Muitas pessoas me perguntam: por que, sendo ambos investimentos em ativos criptográficos, alguns conseguem valorizar de forma estável, enquanto outros se afundam em perdas repetidas? A minha observação é: a verdadeira diferença não está na escolha das moedas, mas na preparação psicológica perante as quedas.

O que mais me impressionou foi a mensagem de um trader. Ele disse que uma de suas posições caiu de cinco dígitos diretamente para quase zero, e ele estava tremendo ao olhar o mercado. Não perguntei qual moeda tinha comprado, nem a sua lógica de entrada, mas sim uma questão aguda: "Será que desde uma queda de 5% já estou esperando a recuperação?"

A resposta dele foi três "sim" consecutivos.

Nesses cinco anos de observação de mercado, já vi situações assim mais de cem vezes. O problema não é o mercado ser cruel, mas sim que muitas pessoas consideram a "sorte" como a última tábua de salvação na negociação — pena que essa tábua nunca salva ninguém.

**90% dos investidores de varejo cometem o mesmo erro**

Analisei inúmeros registros de operações de traders e percebi que a trajetória de pensamento na hora de stop-loss é surpreendentemente semelhante:

Quando a queda é de 2%-3%, não se dá muita importância. Acham que é uma oscilação normal, pensam "vai subir de volta rapidinho", e nem mudam a frequência de acompanhamento do mercado.

Quando a queda chega a 5%-10%, começam a se arrepender. A ansiedade surge, mas logo se consolam dizendo "já perdi tanto, vender agora não vale a pena", entrando num ciclo vicioso clássico: quanto mais perdem, mais relutam em vender, e quanto mais relutam, maior fica a perda.

Quando a queda ultrapassa 20%, simplesmente desistem. Alguns desinstalam o aplicativo de mercado, e o desfecho final geralmente é um de dois: ou ficam presos na posição, ou vendem no ponto mais baixo, desesperados.

Segundo os dados, quão fatal é isso? Uma perda de 50% requer dobrar o valor investido para recuperar o capital, e perdas maiores exigem múltiplos de retorno. O mercado nunca vira por causa da relutância de alguém em vender; pelo contrário, essa hesitação faz a pessoa se aprofundar ainda mais na perda.

**Qual é a abordagem correta**

Ao invés de esperar por um milagre, é melhor estabelecer um sistema claro de stop-loss. Aqui compartilho uma ideia relativamente viável:

Primeiro, é preciso criar uma expectativa psicológica. Antes de comprar qualquer moeda, defina a maior perda aceitável. Esse número varia de pessoa para pessoa, mas nunca ultrapasse 10% do seu capital total. Uma vez definido, é preciso ter a determinação de agir.

Depois, é importante ter flexibilidade para stop-loss em etapas. Não é obrigatório zerar tudo de uma vez. Pode-se vender parte da posição na faixa de 5%-10% de queda, assim protegendo o risco e deixando espaço para uma possível reversão.

Por fim, registre e revise suas operações. Após cada stop-loss, pergunte-se por que perdeu. Foi uma má leitura do mercado ou um momento inadequado de operação? Só com revisões constantes é que se consegue quebrar o ciclo de cometer os mesmos erros.

No final das contas, proteger o capital é sempre mais importante do que qualquer outra coisa. Quem consegue sobreviver no mercado por mais tempo não é porque ganha em todas, mas porque sabe quando admitir a perda. A mentalidade de sorte é o custo mais caro na negociação — já vi muitas pessoas pagarem um preço alto por isso.