Realocação de energia na Ásia pressiona mineradores; BTC negocia perto de US$ 93.740

A decisão de redirecionar capacidade energética para data centers de inteligência artificial causou impacto imediato na rede Bitcoin. Na província de Xinjiang, aproximadamente 400 mil máquinas foram desligadas em apenas 24 horas, removendo cerca de 1,3 GW da capacidade global. Analistas estimam que até 10% da taxa de hash do planeta pode ser perdida permanentemente, representando uma reorganização estrutural da indústria mineradora.

Esse movimento transfere a geração de Bitcoin para operadores com acesso a energia mais barata e eficiência operacional superior, elevando significativamente a barreira de entrada do setor. Para mineradores que utilizam o modelo Bitmain S19 XP, o ponto de equilíbrio da eletricidade caiu de US$ 0,12 para US$ 0,077 por kWh em um ano—uma redução de 36%. Quem não acompanha essa compressão de custos enfrenta inviabilidade econômica crescente.

Consolidação técnica com sinais de divergência

O Bitcoin fechou sessão em Wall Street nesta terça-feira a US$ 93.740, recuperando-se ligeiramente após testagens repetidas na região dos US$ 87.700. A resistência dos US$ 90 mil permanece como referência crítica, concentrando ordens de venda e delimitando movimentos direcionais mais fortes.

Do ponto de vista técnico, o gráfico de quatro horas revela rejeições consistentes nas médias móveis simples e exponencial de 200 períodos. Enquanto o preço permanecer abaixo desses níveis, a continuidade lateral segue como cenário provável, com testes frequentes de suporte em patamares inferiores.

Mas o indicador de Força Relativa (RSI) no gráfico de três dias apresenta mínimas mais altas enquanto o preço forma mínimas mais baixas—uma divergência altista clássica. Configurações semelhantes em ciclos anteriores antecederam movimentos de alta relevância, sinalizando enfraquecimento da pressão vendedora e aumento da probabilidade de reversão se fatores adicionais de confirmação emergirem.

Ouro em máximas históricas enquanto BTC descolava

A correlação esperada entre Bitcoin e metais preciosos foi quebrada nos últimos movimentos. Enquanto ouro e prata renovam máximas em contexto de incertezas macroeconômicas, o criptoativo não acompanha o mesmo fluxo de capital. O gráfico ouro cotação nos últimos 90 dias aponta o metal próximo a US$ 4.500 por onça, refletindo busca por ativos defensivos. A relação BTC/XAU sugere possível compressão técnica do Bitcoin em valor relativo, indicando possível absorção de liquidez por metais preciosos em cenários de aversão ao risco.

Liquidez reduzida amplifica volatilidade

Dados recentes mostram que grandes investidores abriram posições vendidas em Bitcoin, Ether e Solana que somam aproximadamente US$ 250 milhões. O movimento reflete estratégia de proteção contra correções adicionais, ganhando importância em ambiente de liquidez reduzida.

A profundidade dos livros de ordem retraiu significativamente, tornando o mercado mais sensível a operações de menor porte. Com a proximidade do fim de ano, muitos operadores reduziram exposição para preservar ganhos acumulados. Esse comportamento sazonal contribui para contração de liquidez global e eleva probabilidade de movimentos abruptos, mesmo sem catalisadores novos.

Sem gatilho de volume expressivo acompanhando recuperação da resistência, o preço segue testando zonas inferiores em busca de demanda suficiente para absorver oferta. A QCP Capital ressalta que liquidez tende a permanecer reduzida durante a semana de Natal, podendo amplificar tanto continuações quanto reações rápidas a dados macroeconômicos.

Capitulação de mineradores marca ponto de transição

A rede enfrenta período de estresse significativo. Relatório recente aponta queda de 4% na taxa de hash—a mais acentuada desde primeira metade de 2024—em paralelo a retração mensal de 9% no preço do Bitcoin. A volatilidade realizada de 30 dias ultrapassou 45%, nível não registrado desde abril.

Essa combinação força operadores menos eficientes a desligarem equipamentos para evitar prejuízos operacionais. O processo de capitulação tende a reduzir pressão de venda estrutural no médio prazo, eliminando agentes marginais que precisam liquidar ativos para cobrir custos imediatos.

Historicamente, quedas na taxa de hash foram seguidas por retornos positivos do Bitcoin em 65% dos casos após 90 dias. Em períodos de contração ao longo de janelas de 90 dias, o retorno médio em seis meses foi de 72%, sugerindo que capitulação de mineradores costuma coincidir com exaustão da pressão vendedora.

Apesar das dificuldades, pelo menos 13 países já participam da mineração com algum grau de apoio estatal, buscando soberania energética ou monetária. Essa diversificação geográfica tende a sustentar a rede mesmo em cenários de reorganização regional de capacidade.