Protocolos Layer-1 mais promissores para 2025: Guia duplo de desempenho e oportunidades

Layer-1 protocols como infraestrutura fundamental da tecnologia blockchain estão a passar por uma evolução sem precedentes. Desde a segurança do Bitcoin até à prosperidade do ecossistema Ethereum, passando pelas tentativas de inovação de projetos emergentes, cada blockchain Layer-1 está a responder de formas diferentes à questão “que tipo de cadeia é mais adequada para o futuro do Web3”.

Qual é a vantagem competitiva central dos Protocolos Layer-1?

Os protocolos Layer-1 diferenciam-se essencialmente das soluções Layer-2. Layer-1 é a cadeia principal que opera de forma independente, encarregando-se da finalização das transações e da segurança da rede; Layer-2 depende da segurança do Layer-1, agregando transações para aumentar a velocidade.

Os protocolos Layer-1 destacam-se em vários aspetos:

Segurança e descentralização - Não dependem de terceiros, controlando autonomamente os mecanismos de consenso e o processo de validação. Sem risco de ponto único de falha, garantem a finalização das transações.

Independência - Executam totalmente transações e contratos inteligentes de forma autónoma, suportando uma economia de tokens nativos. Os desenvolvedores podem construir todo o ecossistema DeFi sobre eles.

Efeito de rede - Quanto mais utilizadores e aplicações, maior o valor e a segurança dos protocolos Layer-1. Quanto mais consolidada a sua posição histórica, maior o reconhecimento.

Diversidade de opções - Diferentes protocolos Layer-1 são otimizados para necessidades distintas; alguns focam na velocidade extrema, outros reforçam a segurança, outros concentram-se na ecologia de aplicações.

Desafios dos protocolos de alta performance

Solana (SOL) - Máquina de velocidade

Dados atuais - Preço $121.55 | Variação em 1 ano -38.60% | Valor de mercado $68.39B

Solana continua a ser uma das opções mais agressivas entre os protocolos Layer-1 de alta performance. O seu mecanismo de consenso Proof of History permite processar transações a velocidades superiores às de plataformas similares, com tempos de bloco estáveis em 400 milissegundos.

Em 2024, a estabilidade da rede Solana melhorou significativamente. A atualização Firedancer está em andamento, com objetivo de aumentar a capacidade dos validadores para 1 milhão de TPS. No ecossistema, projetos como Marinade Finance e Jito, que oferecem staking líquido, tornaram-se pilares do DeFi, enquanto a troca Jupiter mantém-se como a principal na mesma cadeia.

Aviso de risco: a SOL já enfrentou várias quedas de rede, embora a frequência tenha diminuído, continua a ser uma preocupação para investidores.

Avalanche (AVAX) - Aliança multi-chain

Dados atuais - Preço $12.24 | Variação em 1 ano -69.65% | Valor de mercado $5.26B

A singularidade da Avalanche reside na sua arquitetura de sub-redes. A rede principal suporta a rápida ativação de sub-redes personalizadas, cada uma a operar de forma independente, mas partilhando segurança. Este design faz do AVAX uma escolha para protocolos Layer-1 de nível empresarial.

A capacidade do C-Chain continua a ser otimizada, podendo processar mais de 2 milhões de transações por dia. Parcerias como a com o JP Morgan (Onyx) demonstram reconhecimento institucional. O ecossistema de sub-redes está a expandir-se, embora ainda faltem aplicações de grande impacto.

Kaspa (KAS) - Experimento DAG

Dados atuais - Preço $0.04 | Variação em 1 ano -62.62% | Valor de mercado $1.20B

Kaspa utiliza o consenso GHOSTDAG, uma inovação sobre o tradicional DAG (Directed Acyclic Graph). Em comparação com a estrutura linear das blockchains, o DAG permite processar transações em paralelo com maior eficiência.

A rede consegue processar milhares de transações por segundo, com confirmações em segundos. A reescrita em Rust melhorou ainda mais o desempenho. Como um dos protocolos Layer-1 relativamente jovens, o ecossistema de Kaspa ainda está na fase inicial, mas a sua tecnologia fundamental atrai atenção.

Ouro digital e infraestrutura emergente

Bitcoin (BTC) - O eterno primeiro

Dados atuais - Preço $87.05K | Variação em 1 ano -12.46% | Valor de mercado $1738.19B

O Bitcoin, pioneiro entre os protocolos Layer-1, evoluiu de uma ferramenta de pagamento para uma reserva de valor digital. A sua segurança de rede é incomparável, com a maior distribuição de nós.

A introdução de Ordinals e Inscriptions permite que o BTC suporte NFTs e dados na cadeia. Soluções Layer-2 como o Stacks trazem capacidades de contratos inteligentes ao BTC, expandindo as possibilidades de aplicação. Contudo, a limitação na capacidade de contratos inteligentes nativos continua a ser uma fraqueza.

The Open Network (TON) - A ambição do Telegram

Dados atuais - Preço $1.52 | Variação em 1 ano -74.45% | Valor de mercado $3.73B

Por trás do TON está o apoio do Telegram, embora a sua presença oficial seja limitada, a comunidade mantém forte impulso. Em 2024, o foco principal é se o Telegram conseguirá integrar verdadeiramente as funcionalidades do TON nas suas aplicações.

Se o Telegram decidir integrar pagamentos ou sistemas de pontos do TON para os seus mais de 8 bilhões de utilizadores, a procura por TON disparará. O ecossistema inclui projetos de GameFi, DeFi e NFTs, embora ainda faltem aplicações de destaque.

Protocolos Layer-1 amigáveis ao desenvolvimento

Ethereum (ETH) - Farol do ecossistema

Dados atuais - Preço $2.92K | Variação em 1 ano -16.54% | Valor de mercado $352.33B

Ethereum continua a ser o representante mais forte do ecossistema Layer-1. A comunidade de desenvolvedores, o número de DApps e o TVL lideram de longe.

A atualização Dencun reduz ainda mais os custos de Layer-2, enquanto a tecnologia Blob melhora a economia dos Rollups. Em 2024, a estratégia do Ethereum é reforçar o ecossistema Layer-2, sem ampliar o tamanho da rede principal. Mantém-se a segurança e descentralização, deixando a velocidade para Layer-2 — uma abordagem pragmática.

BNB Chain (BNB) - Cadeia de exchange

Dados atuais - Preço $828.70 | Variação em 1 ano +17.91% | Valor de mercado $114.14B

A BNB Chain é um exemplo de sucesso de um protocolo Layer-1 com origem em exchange. Mais de 1300 DApps na cadeia, TVL superior a 5 bilhões de dólares.

Compatível com Ethereum, a sua arquitetura reduz custos de migração. A vantagem de liquidez do ecossistema Binance é evidente. Em 2024, o foco será na integração Layer-2 e na otimização de pontes entre cadeias. A principal motivação para manter BNB é o desconto nas taxas na plataforma Binance, não a cadeia em si.

Internet Computer (ICP) - Computação na cadeia

Dados atuais - Preço $3.00 | Variação em 1 ano -73.14% | Valor de mercado $1.64B

O ICP posiciona-se como a “Internet Computer”, não apenas um protocolo Layer-1, mas uma tentativa de oferecer serviços de computação na cadeia. Permite a implantação de aplicações completas em containers Canister.

A capacidade de chamadas HTTPS Outcalls possibilita que contratos inteligentes interajam com serviços Web2. Ainda que a ideia seja avançada, a adoção é limitada. O ecossistema concentra-se em redes sociais e NFTs, com falta de aplicações de grande impacto.

Protocolos Layer-1 na vertente profissional

Sei (SEI) - Cadeia dedicada a DeFi

Dados atuais - Preço $0.11 | Variação em 1 ano -76.00% | Valor de mercado $710.13M

Sei foi otimizado para DEX e derivativos, com um motor de ordens integrado que reduz a latência para milissegundos. Essencial para transações que requerem confirmação rápida.

O fundo de ecossistema de 120 milhões de dólares atrai projetos como Rage Trade e Astroport. Contudo, o TVL e o volume de transações ainda estão longe dos principais concorrentes.

Sui (SUI) - Inovação na linguagem Move

Dados atuais - Preço $1.39 | Variação em 1 ano -69.17% | Valor de mercado $5.18B

Sui usa a linguagem Move e um motor de execução paralelo, teoricamente capaz de processar dezenas de milhares de TPS. A funcionalidade zkLogin permite aos utilizadores aceder às DApps com contas Web2 (Google/Apple).

O ecossistema suporta GameFi, DeFi e NFTs, mas, em comparação com Solana, a atração das aplicações é menor. O pico de TVL chegou a 188 milhões de dólares, mas atualmente há uma retração.

Aptos (APT) - Outra implementação da linguagem Move

Dados atuais - Valor de mercado $3.8B (dados ligeiramente desatualizados)

Aptos também usa a linguagem Move, com uma stack tecnológica semelhante à de Sui, mas evoluindo de forma independente. A equipa recebeu investimentos de grandes nomes como PayPal Ventures.

A capacidade de execução paralela é forte, embora a maturidade do ecossistema seja menor que a de Sui. Parcerias com Microsoft e Coinbase ajudam a pavimentar o caminho para o desenvolvimento a longo prazo.

Interoperabilidade e cross-chain

Polkadot (DOT) - Coordenador multi-chain

Dados atuais - Valor de mercado $9.6B (dados de preço ligeiramente desatualizados)

Polkadot é um representante de protocolos Layer-1 multi-chain, cujo núcleo é permitir a interação segura entre diferentes cadeias através de relay chains. O modelo de leilão de parachains é inovador.

Em 2024, o foco será na atualização Polkadot 2.0, reforçando governança e escalabilidade. A participação em staking aumenta, mas a profundidade de aplicações no ecossistema ainda é menor comparada a uma cadeia única.

Cosmos (ATOM) - Rede de interconexão IBC

Dados atuais - Preço $2.02 | Variação em 1 ano -70.89% | Valor de mercado $979.50M

Cosmos conecta cadeias independentes via protocolo IBC. A posição de hub diminuiu, mas o padrão IBC é utilizado para expansão. A migração do dYdX para uma cadeia independente enfraquece a importância do hub, embora também demonstre vitalidade do ecossistema.

ZetaChain (ZETA) - Verdadeiramente cross-chain

Dados atuais - Preço $0.07 | Variação em 1 ano -89.01% | Valor de mercado $79.36M

ZetaChain afirma ser o primeiro protocolo Layer-1 “omnichain” que conecta qualquer blockchain. Em 2023, a testnet contou com mais de 1 milhão de utilizadores ativos.

A capacidade de contratos inteligentes cross-chain é única, mas o uso na mainnet ainda precisa de validação. Parcerias com Chainlink e The Sandbox ajudam a construir o ecossistema.

Kava - Modelo de cadeia híbrida

Dados atuais - Preço $0.08 | Variação em 1 ano -84.34% | Valor de mercado $81.26M

Kava combina Cosmos SDK com compatibilidade EVM, explorando uma arquitetura de “co-chain”. Mantém as vantagens do ecossistema Cosmos, ao mesmo tempo que suporta aplicações Ethereum.

A stablecoin USDX serve como infraestrutura para DeFi. Contudo, o ecossistema é relativamente pequeno, atraindo principalmente desenvolvedores do ecossistema Cosmos.

O futuro dos Protocolos Layer-1

Em 2025, a lógica de competição entre protocolos Layer-1 estará a evoluir:

Mais do que apenas throughput - Além do TPS, o foco será em aplicações práticas, experiência do utilizador e suporte ao desenvolvedor. O valor do Solana não está só na velocidade, mas na atividade do ecossistema.

A importância do Layer-2 aumenta - Protocolos Layer-1 estão a tornar-se cada vez mais a camada de segurança e liquidação. A combinação Ethereum + Rollup mostra-se viável, e outros estão a explorar.

Verticalização de aplicações - Para além de cadeias genéricas, há espaço para protocolos Layer-1 dedicados a DeFi, GameFi, NFTs. A especialização do Sei em transações rápidas tem mercado.

Padronização da interoperabilidade - A competição cross-chain intensifica-se, com evolução de padrões como IBC, LayerZero. No futuro, talvez não haja um único vencedor, mas uma aliança de ecossistemas Layer-1 diferentes.

Perspetiva de investimento na escolha de Protocolos Layer-1

Prioridade à segurança - Bitcoin e Ethereum, pela sua história e distribuição de nós, continuam a inspirar confiança, sendo mais adequados para configurações conservadoras.

Alto risco, alto retorno - Protocolos emergentes como Solana, Sui, Kaspa têm potencial de crescimento, mas apresentam volatilidade elevada.

Segmentação de vertentes - Para quem aposta em DeFi, vale a pena acompanhar Sei e Avalanche; para cross-chain, ZetaChain e Cosmos fazem sentido.

Vitalidade do ecossistema - É importante observar a atividade dos desenvolvedores, o crescimento de aplicações e as tendências de TVL, mais do que apenas o preço do token.

A competição entre Protocolos Layer-1 está apenas a começar. Em 2025, veremos mais inovações e também projetos a ficarem para trás. O investidor deve compreender o posicionamento de cada cadeia, em vez de seguir cegamente as tendências.