O que é Rendimento: Um Guia que os Investidores Devem Conhecer para Tomar Decisões de Investimento Inteligentes

O sucesso nos investimentos depende de uma compreensão das ferramentas financeiras essenciais, uma das quais é o “Yield”, um conceito fundamental que investidores, tanto novatos quanto profissionais, precisam entender para avaliar com precisão os retornos de investimento.

O que é Yield

Yield ou “taxa de retorno” é um número que indica o lucro que um investidor espera obter ao manter um ativo durante um período determinado, geralmente expresso como uma percentagem anual.

O Yield varia dependendo do tipo de ativo em que se investe, seja ações, títulos, imóveis ou fundos de investimento. O mais importante é que o Yield ajuda os investidores a comparar oportunidades de lucro entre diferentes ativos de forma sistemática.

Como calcular o Yield

A fórmula básica para calcular o Yield é:

Yield = ((preço atual – preço de compra() / preço de compra) × 100%

No entanto, o cálculo do Yield varia conforme o tipo de ativo, por exemplo:

• Dividend Yield )de ações(: Calculado a partir do dividendo anual recebido dividido pelo preço da ação, por exemplo, uma ação que custa 100 reais e paga 10 reais de dividendos terá um Dividend Yield = )10/100( × 100% = 10% ao ano

• Bond Yield )de títulos(: Calculado a partir dos juros recebidos do título dividido pelo valor do título, por exemplo, um título de 1.000 reais que paga 50 reais de juros = 5% ao ano

• Earnings Yield )de lucros por ação(: Calculado a partir do lucro líquido por ação dividido pelo preço atual da ação

Fatores que influenciam o Yield

) 1. Tipo de ativo em que se investe

A escolha de investir em diferentes tipos de ativos afeta diretamente a taxa de retorno. Títulos de dívida geralmente oferecem Yield mais baixo, mas com menor risco, enquanto ações tendem a oferecer retornos mais altos, porém com maior risco.

2. Condições de mercado e economia

As taxas de juros definidas pelos bancos, o cenário econômico geral e os riscos políticos influenciam o Yield esperado pelos investidores. Quando a economia está em expansão, o Yield tende a aumentar; durante recessões, pode diminuir.

3. Prazo do investimento

Investimentos de longo prazo geralmente oferecem retornos maiores devido ao tempo para juros compostos ou crescimento do valor do ativo.

4. Nível de risco

Investimentos de alto risco, como ações de tecnologia ou mercados emergentes, normalmente requerem Yield mais elevado para compensar o risco adicional.

5. Política de gestão da empresa

Políticas de distribuição de dividendos, investimentos em infraestrutura ou uso de lucros também afetam o Yield que o investidor recebe.

Tipos importantes de Yield no mercado de ações

Dividend Yield

Uma métrica importante para medir a renda constante proveniente de ações. Por exemplo, uma empresa A com preço de ação de 100 reais e pagamento de 10 reais de dividendos por ano terá um Dividend Yield de 10%. Investidores que buscam renda atual costumam prestar muita atenção ao Dividend Yield.

Earnings Yield

Avalia a capacidade de lucro de uma ação. Se a empresa B tem lucro líquido por ação de 5 reais e o preço da ação é 50 reais, o Earnings Yield será de 10%. Essa métrica ajuda os investidores a avaliarem o valor real da ação.

Bond Yield

Taxa de retorno de investimentos em títulos de dívida, calculada a partir dos juros pagos por ano divididos pelo preço atual do título. Títulos de baixo risco geralmente oferecem Bond Yield menor, mas maior segurança.

Mutual Funds Yield

Retorno de fundos de investimento proveniente de dividendos de ações e juros de títulos em que o fundo investe. Por exemplo, se um fundo tem receita total de 100 reais e valor líquido de 1.000 reais, então o Mutual Funds Yield é de 10%, ajudando na diversificação de risco.

Diferença entre Yield e Return

Yield e Return são termos que frequentemente causam confusão, mas têm significados distintos:

Yield é o retorno esperado, sem considerar a variação do preço do ativo. Representa dividendos, juros ou outras receitas constantes.

Return é o retorno efetivamente recebido, incluindo receitas adicionais ###dividendos, juros( e a variação do preço do ativo )lucro ou prejuízo decorrente da valorização ou depreciação(.

Por exemplo: um investidor compra uma ação por 100 reais, esperando um Yield de 10% )= 10 reais(. Se ao final do ano o preço da ação sobe para 120 reais e ele recebe 10 reais de dividendos, o retorno efetivo )Return( será de )((120-100)+10(/100 = 30%.

Qual ativo oferece o maior retorno

A escolha do Yield adequado depende dos objetivos, do risco aceitável e do horizonte de investimento do investidor:

Ações: oferecem altos retornos no longo prazo, mas com maior risco no curto prazo. São indicadas para investidores com horizonte de longo prazo. Ações de tecnologia ou de crescimento costumam oferecer Yield elevado.

Imóveis: oferecem retorno médio a alto no longo prazo, mas requerem grande capital e custos de manutenção.

Títulos de dívida: oferecem retorno menor, porém com menor risco, sendo adequados para investidores conservadores.

Fundos de investimento: oferecem retornos variados dependendo da política do fundo, sendo uma boa opção para iniciantes devido à diversificação.

Ouro: oferece retorno moderado, considerado um ativo seguro, útil para diversificação.

Criptomoedas: oferecem retornos muito altos, mas com riscos significativos. Recomendadas para investidores com conhecimento e tolerância à volatilidade.

Resumo

O Yield é uma ferramenta importante para avaliar as oportunidades de lucro de um investimento, seja em ações, títulos, imóveis ou outros ativos. Compreender o Yield e como calculá-lo ajuda os investidores a tomarem decisões mais inteligentes.

A escolha do Yield adequado deve considerar o cenário financeiro, os objetivos de investimento, o risco que se está disposto a assumir e o horizonte de tempo. Quando os investidores conseguem selecionar o Yield mais adequado, podem construir um portfólio equilibrado e com maior probabilidade de alcançar suas metas financeiras de forma eficiente.