Recentemente, vi uma mensagem no backend de que um amigo, ao perceber a queda do índice MOVE do mercado de títulos, foi direto ao fundo comprar altcoins e até hipotecou a casa. Honestamente, esse tipo de raciocínio é muito perigoso — não porque seja uma ação rápida, mas porque há uma compreensão fundamentalmente equivocada dos sinais do mercado.

Primeira pergunta: quando vocês analisam o mercado, além de acompanhar os gráficos de velas do Bitcoin e Ethereum, vocês também olham dados como o mercado de títulos, o índice do dólar, a liquidez global? Entre os investidores de varejo com quem já trabalhei, cerca de 90% não fazem isso. Essa é a principal diferença entre investidores de varejo e instituições — grandes fundos fazem suas estratégias com base nos dados do mercado global, enquanto os investidores de varejo focam apenas no que está à sua frente, o que naturalmente aumenta o risco de cometer erros.

Hoje vamos falar de um indicador que tem grande impacto no mercado de criptomoedas, mas que muitas vezes é negligenciado — o índice MOVE do mercado de títulos. Muitas pessoas ao ouvirem esse nome ficam confusas, na verdade ele é o índice de volatilidade do mercado de títulos. Quando o índice MOVE sobe, indica que o mercado está mais ansioso com o futuro dos títulos, e as instituições tendem a retirar fundos de ativos de risco para ativos mais seguros; quando o índice MOVE cai, teoricamente, a preferência por risco aumenta, mas isso não significa que as criptomoedas necessariamente subirão.

Por quê? Porque você está ignorando uma variável crucial — a saída e entrada de grandes fundos não acontecem de forma sincronizada. Uma queda no índice MOVE indica que o risco nos títulos está diminuindo, mas para onde esses fundos irão? Para o mercado de ações, commodities ou criptomoedas? Isso depende das expectativas econômicas gerais, das políticas adotadas e dos níveis de avaliação dos ativos de risco naquele momento. Achar que uma queda no índice equivale a uma alta nas criptomoedas é, na essência, confundir correlação com causalidade.

O erro mais comum dos investidores de varejo é ver um sinal isolado e ir all-in, sem considerar os riscos multidimensionais do mercado. Assim, a probabilidade de acabar assumindo uma posição errada é muito maior do que a de ficar rico rapidamente. Recomendo que desenvolvam o hábito de analisar dados de múltiplas dimensões e em diferentes períodos de tempo, para evitar cair em armadilhas óbvias.