ROA fórmula e método de análise de recursos financeiros - Guia para investidores

O que é o ROA? Porque é que os investidores precisam de saber?

Quando se trata de avaliar a qualidade de uma empresa, é importante lembrar Muitas pessoas tendem a olhar apenas para o lucro bruto. Mas o problema é que duas empresas podem ser igualmente lucrativas, mas usar recursos muito diferentes. Uma empresa pode usar menos recursos para gerar lucros iguais. Portanto, outro recurso é mais eficiente.

ROA (Retorno dos Ativos) É um número que nos indica quão bem uma empresa pode lucrar com os seus recursos disponíveis. É uma medida da utilização do ativo – a fórmula calcula ROA = (Lucro Líquido / Ativos Totais) × 100%

ROA significa Retorno sobre Ativos, que é uma comparação entre o lucro líquido gerado por uma empresa e o total de ativos utilizados para gerar esse lucro. O número percentual obtido indica que em cada unidade do recurso, Quanto lucro tem a empresa?

Os investidores inteligentes sabem que esta fórmula de ROA é uma ferramenta importante porque lhes indica que a gestão está a usar o nosso dinheiro. (Ou as nossas ações que fazem parte da empresa.) Quão bom é?

Como Calcular a Fórmula do ROA – Passos Facilitados

Passo 1: Descubra o básico

Primeiro, precisa de recolher 2 números das demonstrações financeiras da empresa:

• Lucro Líquido (De acordo com a demonstração de resultados.)
• Ativos Totais (De acordo com o balanço.)

Ambos estes dados são geralmente anuais, e recomenda-se utilizar dados de fontes como a SET ou outros sites de bolsas de valores.

Passo 2: Usar a fórmula ROA

Substitua ambos os números na fórmula:

ROA = (Lucro Líquido / Ativos Totais) × 100%

O resultado é uma percentagem que indica eficiência de recursos.

Exemplo 1: Retalho (CPALL)

CP All Public Company Limited no ano financeiro de 2020:

• Lucro líquido: 16.102,42 milhões de baht
• Ativos totais: 523.354,33 milhões de baht

ROA = (16.102,42 ÷ 523.354,33) × 100% = 3,08%

Isto significa que a CPALL utiliza 100 baht de recursos por mês, gerando um lucro de 3,08 baht.

Exemplo 2: Negócios Hospitalares (BDMS)

Serviços Médicos Dusit de Banguecoque em 2022:

• Lucro líquido: 12.606,20 milhões de baht
• Ativos totais: 141.542,86 milhões de baht

ROA = (12.606,20 ÷ 141.542,86) × 100% = 8,91%

O BDMS tem um ROA quase 3 vezes superior ao CPALL.

Fórmula ROA na análise real

Passo 3: Analisar os números

Depois dos cálculos, precisa de perceber o que significam os números.

ROA elevado (por exemplo, 10% ou mais.)

• Indica que o gestor está a gerir bem os recursos.
• Para cada 100 baht de recursos, a empresa gera um lucro de 10 baht ou mais.
• É frequentemente um sinal de que a empresa deve ser considerada pelos investidores.

Baixo ROA (Por exemplo, 2-3%.)

• Pode indicar que existem problemas administrativos ou que a empresa precisa de muitos recursos para obter lucro.
• Pode ser de natureza industrial. (Como banca ou retalho.)
• As tendências devem ser verificadas para melhorias.

Passo 4: Compare

Olhar para um único número de ROA não é muito útil, deve comparar:

• Comparado com concorrentes: A Empresa A tem um ROA de 8%, mas a Empresa B no mesmo negócio tem 12%.
• Ver tendências: O ROA da mesma empresa em anos diferentes é um bom sinal.
• Comparado com a média do setor.: Cada indústria tem um ROA médio diferente.

Passo 5: Tomar uma decisão de investimento

Os investidores que conseguem ler este artigo terão informações sobre outros a considerar:

• Investir em empresas com elevado ROA e tendências ascendentes.
• Evitar empresas com ROAs baixos e em declínio.
• Utilizar o ROA em conjunto com outras métricas para uma tomada de decisão equilibrada.

Como deve ser um bom ROA?

Não existe um número coroa que se aplique a todas as empresas, mas as regras gerais:

De um modo geral:

• ROA de 5-10% é considerado suficientemente bom e é o alvo dos investidores de valor real.
• ROA acima de 10% é considerado excelente. Mas isto também pode significar que a empresa está em alto risco.

Por setor:

• Bancos e Instituições Financeiras: ROA de 1-2% é considerado normal.
• Tecnologia: ROA de 10-20% é normal e esperado.
• Retalho: Espera-se um ROA de 3-8%
• Hospitais Privados: ROA de 8-12% é considerado bom.
• Logística e Transportes: ROA 5-15% dependendo do modelo de negócio

Os pontos-chave são: Comparação com concorrentes da mesma indústria Um ROA de 5% pode ser bom ou mau, dependendo do ROA dos seus concorrentes.

Limitações da Fórmula ROA - O que observar

No entanto, o ROA não é algo mágico que diga tudo:

1. Diferenças entre indústrias

Bancos e lojas de conveniência usam modelos de negócio muito diferentes. Os valores do ROA não podem ser comparados diretamente.

2. A informação original não indica o futuro.

O ROA do ano passado não significa que seja o mesmo este ano. Se a indústria mudar, as empresas também podem mudar.

3. Não reflete a dívida

Empresas com ROA elevado, mas muita dívida, podem ser mais arriscadas do que pensas. (Rácio dívida/capital próprio) Também

4. Não olhar para a qualidade dos lucros

A empresa pode ter um ROA elevado porque reduz custos demais, o que pode não ser sustentável a longo prazo.

ROA vs ROE - Principais Diferenças

Os investidores muitas vezes confundem ROA e ROE, pois os dois são diferentes. Eis como:

ROA (Retorno dos Ativos)

• Medido por: RecursosTodos da empresa. (As dívidas também estão incluídas.)
• Fórmula: ROA = Lucro Líquido ÷ Ativos Totais
• Indicativo: Eficiência na utilização total de recursos

ROE (Retorno sobre o Capital Próprio)

• Medido por: Apenas capital próprio
• Fórmula: ROE = Lucro Líquido ÷ Capital Próprio
• Indicativo: Eficiência de Geração de Lucros para os Acionistas

Exemplo: A empresa tem um lucro de 100 milhões de baht. Ativos de 1.000 milhões de baht, mas passivos de 600 milhões de baht. Portanto, o capital é de apenas 400 milhões de baht.

• ROA = 100 ÷ 1.000 = 10%
• ROE = 100 ÷ 400 = 25%

Porque é que o ROE é mais alto? Os acionistas investem pouco, mas obtêm muitos lucros. (Mas mais arriscado.)

Conclusão:

• Investidores de Valor Real (Investidores de Valor) Foca-te mais no ROA porque olha para a eficiência real.
• Um aumento de 8-10% no ROA é excelente.
• Um aumento do ROE de 10% ou mais é considerado bom.

Onde ver o ROA?

Se estiver interessado em ver o ROA de uma determinada empresa, esta fórmula é:

Através da Bolsa de Valores da Tailândia (CONJUNTO):

1. Ir ao site SET.or.th.
2. Procurar o nome da empresa
3. Selecione o separador “Rácio Financeiro”.
4. O valor do ROA será apresentado aí.

Ou calcula tu próprio. Usando a fórmula ROA aprendida:

• Descarregar demonstrações financeiras (Relatório Anual)
• Descobrir o lucro líquido e o total de ativos.
• Substituto na fórmula

Significado prático

Agora que compreende o ROA, como o usar para tomar decisões:

1. Para investidores de longo prazo

Encontre empresas onde o ROA seja elevado para a indústria e provavelmente melhore.

2. Para comparação

Ao analisar as duas empresas que podem comprar ações, compare o seu ROA. Um número mais alto nem sempre significa melhor, mas é um bom sinal.

3. Cuidado com alarmes

• ROA em prejuízo. (Ano a ano)
• O ROA é muito inferior à média do setor.
• O ROA é demasiado alto. (Pode significar reduzir custos em excesso.)

Conclusão

O ROA é Uma ferramenta que lhe diz quão bem uma empresa está a gastar o seu dinheiro. Calculado a partir da fórmula ROA = (Lucro Líquido ÷ Ativos Totais) × 100% dos números apresentados indicam a eficiência da administração.

Bom ROA A maioria deles situa-se entre 5-10% ou mais, dependendo do setor.

IMPORTANTE: Use o ROA em conjunto com outras métricas como ROE, PE Ratio ou entradas de caixa para uma tomada de decisões mais informadas.

Quanto mais compreender estes indicadores financeiros, melhor será. Quanto mais fortes e inteligentes serão as suas decisões de investimento.