Como calcular o ROI? Domine este indicador financeiro e tenha uma visão clara do retorno do seu investimento

Muitas pessoas que investem fazem uma pergunta: quanto realmente ganhei? Como medir se o investimento foi lucro ou prejuízo? A resposta está no indicador Retorno sobre Investimento (ROI).

O que é ROI? Um fórmula resolve tudo

Retorno sobre Investimento (ROI, Return on Investment) na essência é: o dinheiro que você ganhou dividido pelo dinheiro que você investiu, expresso em porcentagem.

Entendimento simples e direto: invisto 100 mil em ações, vendo por 130 mil, então o ROI é (130-100)/100=30%.

Porém, na prática, a composição de receita e custos é muito mais complexa. Por isso, muitas vezes o ROI calculado não corresponde às expectativas.

Como calcular o ROI? Desmembrando a fórmula principal

Fórmula principal: ROI = Lucro Líquido / Investimento × 100%

Onde Lucro Líquido = Receita Total - Custo Total

Parece simples, mas a definição de “Receita Total” e “Custo Total” varia bastante dependendo do cenário.

Exemplo de ROI em investimento em ações

Suponha que você invista em ações, comprando 1000 ações a 10 dólares cada, um ano depois venda por 12,5 dólares, recebendo ainda 500 dólares de dividendos, com uma comissão de 125 dólares na transação.

Cálculo:

• Receita total = Venda das ações + Dividendos = 12.5×1000 + 500 = 13.000 dólares
• Custo total = Custo de compra + Comissão = 10×1000 + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• ROI = 2.875 / 10.000 = 28,75%

Exemplo de ROI em publicidade de comércio eletrônico

Um produto com custo de produção de 100 dólares, preço de venda de 300 dólares, vendido 10 unidades via publicidade, com gasto de 500 dólares em anúncios.

Cálculo:

• Receita total = Vendas = 300×10 = 3.000 dólares
• Custo total = Custo do produto + Publicidade = 100×10 + 500 = 1.500 dólares
• Lucro líquido = 3.000 - 1.500 = 1.500 dólares
• ROI = 1.500 / 1.500 = 100%

ROAS e ROI, não confunda mais

No comércio eletrônico e publicidade, você frequentemente ouve o conceito de ROAS (Retorno sobre Investimento em Publicidade), que muitas pessoas confundem com ROI.

Diferença principal:

• ROI mede o lucro, fórmula: ROI = (Vendas - Todos os custos) / Todos os custos
• ROAS mede a receita, fórmula: ROAS = Vendas / Custo de publicidade

Usando o exemplo acima com ROAS: ROAS = 3.000 / 500 = 600%

Parece que o número de ROAS é maior, mas cuidado — o ROAS só considera o custo de publicidade, não o custo do produto, portanto o valor pode parecer inflado.

ROI anualizado: o tempo é o melhor critério de avaliação

Imagine duas opções de investimento:

• Opção A: ganha 100% em 2 anos
• Opção B: ganha 200% em 4 anos

Qual escolher? Muitos escolhem B, mas estão errados.

Para comparar corretamente, use o retorno anualizado:

Fórmula do ROI anualizado: (Retorno Anual) = [(Retorno Total + 1)^(1/ano) - 1] × 100%

Cálculo:

• Opção A: [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
• Opção B: [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

O retorno anualizado da opção A é maior, então a escolha correta é A.

Como diferenciar ROI, ROA e ROE?

Esses três indicadores medem retorno, mas têm aplicações e significados diferentes:

Exemplo prático: Uma empresa com ativos totais de 100 mil, sendo 50 mil de dívida e 50 mil de patrimônio. Investiu 10 mil em um projeto, que gerou 20 mil de lucro.

• ROI do projeto = (20-10)/10 = 100%
• Lucro anual total = 150 mil, então ROA = 150/100 = 150%
• ROE = 150/50 = 300%

Como aumentar seu ROI?

A partir da fórmula, só há duas maneiras: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Mas na prática, ambas as opções nem sempre são fáceis.

A forma mais direta é: investir em ativos com ROI naturalmente mais alto.

Geralmente, a ordem de ROI dos investimentos é: Criptomoedas & Forex > Ações > Índices & Fundos > Títulos de dívida

Mas lembre-se: ROI alto costuma vir acompanhado de maior risco. Ao escolher produtos de maior retorno, também avalie volatilidade, valuation e outros fatores.

Por exemplo, a volatilidade das criptomoedas é 7, enquanto a das ações é 3. Você pode ajustar sua alocação para 3:7 para equilibrar risco. Da mesma forma, ao investir em índices, se o índice A tem P/E no percentil 70% (sobrevalorizado), e o índice B está em 50% (valor justo), o índice B oferece menor risco e potencial de retorno maior.

Quatro formas de investir com alto ROI

( 1. Contratos por Diferença (CFD) Operação flexível, alavancagem ajustável. Por exemplo, CFDs de ações exigem apenas 20% de margem, então com 10.000 dólares de capital, você só precisa de 2.000 dólares para operar. Se ganhar 500 dólares, o ROI é 500/2000 = 25%, retorno considerável. Mas atenção à gestão de risco.

) 2. Forex com margem Maior mercado financeiro global, com volume enorme, às vezes com retorno superior a 30%. Operações 24h, mas altamente influenciado por fatores internacionais, requer conhecimento avançado e resistência ao risco.

3. Investimento em ouro

Ferramenta de proteção, com potencial de valorização. Historicamente estável, com alta de 18,4% em 2019, sendo uma boa escolha em períodos de volatilidade econômica.

4. Investimento em ações

No mercado americano, a média de retorno anual em quase 200 anos é superior a 12%. Com valuation baixo, dividendos altos e políticas favoráveis, é uma opção relativamente segura para investimentos de longo prazo.

Quatro armadilhas ao usar ROI, cuidado para não cair nelas

Armadilha 1: Ignorar o fator tempo

Um projeto X com ROI de 25% parece melhor que Y com 15%, mas se X leva 5 anos e Y só 1 ano, a conclusão muda. Sempre compare o ROI anualizado.

Armadilha 2: Olhar só o ROI sem considerar risco

Investimentos com ROI alto geralmente têm maior volatilidade. Se focar só no número, pode enfrentar perdas no primeiro ano, entrar em pânico e sair no prejuízo.

Armadilha 3: Cálculo incompleto de custos inflaciona o ROI

Ao avaliar ROI imobiliário, se considerar só a valorização do imóvel, ignorando juros de hipoteca, impostos, seguros e manutenção, o ROI fica inflado e não reflete a realidade.

Armadilha 4: Focar só no retorno financeiro, ignorando outros benefícios

ROI mede apenas o retorno financeiro. Alguns investimentos trazem benefícios sociais, ambientais, que não são capturados pelo ROI, subestimando o valor real do projeto. Para isso, foi criado o conceito de SROI (Retorno Social sobre Investimento).

Resumo dos pontos principais: ROI = ###Lucro Líquido / Investimento### × 100%, é o indicador mais usado para avaliar investimentos. Mas não basta buscar só ROI alto: considere o período, risco, custos completos e benefícios diversos para tomar decisões realmente inteligentes.