmou em um relatório no dia 20 que “no primeiro semestre de 2026, o Bitcoin pode cair para entre 60.000 e 65.000 dólares, enquanto o Ethereum pode cair para entre 1.800 e 2.000 dólares.”