Guia de Investimento no Mercado de Ações do Japão 2025: Análise aprofundada de 10 empresas líderes selecionadas

Perspetivas de Mercado: Por que 2025 é o Ano de Oportunidade para as Ações Japonesas?

O mercado de ações do Japão está numa fase dourada rara. O índice Nikkei 225 atingiu uma nova máxima de 34 anos, o que não é uma coincidência, mas o resultado de múltiplos fatores atuando em conjunto.

Nível económico: Da deflação para uma inflação moderada

A deflação que tem atormentado o Japão há muito tempo está a melhorar gradualmente. A meta de inflação do Banco do Japão(BOJ) está situada em cerca de 2%, o que é crucial para a recuperação económica. Uma inflação moderada incentiva os consumidores a gastar mais, leva as empresas a aumentarem preços para obter lucros, e com lucros, as empresas têm motivação para novos investimentos — este é o início de um ciclo económico saudável.

Perspetiva de política: O Banco Central a ajustar gradualmente a política

O BOJ está a sair do período de política monetária ultraexpansiva, com planos de aumentar gradualmente as taxas de juro até 2025. Embora pareça uma política de aperto, na realidade é um sinal de que a economia está a melhorar, indicando que o Japão já tem uma base sólida para suportar ajustes de política.

Perspetiva empresarial: Uma onda de reformas audazes

Este é o motor mais importante. O governo japonês e a Bolsa de Tóquio(TSE) estão a impulsionar uma reforma na governação corporativa, cujo objetivo principal é fazer com que as empresas se concentrem mais no retorno aos acionistas do que na mera expansão de escala. Diferente do passado, esta reforma tem recebido uma resposta sincera das empresas — muitas empresas japonesas reconhecem que a reforma se tornou uma condição essencial para a sobrevivência competitiva.

Perspetiva de avaliação: Relação qualidade-preço ainda presente

Apesar do forte aumento do mercado de ações japonês, em comparação com mercados como os EUA, os indicadores de avaliação como o P/E e o P/B continuam atraentes, e alguns negócios de alta qualidade oferecem rendimentos de dividendos que ultrapassam até os grandes techs.

Visão geral dos Dez Principais Investimentos

1. Toyota Motor Corporation(

Posição no setor: Líder mundial na fabricação de automóveis

A posição de domínio da Toyota nos veículos tradicionais a combustão e híbridos é inquestionável. Atualmente, a empresa está a investir fortemente em tecnologias de ponta como veículos elétricos)EV( e baterias de estado sólido. Além disso, a depreciação do iene favorece a competitividade das exportações.

Embora as previsões de lucros para o exercício fiscal de 2025)até março de 2025( possam ser ligeiramente inferiores às do ano anterior, os fundamentos da empresa permanecem sólidos, com receitas em crescimento. O ROE)Retorno sobre o Património( mantém-se em níveis satisfatórios, com uma taxa de dividendos de cerca de 2,5-3,0%.

Avaliação de referência: P/E de aproximadamente 9-10 vezes, sendo uma escolha razoável no setor.

Fonte: TradingView

) 2. Sony Group Corporation###

Ecossistema empresarial: A fusão perfeita entre entretenimento e tecnologia

A Sony não é apenas uma fabricante de eletrónica. PlayStation, sensores de câmaras de alta qualidade, negócios de música e cinema, serviços financeiros — a Sony possui fontes de receita altamente diversificadas.

Este modelo diversificado permite à Sony inovar continuamente e satisfazer as necessidades de consumidores globais em múltiplos níveis. Analistas preveem que os lucros da Sony crescerão de forma sólida nos próximos dois anos, mantendo um bom nível de ROE.

Avaliação de referência: P/E de cerca de 17-18 vezes, numa faixa razoável. O rendimento de dividendos é cerca de 1,1%, relativamente moderado.

Fonte: TradingView

( 3. Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.)

Posição no setor: Pilar do sistema financeiro japonês

A razão principal para prestar atenção à MUFG é a mudança na política do Banco Central. Com o aumento gradual das taxas de juro pelo BOJ, a margem líquida de juros###NIM( — ou seja, a diferença entre taxas de empréstimo e de depósito — irá expandir-se, aumentando os lucros bancários.

Simultaneamente, a recuperação económica impulsiona a procura por financiamento empresarial e investimentos, o que é claramente positivo para bancos de grande porte como a MUFG.

Previsões: Lucros e receitas deverão crescer de forma contínua, com melhorias no ROE. P/E de cerca de 10-11 vezes, relativamente barato em comparação com pares globais. Rendimento de dividendos de aproximadamente 3,0%, bastante atrativo.

Fonte: TradingView

) 4. Fast Retailing Co., Ltd., 9983.T(

Marca de impacto: UNIQLO, símbolo global do fast fashion

A Fast Retailing, com a marca UNIQLO, estabeleceu uma posição inabalável no setor mundial de fast fashion. A empresa continua a expandir tanto no mercado doméstico quanto internacional, com vendas online a crescer rapidamente.

Embora o crescimento do EPS)lucro por ação### para 2025 possa desacelerar, as receitas continuam a crescer de forma estável, impulsionadas pela expansão de lojas e vendas online.

Dica de avaliação: P/E de cerca de 38 vezes, bastante acima da média, refletindo a confiança do mercado no potencial de crescimento a longo prazo. O rendimento de dividendos é cerca de 0,9%, pois a empresa prefere reinvestir lucros em vez de pagar dividendos elevados.

Fonte: TradingView

( 5. Keyence Corporation, 6861.T)

Vantagem competitiva: Líder absoluto em sensores de precisão e automação industrial

Se fosse escolher “a empresa mais lucrativa do Japão”, a Keyence estaria no topo. O seu modelo de vendas direto confere-lhe margens de lucro elevadas. Além disso, a onda global de automação industrial e IA fornece uma fonte contínua de crescimento.

Desempenho: A Keyence mantém um crescimento forte a longo prazo, com lucros e ROE em níveis de liderança no setor, sendo um exemplo de ação de crescimento de alta qualidade.

Avaliação de referência: P/E de cerca de 35 vezes, um valor elevado. Rendimento de dividendos de aproximadamente 0,5%, a empresa prioriza a reinvestir capital para crescimento.

Fonte: TradingView

( 6. Mitsubishi Heavy Industries, Ltd., MHI)

Cobertura de negócios: Um gigante com múltiplas áreas — defesa, energia, aeroespacial

A MHI atua em equipamentos de energia###geração a carvão, energia eólica(, equipamentos de defesa, aeroespacial, e várias máquinas industriais. A empresa beneficia diretamente de duas grandes tendências macroeconómicas: aumento do orçamento de defesa global e transição para energias limpas.

Estas forças impulsionam a empresa a manter um volume de encomendas elevado, com perspectivas de crescimento claras.

Previsões: Lucros e receitas deverão manter-se em crescimento, com tendência de melhoria no ROE. P/E de aproximadamente 34-38 vezes, um valor relativamente alto, refletindo a avaliação positiva do potencial de crescimento a médio prazo. Rendimento de dividendos de cerca de 0,8-1,0%.

Fonte: TradingView

) 7. Tokyo Electron Limited, TEL###

Significado estratégico: Gigante mundial em equipamentos de fabricação de chips

A TEL é uma peça-chave na cadeia de produção de chips — especializada na fabricação de equipamentos e ferramentas necessárias para a produção de chips. Com a explosão da procura por chips de IA e o aumento dos investimentos em data centers globais, a TEL tem uma oportunidade de crescimento sem precedentes.

Perspetivas de desempenho: Analistas preveem que os lucros de 2025 e 2026 terão um crescimento explosivo, mantendo um ROE elevado, com rendimento de dividendos de cerca de 2,1%.

Avaliação de referência: P/E de aproximadamente 30-35 vezes, típico de líderes tecnológicos.

Fonte: TradingView

( 8. Advantest Corporation)

Função principal: Pioneira em testes de chips

A Advantest dedica-se ao desenvolvimento de equipamentos e ferramentas de teste de chips. Com a complexidade crescente dos chips, a procura por ferramentas de teste de alta precisão, IA e veículos elétricos aumenta exponencialmente.

Após ajustes de curto prazo, os analistas preveem que os lucros e receitas da Advantest irão recuperar e acelerar nos próximos anos, com ROE a atingir níveis históricos elevados.

Avaliação de referência: P/E de cerca de 19-29 vezes, com rendimento de dividendos de aproximadamente 0,6-1,2%.

Fonte: TradingView

( 9. Nintendo Co., Ltd.)

Ativos de marca: Super Mario, Zelda, Pokémon — IPs de jogos de topo mundial

A Nintendo possui o portefólio mais forte de propriedade intelectual de jogos a nível global. O lançamento do novo console Switch 2, esperado para 2025, é uma das maiores expectativas — se for confirmado, irá gerar um crescimento explosivo nas vendas de hardware e software.

Além disso, a Nintendo está a expandir as IPs para filmes e parques temáticos###como Super Nintendo World(, criando novas fontes de receita.

Previsões de crescimento: Lucros e receitas para 2025-2026 deverão aumentar significativamente. O ROE está em bom nível e tem potencial para subir. P/E de cerca de 18-20 vezes, não barato, mas relativamente razoável. A empresa mantém um dividendo de cerca de 1,6%.

Fonte: TradingView

) 10. Itochu Corporation###

Natureza empresarial: Uma das maiores trading companies do Japão

A Itochu atua em energia, metais, maquinaria, produtos químicos, alimentos, têxtil, TI e finanças. Esta vasta diversificação confere-lhe uma forte capacidade de diversificação de riscos e resiliência operacional.

Pontos atrativos para investidores: O fundo flagship de Warren Buffett(Warren Buffett), Berkshire Hathaway, aumentou significativamente a sua participação na Itochu. Este movimento elevou imediatamente o interesse do mercado na empresa.

Simultaneamente, a Itochu está a reforçar o retorno aos acionistas.

Fundamentos sólidos: Lucros em crescimento constante, com previsão de lucro líquido de 880 bilhões de ienes em 2025, um aumento de 9,7%. O ROE mantém-se em cerca de 16%, com objetivos de crescimento adicional.

Avaliação e dividendos: P/E de aproximadamente 10-11 vezes, sendo mais barato face à qualidade do negócio. O rendimento de dividendos é saudável, com previsão de dividendos de 200 ienes por ação em 2025, um aumento de 25%.

Fonte: TradingView

Caminho de Investimento no Mercado de Ações do Japão: Duas Opções Viáveis

Opção 1: Investimento a Longo Prazo em Ações ou ETFs(

Vantagens: Ideal para investidores que desejam manter ativos reais a longo prazo e obter rendimentos de dividendos.

Canais de compra:

• Compra direta de ações: Através de corretoras locais na Tailândia)como KS, TISCO, Finansia(, abrindo uma conta de negociação internacional, pode adquirir ações japonesas diretamente. Adequado para investidores que querem estudar os fundamentos das empresas.

• Investimento via ETFs:

  • Compra direta de ETFs japoneses) através de uma conta de negociação internacional###, como fundos que seguem Nikkei 225 ou TOPIX.
  • Ou através de fundos locais na Tailândia(como KT-JPFUND-A), que são fundos feeder que investem em ETFs estrangeiros, facilitando uma configuração de investimento única. Ideal para quem quer uma exposição rápida ao mercado japonês.

Características: Diversificação de riscos, rendimento estável, adequado para acumulação de riqueza a longo prazo.

( Opção 2: Negociação de Curto Prazo via CFD)

Cenário de aplicação: Para traders que querem lucrar com as oscilações de preço e ajustar posições de forma flexível.

Funcionamento: Os CFDs### Contratos por Diferença( permitem que o investidor celebre um contrato com a corretora, lucrando com as variações de preço de índices japoneses) como Nikkei 225(, ações ou outros ativos — sem possuir os ativos reais, apenas apostando na direção do preço.

Vantagens principais:

• Capital inicial relativamente baixo
• Participação em movimentos de alta e baixa
• Gestão de risco flexível

Aviso importante: Todo investimento envolve riscos. Ao usar CFDs, é fundamental definir ordens de stop loss)Stop Loss( para evitar perdas além do suportável.

Recomendações e Conclusão

O mercado de ações do Japão em 2025 apresenta-se realmente atrativo, mas os investidores devem:

1. Definir o horizonte de investimento: Para o longo prazo, preferir ETFs ou ações de alta qualidade; para lucros rápidos, considerar CFDs
2. Avaliar a tolerância ao risco: Ações de alto crescimento são voláteis; investidores mais conservadores podem focar em bancos, trading companies e empresas sólidas
3. Diversificar: Evitar concentração excessiva em uma única empresa ou setor
4. Continuar a aprender: O ambiente económico do Japão está em constante mudança, acompanhar regularmente as informações do mercado é essencial

A janela de oportunidade do mercado de ações do Japão já se abriu, está preparado?