Introdução à negociação de criptomoedas: compra a longo prazo, venda a descoberto, análise completa de posições longas e curtas

Na discussão diária no mundo das criptomoedas, termos como 「做多」, 「做空」, 「多頭」, 「空頭」 aparecem frequentemente, especialmente na análise de mercado e discussões de negociação. Muitos investidores iniciantes ainda têm uma compreensão superficial desses conceitos. Este artigo irá, a partir de uma perspectiva prática de negociação, ajudar todos a entender esses conceitos básicos, mas essenciais.

Negociação de compra (做多): Operação de compra após previsão de alta

Significado central de 做多

做多 refere-se a uma operação de negociação que aposta na valorização do mercado. Simplificando, é a expectativa de que o preço vai subir, realizando ganhos comprando a um preço baixo e vendendo a um preço alto. No mercado à vista, todas as ações de compra essencialmente representam 做多.

O mesmo conceito também é conhecido como 「作多」, que é a mesma estratégia de negociação, apenas uma forma de expressão diferente. Independentemente do termo usado, a lógica central é a mesma: comprar primeiro, vender depois, lucrando com a subida do preço.

Significado de 多頭

多頭 não se refere a uma pessoa ou instituição específica, mas sim ao grupo de investidores que esperam uma alta do mercado e realizam operações de 做多. Eles preveem que o preço da moeda digital vai subir, então compram uma certa quantidade de criptomoedas ao preço atual, esperando que o preço aumente para vender a um preço mais alto e obter lucro da diferença.

Exemplo real de 做多

Suponha que uma moeda esteja atualmente a 10 unidades. Você acredita que vai subir, então compra uma unidade por 10. Quando o preço sobe para 15, você vende, obtendo um lucro de 5 unidades. Todo esse processo é um típico exemplo de negociação de 做多. Essas operações são totalmente baseadas no mercado à vista, sem envolver empréstimos ou alavancagem.

Negociação de venda a descoberto (做空): Operação de venda após previsão de baixa

Conceito básico de 做空

做空 é o oposto de 做多, sendo uma operação que aposta na queda do mercado. O investidor acredita que o preço vai cair, então vende antecipadamente para evitar riscos ou obter lucro. No entanto, no mercado à vista, não é possível fazer venda a descoberto diretamente; é necessário usar contratos futuros ou negociação com alavancagem para realizar essa operação.

Significado de 空頭

空頭 refere-se ao grupo de investidores que esperam que o preço da moeda caia. Eles acham que o preço atual está alto demais e que o futuro não é promissor, então vendem suas criptomoedas agora, esperando que o preço caia para comprar de novo a um preço mais baixo, lucrando com a diferença. A característica principal é a sequência de primeiro vender, depois comprar.

Mecanismo de funcionamento do 做空

Fazer venda a descoberto envolve mecanismos de negociação complexos. Suponha que uma moeda esteja a 10 unidades e você preveja que vai cair, mas só tem 2-3 unidades de dinheiro, insuficiente para comprar. Nesse caso, você pode usar esses 2 unidades como garantia (margin) e emprestar 1 unidade de uma exchange ou terceiro. Após obter a moeda emprestada, vende imediatamente no mercado, recebendo 10 unidades em dinheiro. Mas esse dinheiro não pode ser retirado diretamente, pois você ainda precisa devolver a moeda emprestada.

Quando o preço cair para 5 unidades, você usa 5 unidades para comprar 1 moeda, devolvendo ao emprestador. Após quitar a dívida, você fica com um lucro de 5 unidades (sem contar taxas e juros).

Riscos do 做空

Fazer venda a descoberto apresenta riscos muito maiores do que fazer 做多. Se o preço não cair e, ao contrário, subir, a margem vai sendo consumida gradualmente. Se a perda exceder o valor da margem, o sistema irá automaticamente liquidar a posição, ou seja, ocorrerá um 「爆倉」. Isso significa perder todo o capital investido, sendo a consequência mais severa do 做空.

Diferença essencial entre 做多 e 做空

做多 baseia-se em negociações à vista, com riscos relativamente controlados. 做空 depende de empréstimos e alavancagem, envolvendo juros, taxas e risco de liquidação. Investidores iniciantes devem primeiro dominar as operações básicas de 做多 e, após entenderem melhor o mercado, considerar explorar o 做空.