VN30, o índice com maior valorização na Ásia. Por que investidores de todo o mundo estão procurando pelo VN30?

Ao longo dos últimos dez anos, o mercado de ações do Vietname tornou-se um destino para fundos estrangeiros de todo o mundo, devido à expansão contínua da economia, às políticas de abertura para investimentos e à taxa de crescimento mais rápida do que os concorrentes na região. O índice VN30, que representa as 30 principais empresas do Vietname, tornou-se uma ferramenta para medir a força do mercado de ações, sendo uma referência importante para famílias de investidores na Tailândia e em outros países tailandeses.

O que é o VN30? Entenda claramente antes de investir

O índice VN30 é um indicador de preços que acompanha os movimentos das 30 ações mais negociadas do Vietname, com maior valor de mercado e liquidez na bolsa de Ho Chi Minh (HOSE). Essas 30 empresas representam aproximadamente 70-80% do valor total de mercado, demonstrando que o índice é um verdadeiro representante do estado do mercado vietnamita.

O cálculo do índice VN30 utiliza o método de Capitalização de Mercado Ponderada por Free-Float Adjusted Market Cap, ou seja, o peso de cada ação depende do seu valor de mercado e da proporção de ações disponíveis para negociação no mercado real. As três ações com maior influência nos movimentos do índice são FPT (Tecnologia), HPG (Aço) e ACB (Banco).

Estrutura setorial do VN30: o coração do investimento

As empresas que compõem o índice VN30 vêm de diversos setores da economia, mas sua distribuição revela claramente a estratégia de investimento:

Setor financeiro (Financials) 45% - É o núcleo do índice, liderado por bancos de destaque como Vietcombank (VCB), BIDV (BID) e Techcombank (TCB), que concentram seus esforços em investimentos.

Setor imobiliário (Real Estate) 20% - Um setor de crescimento de longo prazo, liderado por empresas como Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN) e Novaland (NVL).

Setor de bens de consumo (Consumer Staples) 11% - Proporciona estabilidade à carteira, com empresas como Vinamilk (VNM) e Sabeco (SAB).

Setor de materiais de construção (Materials) 8,5% - Acompanhando o desenvolvimento de infraestrutura, com Hoa Phat Group (HPG).

A classificação por padrão do Global Industry Classification Standard (GICS) permite que investidores internacionais comparem de forma padronizada.

Quão rigorosas são as condições de entrada no VN30?

Nem toda empresa que deseja entrar consegue. Para integrar o VN30, é necessário passar por diversos critérios de seleção:

Valor de mercado mínimo - A empresa deve estar entre as 30 maiores em valor de mercado, representando pelo menos 80% do valor total do HOSE.

Liquidez de negociação - As ações devem ter um volume médio de negociação elevado nos últimos 6 meses e serem negociadas em pelo menos 80% dos dias úteis do mercado.

Proporção de ações em circulação (Free-float) - As ações disponíveis para negociação devem representar pelo menos 5% do total (excluindo ações de administradores ou grandes acionistas que já possuem participação consolidada).

Tipo de ação - Somente ações ordinárias são permitidas; ações preferenciais são excluídas.

Situação financeira sólida - A empresa não deve estar na lista de suspensas ou sob vigilância especial.

O índice é revisado semestralmente (Semi-annual review) para ajustar sua composição conforme os critérios.

Quais são as verdadeiras empresas do índice? Quem são os membros?

As 30 ações que compõem o VN30 incluem:

Bancos: Vietcombank (VCB), BIDV (BID), Vietinbank (CTG), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VPBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), HDBank (HDB), Military Bank (MBB).

Setor imobiliário: Vingroup (VIC), Vinhomes (VHN), Novaland (NVL), Phat Dat Real Estate (PDR), Khang Dien House (KDH).

Energia e matérias-primas: Petro Vietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), PetroVietnam Power (POW).

Varejo: Vincom Retail (VRE), Mobile World Group (MWG).

Produtos de consumo: Vinamilk (VNM), Sabeco (SAB).

Tecnologia: FPT Corporation (FPT).

Transporte: Vietjet Air (VJC).

Materiais: Hoa Phat Group (HPT), Mesan Group (MSN).

Serviços de corretagem/contabilidade: SSL Securities Corporation (SSL).

Joalheria: Phu Nhuan Jewelry (PNJ).

Desenvolvimento de projetos: Becamex IDC (BCX).

Seguros: Bao Viet Holdings (BVH).

Como o VN30 difere do VN Index?

Investidores podem confundir o índice VN (Índice do país) com o VN30 (Primeiras 30 empresas). As diferenças são:

Índice VN - Abrange todas as ações do HOSE, com maior volatilidade, pois inclui empresas de médio e pequeno porte, refletindo a economia vietnamita como um todo.

Índice VN30 - Foca nas 30 ações de maior valor e liquidez, com menor volatilidade, refletindo a tendência das maiores empresas que influenciam o mercado.

Tabela comparativa:

Quais fatores impulsionam o VN30?

Os movimentos do VN30 não são aleatórios, mas influenciados por diversos fatores:

Fatores internos:

• Políticas fiscais e monetárias do governo, ajustes nas taxas de juros, investimentos em infraestrutura.
• Resultados financeiros das 30 empresas do índice.
• Confiança do consumidor e inflação.
• Taxa de câmbio do dong vietnamita.
• Estabilidade política.

Fatores externos:

• Economia global, guerras comerciais, pandemias.
• Política de taxas de juros dos EUA (impactando fluxos de capital para mercados emergentes).
• Preços de commodities (matérias-primas exportadas).
• Situação do comércio internacional.

Como escolher ações do VN30?

Investidores podem selecionar ações de acordo com seu estilo:

Vinhomes (VHN) - Preço de 41.750 VND, P/E 7,86, P/B 0,97. Uma das maiores desenvolvedoras imobiliárias do Vietname, com muitos projetos pelo país, incluindo cidades inteligentes. O crescimento imobiliário impulsiona a economia em alta.

Vietcombank (VCB) - Preço de 93.000 VND, P/E 16,21, P/B 2,77. Banco líder e mais sólido do Vietname, com presença nacional e reconhecimento internacional. O crescimento econômico favorece o aumento de empréstimos e serviços financeiros.

Hoa Phat Group (HPG) - Preço de 24.850 VND, P/E 14,74, P/B 1,47. Maior fabricante de aço do Vietname, fundamental para o desenvolvimento de infraestrutura. A demanda por aço de projetos de desenvolvimento é um motor importante.

Vinamilk (VNM) - Preço de 71.900 VND, P/E 17,41, P/B 4,44. Maior produtora de laticínios do Vietname, popular nacional e internacionalmente. A demanda por produtos de alta qualidade continua a crescer.

Por que o VN30 ainda é relevante?

Apesar dos desafios do mercado vietnamita, o VN30 continua sendo uma meta para investidores que buscam crescimento:

A economia do Vietname ainda cresce - A taxa de crescimento do PIB está entre as mais altas da região, apoiando o VN30.

Política de abertura para investimentos - O governo vietnamita busca atrair capital estrangeiro, com políticas favoráveis aos investidores.

Diversificação setorial - O VN30 inclui empresas de diversos setores, ajudando a distribuir riscos.

Oportunidades de crescimento a longo prazo - Muitas empresas ainda estão em fase de expansão ou desenvolvimento, com espaço para crescimento futuro.

Resumo

VN30 é um índice que reflete as tendências do mercado de ações do Vietname, fundamental para quem deseja investir na Ásia. Com cobertura de 70-80% do HOSE, composto pelas 30 principais empresas de alta liquidez, é um bom representante da economia vietnamita como um todo.

Antes de investir no VN30, investidores devem definir claramente seus objetivos, horizonte de tempo e tolerância ao risco. Se busca oportunidades de crescimento em mercados emergentes com potencial e está disposto a assumir riscos em troca de retornos, o VN30 pode ser uma opção a considerar.