O Enigma Global do Alumínio: De Onde Vem o Alumínio e Quem Controla o Fornecimento?

Cada smartphone no seu bolso, cada avião acima de você e quase todas as latas de bebida ao seu redor começaram como bauxite extraída da Terra. Mas de onde realmente vem o alumínio? A resposta é muito mais complexa do que a maioria das pessoas imagina, envolvendo uma cadeia de abastecimento global dispersa que se estende desde regiões tropicais de mineração até potências industriais, com tensões geopolíticas a remodelar cada vez mais quem controla este metal crítico.

De Bauxite às suas mãos: A cadeia de abastecimento oculta

O alumínio não existe como um metal puro na natureza—as empresas não podem simplesmente escavá-lo como ouro ou cobre. Em vez disso, a jornada começa com a bauxite, um mineral avermelhado que serve como fonte principal para cerca de 99 por cento da produção mundial de alumínio. Este minério é triturado e processado em alumina através de um processo químico de refino. Segundo o US Geological Survey, a taxa de conversão é clara: são necessárias aproximadamente 4 toneladas de bauxite seca para produzir 2 toneladas de alumina, que por sua vez gera apenas 1 tonelada de alumínio puro.

Essa transformação em várias etapas explica por que a produção de alumínio se concentra em regiões específicas com condições favoráveis—acesso a depósitos de bauxite, recursos energéticos e infraestrutura industrial. A base de recursos global de bauxite situa-se entre 55 bilhões e 75 bilhões de toneladas métricas, com reservas conhecidas atingindo 29 bilhões de toneladas métricas em 2024. A distribuição geográfica conta sua própria história: África, Oceania, América do Sul e Ásia dominam o mapa de recursos, mas o processamento e a fundição acontecem em outros lugares.

Quem Extrai Bauxite? As Nações Recursos

Os cinco principais detentores de reservas de bauxite são Guiné (liderando o grupo), Austrália, Vietname, Indonésia e Brasil. Ainda assim, o tamanho das reservas nem sempre se traduz em domínio na extração. Em 2024, a Guiné emergiu como a maior produtora mundial de bauxite, com 130 milhões de toneladas métricas, seguida de perto pela Austrália com 100 milhões de MT e China com 93 milhões de MT. Brasil e Índia completaram o top cinco com 33 milhões e 32 milhões de toneladas métricas, respectivamente.

Este aparente paradoxo—a China produzindo grandes quantidades de bauxite apesar de reservas modestas—sugere uma verdade maior: a China importa agressivamente para alimentar suas ambições de alumínio.

O gargalo da Alumina

Entre a mineração e a produção final de alumínio, há outro ponto crítico: o refino de alumina. A China domina esta etapa, respondendo por quase 60 por cento da produção global de alumina, com 84 milhões de toneladas métricas em 2024. A Austrália segue de longe com 18 milhões de MT, representando pouco mais de 13 por cento do fornecimento global. Brasil, Índia e Rússia completam os principais produtores de alumina, mas a diferença entre o primeiro e o segundo lugar revela o domínio da China nesta etapa intermediária.

Produção global de alumínio em 2024: A verdadeira estrutura de poder

A produção mundial de alumínio atingiu 72 milhões de toneladas métricas em 2024, um aumento modesto em relação às 70 milhões de MT em 2023. Mas este número global oculta uma realidade altamente concentrada.

China: O líder indiscutível
A China produziu 43 milhões de toneladas métricas—quase 60 por cento do fornecimento global total—em 2024, marcando o terceiro ano consecutivo de recorde de produção. Os fabricantes do país aceleraram a produção em antecipação a possíveis tarifas dos EUA, alterando fundamentalmente a dinâmica do comércio global. Curiosamente, apesar de dominar a produção, o alumínio chinês representou apenas 3 por cento das importações dos EUA em 2024, refletindo barreiras comerciais. O governo Biden aumentou as tarifas sobre o alumínio chinês para 25 por cento em setembro, seguidas por uma sobretaxa adicional de 10 por cento sobre todas as importações chinesas em fevereiro de 2025.

Índia: A subida constante
A produção de alumínio da Índia atingiu 4,2 milhões de toneladas métricas em 2024, continuando uma trajetória ascendente constante. O país ultrapassou a Rússia para o segundo lugar em 2021 e só fortaleceu sua posição desde então. A Hindalco Industries, a maior fabricante de bobinas de alumínio do mundo, tem sede em Mumbai. A Vedanta, maior produtora de alumínio da Índia, teria comprometido US$1 bilhões em operações de alumínio em 2024.

Rússia: Sufocada, mas persistente
A Rússia produziu 3,8 milhões de toneladas métricas em 2024, um leve aumento em relação às 3,7 milhões de MT do ano anterior. A RUSAL, com sede em Moscou, continua sendo uma gigante do alumínio global, mas a pressão geopolítica aumenta. Sanções relacionadas à Ucrânia inicialmente ameaçaram o fornecimento russo, mas a China tornou-se o principal destino das exportações russas de alumínio—a RUSAL relatou quase dobrar suas receitas anuais provenientes de vendas para a China em 2023. No entanto, em abril de 2024, os EUA e o Reino Unido coordenaram a proibição de importações russas de alumínio e restrições ao comércio em bolsas globais. Em novembro de 2024, a RUSAL anunciou planos de reduzir a produção em pelo menos 6 por cento devido ao aumento dos custos de alumina e à demanda doméstica enfraquecida.

Canadá: O potência silenciosa
A produção de alumínio do Canadá totalizou 3,3 milhões de toneladas métricas em 2024, um aumento marginal em relação às 3,2 milhões de MT em 2023. O país não possui reservas de bauxite, mas domina a etapa de fundição. Quebec lidera o setor de alumínio do Canadá com 10 fundições primárias (nove no interior da província) e uma refinaria de alumina, enquanto a Colúmbia Britânica abriga a última fundição. A Rio Tinto opera cerca de 16 instalações pelo país. Criticamente, o Canadá forneceu 56 por cento de todas as importações de alumínio dos EUA em 2024—embora esse domínio agora enfrente pressão da tarifa de 25 por cento do Trump, introduzida em fevereiro de 2025.

Emirados Árabes Unidos: O pilar do Oriente Médio
Os Emirados Árabes Unidos produziram 2,7 milhões de toneladas métricas em 2024, mantendo-se estáveis em relação às 2,66 milhões de MT em 2023. A Emirates Global Aluminum, maior produtora da região, responde por quase 4 por cento da produção global de alumínio. Os Emirados representaram 8 por cento das importações de alumínio dos EUA em 2024, sendo a segunda maior fonte para o mercado americano.

Bahrein: Um jogador de nicho com impacto desproporcional
As 1,6 milhões de toneladas métricas do Bahrein em 2024 podem parecer modestas, mas as exportações de alumínio geraram US$3 bilhões em receita em 2023, destacando a importância crítica do setor para a economia do reino. A Gulf Aluminium Rolling Mill, fundada em 1981, foi a primeira instalação de alumínio no Oriente Médio e mantém uma capacidade de produção anual superior a 165.000 toneladas métricas de produtos laminados planos.

Austrália: Rica em recursos, mas com produção limitada
A Austrália produziu apenas 1,5 milhão de toneladas métricas de alumínio em 2024, uma leve queda em relação às 1,56 milhão de MT anteriores. No entanto, o país possui 3,5 bilhões de toneladas métricas em reservas de bauxite e produziu 100 milhões de MT de bauxite—o segundo maior volume do mundo. A desconexão revela um desafio estrutural: operações de fundição enfrentam custos energéticos esmagadores. Como observa o Institute for Energy Economics and Financial Analysis, a Austrália está entre os maiores produtores de alumínio com maior intensidade de emissões. A Rio Tinto e a Alcoa, de Pittsburgh, operam várias instalações, mas nenhuma priorizou expansão. A Alcoa anunciou cortes na produção de sua refinaria de alumina em Kwinana em janeiro de 2024.

Noruega: Pioneira no alumínio verde na Europa
A Noruega produziu 1,3 milhão de toneladas métricas em 2024, mantendo o nível do ano anterior. O país escandinavo é o maior exportador de alumínio primário da UE. A Norsk Hydro opera a maior planta de alumínio primário da Europa em Sunndal e busca uma descarbonização agressiva. A empresa lançou um piloto de hidrogênio verde de três anos em junho de 2024 e anunciou uma parceria de US$45 milhão com a Rio Tinto em janeiro de 2025 para investir em tecnologia de captura de carbono para operações de fundição.

Brasil: O gigante adormecido
A produção de alumínio do Brasil atingiu 1,1 milhão de toneladas métricas em 2024, um aumento em relação às 1,02 milhão de MT em 2023. O país possui a quarta maior reserva de bauxite do mundo, com 2,7 bilhões de toneladas métricas, e ficou em quarto lugar na extração de bauxite e em terceiro na produção de alumina em 2024. Líderes do setor planejam investir 30 bilhões de reais brasileiros até 2025. A Albras, maior produtora de alumínio primário do país, gera 460.000 toneladas métricas por ano usando energia renovável através de uma joint venture 51/49 entre a Norsk Hydro e a Nippon Amazon Aluminum. Em agosto de 2024, a Mitsui & Co aumentou sua participação na NAAC para 46 por cento para impulsionar a aquisição de alumínio verde. O Brasil agora enfrenta tarifas de 25 por cento de Trump sobre as importações de alumínio.

Malásia: A surpresa ascendente
A Malásia produziu 870.000 toneladas métricas de alumínio em 2024, uma queda em relação às 940.000 toneladas em 2023, mas isso mascara um crescimento dramático ao longo de uma década—a produção era de apenas 121.900 MT em 2012. A Alcom, maior produtora de alumínio e fabricante de produtos laminados do país, lidera o setor. Notavelmente, empresas chinesas, incluindo o grupo Bosai, olham para a Malásia para expansão, com planos de operações anuais de 1 milhão de MT em andamento.

As guerras tarifárias remodelam o futuro do alumínio

O surgimento do alumínio como uma commodity estratégica não passou despercebido pelos formuladores de políticas. As tarifas de 25 por cento dos EUA sobre o alumínio canadense e brasileiro, combinadas com restrições comerciais mais amplas às fornecimentos da China e Rússia, estão forçando uma reorganização fundamental. Os produtores estão diversificando fontes, considerando estratégias de localização e reavaliando planos de investimento. Para investidores e observadores do mercado, entender de onde vem o alumínio—e quais ventos geopolíticos atualmente sopram—tornou-se essencial para prever movimentos de preços e segurança de abastecimento.