Orçamento de fluxo de caixa: a ferramenta que os investidores precisam conhecer para não serem enganados

Existem 3 partes principais nas demonstrações financeiras da empresa que os investidores devem estudar: o balanço; (Balanço) Demonstração de Resultados (Demonstração de Resultados) e Demonstração de Fluxo de Caixa (Demonstração de Fluxo de Caixa) A primeira parte diz-lhe quantos ativos a empresa possui. A segunda parte indica quanto lucro gera, mas a terceira parte é uma ferramenta que irá expor a verdade sobre a saúde financeira da empresa.

Porquê? Demonstração de Fluxo de Caixa É mais importante do que a demonstração de resultados porque o dinheiro é o que realmente circula no negócio. Uma empresa pode reportar lucros elevados, mas se não houver fluxo real de caixa para o negócio, pode falhar mais tarde.

Em que consiste a demonstração de fluxos de caixa?

Demonstração de Fluxo de Caixa Mostra o movimento total de caixa na empresa dividido em 3 canais:

1. Fluxo de Caixa Operacional (Fluxo de Caixa Operacional) Este é o dinheiro que entra da venda de bens/serviços, e o dinheiro que sai para despesas operacionais como salários dos funcionários, matérias-primas, impostos, etc.

2. Fluxo de Caixa do Investimento (Investimento no Fluxo de Caixa) Saídas de Dinheiro para Maquinaria Terrenos, edifícios ou dinheiro provenientes da venda destes ativos. Compra de títulos, etc. Este segmento negativo é típico das empresas em crescimento.

3. Fluxo de caixa proveniente do financiamento (Financiamento do Fluxo de Caixa) A entrada de dívida para emitir ações e o dinheiro proveniente de pagamentos de dívida, pagamentos de dividendos ou recompras de ações.

Sinais Vermelhos para os Investidores Estarem Atentos

Erro 1: Olhar apenas para o último número A empresa pode reportar um valor elevado em dinheiro. Fluxo de Caixa Operacional Negativo Isto é um sinal perigoso, pois indica que o dinheiro provém da venda do ativo. (Uma vez) Não de negócios normais.

Erro 2: Pensar sempre que um investimento negativo = uma má empresa Não! As empresas que crescem bem têm de investir constantemente em máquinas e tecnologia. Fluxo de Caixa do Investimento Um negativo é um sinal positivo de que a empresa está a preparar-se para competir no futuro.

Erro 3: Não analisar de onde veio o empréstimo Se a empresa tiver de pedir muito dinheiro emprestado para pagar dividendos aos acionistas. Isto é um sinal de que o fluxo de caixa operacional é insuficiente. O perigo está a chegar.

Como Analisar Corretamente a Demonstração de Fluxo de Caixa

Passo 1: Verifique a origem do dinheiro O dinheiro deveria ser mais do que Funcionamento Não por vendas de ativos ou recuperação de dívidas. Uma boa proporção é de 60-70% proveniente de negócios normais.

Passo 2: Observe a tendência nos próximos 3-5 anos Uma demonstração de fluxo de caixa única não diz muito. Vamos comparar com o ano passado:

• Fluxo de Caixa Operacional Surta para cima ou para baixo?
• Investimento É um aumento constante?
• Saldo de Caixa Aumentou um pouco?

Passo 3: Calcule o Fluxo de Caixa Livre Isto é = Fluxo de Caixa Operacional - Investimentos em Ativos Fixos

Este valor indica-lhe quantos baht de dinheiro a empresa ainda tem. Depois de pagar todas as taxas de uso. Este dinheiro está disponível para pagamentos de dividendos. Recomprar ações ou pagar dívidas.

Estudo da Microsoft: Empresas que Fazem As Demonstrações de Fluxo de Caixa Parecerem Positivas

Se olharmos para a Microsoft de 2020 a 2023:

• Fluxo de Caixa Operacional: Saltou de 60 mil milhões para 87 mil milhões de dólares, e a maior parte veio das receitas reais do negócio. Isto é um sinal verde de que a empresa está saudável.

• Investimento: A diminuir de forma constante, representando cerca de um quarto da sua receita operacional, a Microsoft não precisa de investir muito para crescer. Esta é a marca de “fosso”. (Funcionalidade de Proteção de Jogos)

• Financiamento: Menos 40-50 mil milhões Ao analisar os detalhes, esse é o dinheiro usado para recomprar ações. (Recompra de Ações) Isto significa que a empresa ainda tem dinheiro para devolver aos acionistas.

Importante: O Fluxo de Caixa Livre da Microsoft situa-se entre 50 a 60 mil milhões de dólares em todo o processo. Este é um número que mostra que a empresa está realmente em boa saúde financeira.

O que devem fazer os investidores?

Ao estudar Demonstração de Fluxo de Caixa Deve ser lembrado que:

1. Não olhes apenas para os números finais. Tem de analisar todas as fontes de dinheiro.

2. Compare tendências ao longo de vários anos Um ano não fala de nada.

3. Rácio de Visualização Como é que o dinheiro operacional se compara aos investimentos?

4. Verifique o Fluxo de Caixa Livre Este é o dinheiro real que resta à empresa.

Demonstração de Fluxo de Caixa Pode parecer complicado, mas se dedicar tempo a pesquisar, terá uma vantagem que a maioria dos investidores não tem. Esta é a diferença entre um investidor lucrativo e um investidor deficitário.