O PIB dos EUA supera as expectativas, crescendo 4.3%! O S&P 500 atinge novamente um novo máximo, o dólar enfraquece abaixo de 98, e o petróleo registra uma surpreendente terceira subida consecutiva

Economia cresce muito mais do que o esperado, o sentimento do mercado torna-se otimista

O desempenho económico do terceiro trimestre dos EUA surpreendeu os investidores — o valor do Produto Interno Bruto(GDP) preliminar cresceu 4,3% na taxa anualizada, muito acima da previsão de 3,3%, atingindo a taxa de crescimento mais rápida em dois anos. Por trás destes números impressionantes, está o forte desempenho do consumo das famílias. Ao mesmo tempo, os investimentos em centros de dados subiram para níveis recordes, com os investimentos comerciais aumentando 2,8%, e o desenvolvimento vibrante do setor tecnológico está a tornar-se o novo motor do crescimento económico.

O indicador de inflação de maior atenção pelo Federal Reserve — o índice de preços de despesas de consumo pessoal core(Core PCE) aumentou 2,9% trimestralmente, em linha com as expectativas do mercado. O índice preliminar de preços de despesas de consumo pessoal(PCE) subiu 2,8%, indicando que as pressões inflacionárias começam a aliviar-se gradualmente, deixando espaço para futuras ajustamentos de política.

Confiança do consumidor cai por cinco meses consecutivos, surgem preocupações económicas

No entanto, por trás dos números brilhantes do PIB, escondem-se preocupações no lado do consumo. O índice de confiança do consumidor dos EUA caiu pelo quinto mês consecutivo, diminuindo 3,8 pontos em dezembro para 89,1, muito abaixo da previsão de 91 pelos economistas. O índice que reflete a avaliação do estado atual do mercado de trabalho e negócios caiu 9,5 pontos para 116,8, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021.

As pessoas começaram a preferir entretenimento acessível e bens essenciais, com a intenção de férias a diminuir continuamente. Ainda mais preocupante, as expectativas de compra de carros novos continuam a cair, enquanto aumentam os planos de compra de carros usados. Essas pequenas mudanças indicam que as famílias americanas estão a preparar-se antecipadamente para potenciais choques económicos.

Decisores políticos divergem, o Federal Reserve enfrenta pressão

Trump afirmou que qualquer pessoa que discorde dele em política monetária não poderá ser presidente do Federal Reserve. Ele destacou que o mercado, sempre que há boas notícias, tende a cair, devido ao receio de que as taxas de juro subam. Trump deseja que o novo presidente reduza as taxas quando o mercado estiver a mostrar bom desempenho, e não destrua a tendência de alta sem motivo. Ele enfatizou que uma economia em crescimento por um ano pode impulsionar o PIB em 10 a 20 pontos percentuais.

O Ministro das Finanças, Bessent, sugeriu ao Federal Reserve que, após a inflação estabilizar e voltar à meta de 2%, a meta de inflação fixa de 2% seja alterada para uma faixa (como 1,5%-2,5% ou 1%-3%) para aumentar a flexibilidade da política. Ele acha que a prática de definir a meta de inflação com precisão até uma casa decimal é simplesmente absurda.

O Diretor do Conselho Nacional de Economia da Casa Branca, Hassett, criticou a velocidade de corte das taxas de juro pelo Federal Reserve. Ele destacou que os EUA estão muito atrasados em relação a outros bancos centrais globais na redução das taxas. Acredita que o crescimento do PIB de 1,5% no terceiro trimestre deve-se às tarifas de Trump que reduziram o défice comercial, e que o desenvolvimento vibrante da inteligência artificial está a impulsionar o crescimento económico e a exercer pressão descendente sobre a inflação.

Mercado de ações sobe em geral, setor tecnológico lidera

Impulsionados por dados económicos fortes, os três principais índices de Wall Street avançaram juntos. O Dow subiu 0,16%; o S&P 500 aumentou 0,46%, atingindo novamente uma nova máxima de fecho histórica; o Nasdaq subiu 0,57%. O setor tecnológico destacou-se, com a Nvidia a subir 3,01%, atingindo o nível mais alto desde 17 de novembro, com o valor de mercado a regressar acima de 4,6 trilhões de dólares. A Amazon subiu 1,6%, e a Alphabet recuperou 1,5%.

Na Europa, o desempenho foi mais variado, com o FTSE a subir 0,24%, o DAX a subir 0,23%, enquanto o CAC caiu ligeiramente 0,21%.

Commodities sobem, petróleo atinge três dias consecutivos de alta, ouro atinge máxima histórica

O mercado de commodities também trouxe boas notícias. O petróleo WTI subiu pelo terceiro dia consecutivo, recuperando a barreira de 58,0 dólares por barril, com um aumento de 0,9%. Ainda mais notável, o contrato de cobre da LME ultrapassou a marca de 12.000 dólares por tonelada, uma primeira na história deste metal industrial crucial, refletindo as expectativas de recuperação económica global.

O ouro manteve-se forte, atingindo uma máxima histórica, com um aumento de 0,9%, cotado a 4.483,9 dólares por onça. É importante notar que o preço do ouro de 3 quilates também subiu, com os investidores a aumentarem a procura por ativos de refúgio. A prata também atingiu uma nova máxima.

Dólar enfraquece, maior volatilidade cambial

O índice do dólar caiu 0,37%, para 97,88, rompendo a barreira de 98,0, atingindo o menor nível em dois meses e meio. O dólar/iene caiu 0,51%, enquanto o euro/dólar subiu 0,27%. A fraqueza do dólar reflete as novas expectativas do mercado quanto ao rumo futuro da política do Federal Reserve — num contexto de cortes de taxas por bancos centrais globais, o mercado começa a reavaliar a atratividade do dólar.

Mercado de criptomoedas oscila, Bitcoin e Ethereum seguem caminhos diferentes

O mercado de criptomoedas apresenta-se dividido. O Bitcoin caiu 1,27% nas últimas 24 horas, cotado a 87.407 dólares, continuando a recente correção. O Ethereum, por outro lado, subiu 2,45% nas últimas 24 horas, cotado a 3.250 dólares, indicando que oportunidades estruturais estão a surgir no mercado. (Dados mais recentes mostram que o Bitcoin está a 92.520 dólares, com uma queda de 1,13% nas últimas 24 horas; o Ethereum a 3.250 dólares, com uma subida de 2,45%.)

Futuros de índices de Hong Kong à noite sobem ligeiramente

O contrato de futuros do Hang Seng à noite fechou em 25.818 pontos, com um aumento de 44 pontos em relação ao fecho de ontem de 25.774 pontos. O contrato de futuros do índice nacional também subiu, com uma diferença de 13 pontos em relação ao dia anterior.

Mercado de títulos em calma, rendimento dos títulos a 10 anos mantém-se estável

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos permanece em cerca de 4,16%, inalterado em relação ao dia anterior, refletindo uma postura de observação do mercado quanto às futuras direções de política.

Mudanças no cenário do comércio internacional, surgem vários riscos importantes

O Banco do Canadá divulgou o resumo da reunião de política de dezembro, indicando que os responsáveis consideram incerto se irão cortar ou aumentar as taxas na próxima reunião. O banco destacou que a volatilidade recente dos dados do PIB evidencia a dificuldade de avaliar as tendências económicas subjacentes, especialmente com a revisão do Acordo EUA-México-Canadá(USMCA) no próximo ano, o que representa um risco importante. A incerteza pode pressionar os investimentos empresariais.

O Escritório do Representante de Comércio dos EUA(USTR) divulgou os resultados de uma investigação de quase um ano sobre a indústria de semicondutores na China, considerando adequada a imposição de tarifas sobre chips chineses. A tarifa inicial é de 0%, e será aumentada em 18 meses, em 23 de junho de 2027, para uma taxa a ser anunciada posteriormente. Este movimento é visto como uma demonstração de respeito pelo parte dos EUA ao acordo de trégua comercial com a China, mas, se as relações piorarem, as tarifas podem ser reativadas a qualquer momento.

O ex-membro do Banco do Japão, Seiji Ando, afirmou que, devido às preocupações do mercado com a política fiscal expansionista do governo japonês, o iene pode continuar a depreciar-se e os rendimentos dos títulos a subir. Ele prevê que o Banco do Japão possa, eventualmente, aumentar as taxas para 1,5%, com a próxima subida de juros possivelmente em julho do próximo ano.

Preocupações tecnológicas e de segurança coexistem

A Zoox, empresa de condução autónoma da Amazon, anunciou um recall de 332 veículos nos EUA devido a erros no software do sistema de condução autónoma. A Administração Nacional de Segurança no Tráfego Rodoviário(NHTSA) afirmou que esses veículos podem cruzar a linha amarela em cruzamentos ou vias próximas, entrando na faixa contrária ou parando à frente de veículos opostos, aumentando o risco de colisões. A empresa já atualizou gratuitamente o software do sistema de condução autónoma.

Simultaneamente, vários autores, incluindo o vencedor do Pulitzer, John Carrelu, entraram com ações judiciais por violação de direitos autorais contra seis empresas de inteligência artificial — Anthropic, Google, OpenAI, Meta, xAI e Perplexity — acusando-as de roubo deliberado, usando livros para desenvolver produtos avaliados em bilhões de dólares. Os autores buscam compensação por danos, com valores de até 150 mil dólares por obra infringida.

Perspectivas de mercado e alertas de risco

Apesar do crescimento do PIB ter superado as expectativas, a queda de cinco meses consecutivos na confiança do consumidor, o aumento da incerteza no comércio global e as divergências nas metas das políticas dos bancos centrais indicam a complexidade futura da economia. Na quarta-feira, os mercados de ações dos EUA fecharão mais cedo, na quinta-feira haverá um dia de folga, permitindo aos investidores ajustarem suas carteiras e prepararem-se para a volatilidade do mercado no novo ano.