As fronteiras entre Finanças Descentralizadas e TradFi vão desaparecer? O mercado de capitais na cadeia está a tornar-se realidade

Question

【moeda界】Os profissionais da Maple Finance recentemente compartilharam um ponto de vista interessante: dentro de alguns anos, os investidores institucionais não farão mais distinção entre Finanças Descentralizadas e TradFi. Parece um pouco exagerado, mas pensando bem, a lógica é bem clara - todas as atividades do mercado de capitais acabarão indo para na cadeia.

Por que? Porque a blockchain é como a internet de antigamente. A internet mudou a forma como compramos, a blockchain está a mudar a infraestrutura financeira. O mercado global do futuro dependerá da tecnologia na cadeia para funcionar, e as criptomoedas se tornarão a infraestrutura básica do mercado de capitais. A maioria das transações será liquidada e ajustada através de um livro-razão público, em vez de usar o sistema tradicional atual.

Mudanças mais práticas já estão em gestação. O mercado de capitais de dívida adotará gradualmente estruturas nativas de criptomoeda — empréstimos garantidos por Bitcoin, títulos lastreados em ativos atrelados a criptomoedas, e até cartões de crédito criptográficos. As contas a receber desses produtos podem ser securitizadas diretamente e vendidas ao mercado de capitais. Em outras palavras, o complexo processo do sistema financeiro tradicional pode ser realizado de forma mais eficiente na cadeia.

Isto não é um castelo no ar. Quando essas fusões realmente ocorrerem, a distinção entre Finanças Descentralizadas e TradFi tornará-se um conceito obsoleto.

TopBuyerBottomSeller · Accepted Answer

Haha, isso não é o que já estávamos dizendo? A TradFi também precisa ir para a blockchain.

Embora isso seja verdade, ainda teremos que esperar para uma ampla adoção. Agora, as instituições ainda estão se beneficiando de ambos os lados, teremos que esperar até que realmente não consigam se desprender completamente.

Os empréstimos garantidos em Bitcoin realmente estão começando, mas a Gestão de risco conseguirá passar por isso...

No fundo, ainda é a regulamentação que é o obstáculo. Não fiquem apenas fazendo promessas vazias, Maple.

A internet também levou mais de vinte anos para mudar o mundo completamente, vocês não acham que esse cronograma é um pouco otimista?

OnchainArchaeologist · Answer

Quando a internet chegou, também havia quem dissesse que o comércio tradicional iria acabar, e agora? Não é uma coexistência... Desta vez é realmente diferente?

A fusão entre DeFi e TradFi soa bem, mas como ultrapassamos o obstáculo da regulamentação?

Para ser sincero, a entrada das instituições não aconteceu tão rapidamente como se pensava. O hipoteca apoiada por Bitcoin ainda está na fase de promessas.

A liquidação na cadeia parece ótima, mas quem irá cobrir os verdadeiros problemas de liquidez e gestão de riscos?

Há alguns anos, também havia quem dissesse que as moedas estáveis iriam substituir o SWIFT, e agora? Vamos aguardar.

FadCatcher · Answer

Falar à toa, se as instituições realmente pensassem assim, já teriam entrado todas, agora não é por causa da regulação que estão com o pescoço preso.

Falam bonito, mas na verdade estão esperando o momento certo para seguir a maré, agora os TradFi não estão nem aí.

Anos? Acho que vai levar dez anos, não se iludam.

Já ouvi isso muitas vezes, todo ano tem alguém dizendo que vai revolucionar o TradFi, e no final? Ainda estamos no mesmo lugar.

Cartão de crédito Bitcoin, haha, o pessoal do TradFi vai rir até morrer, e ainda querem substituir eles.

Não está errado, mas o problema é que no dia em que as instituições entrarem, os investidores de retalho vão ser cortados, essa é a realidade.

Espera aí, então agora o que comprar ETF, é só ir all in na cadeia e resolver, não é?

PaperHandSister · Answer

Mas voltando ao assunto, ainda é um pouco cedo para dizer isso, será que o pessoal do TradFi vai capitular tão facilmente?

A liquidação na cadeia soa bem, mas a eficiência e os custos realmente estão em conformidade? Como é que sinto que ainda é uma montanha de especulação conceitual?

O Maple está tentando aproveitar a onda ou realmente tem dados de suporte, estou um pouco incerto sobre isso.

Empréstimos colaterais em Bitcoin soam bem, mas como se calcula o risco? Com tanta flutuação, realmente dá para confiar em emprestar?

O tópico é bom, mas já ouvi tantas vezes essa grande narrativa, no final tudo se resume a quem sobrevive primeiro.

Se isso realmente puder acontecer, será que entrar agora não é muito cedo, ou já é tarde demais?

A ideia de eliminar fronteiras realmente soa atraente, mas a questão é, quem tem capacidade suficiente para colocar tudo na cadeia?

CrashHotline · Answer

Mais uma analogia da internet, sempre dizem isso, é verdade ou mentira?

A fusão entre Finanças Descentralizadas e TradFi soa bem, mas as instituições realmente vão abrir mão daquele sistema?

Liquidação na cadeia parece ótimo, mas a eficiência e o custo realmente podem vencer o TradFi?

Empréstimos com garantia em Bitcoin, cartões de encriptação... onde estão esses produtos agora?

E em alguns anos? Não parece que será tão rápido, vocês estão sendo otimistas?

A entrada de investidores institucionais é uma questão de tempo, mas substituir completamente o TradFi? Eu sou cético.

Liquidação em livro público, como vamos lidar com a privacidade? Ainda não pensei nisso.

Dizendo de forma bonita, é uma fusão, mas na prática ainda é uma luta entre dois sistemas...

Não é a primeira vez que ouço essa frase do Maple, já foi repetida muitas vezes, quando vai realmente acontecer?