Como interpretar o índice Taiwan? Guia completo para iniciantes e traders avançados em futuros do índice Taiwan

Começar a negociar contratos futuros de índice de Taiwan antes de saber o que é importante

Se és novo no mercado de futuros, talvez já tenhas ouvido falar de “Taiwan Futures” ou “Tai-Index”, mas não estás muito claro sobre o que exatamente é o índice de Taiwan. Simplificando, o contrato futuro de índice de Taiwan (abreviado como Tai-Index) é um contrato que acompanha a evolução do índice ponderado de ações de Taiwan, permitindo aos investidores operar de forma bidirecional, usar alavancagem e negociar durante o período noturno. E “Tai-Index Near-Whole” refere-se ao contrato mais próximo da data de vencimento, abrangendo dados de cotação durante todo o dia de negociação (incluindo o período normal e o pós-mercado).

A razão pela qual os contratos futuros de Taiwan atraem tantos investidores é devido às seguintes vantagens:

• Lucro em ambos os sentidos (long e short): independentemente de o mercado subir ou descer, há oportunidades de operação
• Alta alavancagem: basta investir uma pequena parte do valor de garantia (uma fração do valor investido por trás)
• Custos baixos: as taxas de corretagem são muito mais baratas do que as de ações, podendo chegar a 0,01%
• Horários de negociação extensos: negociam-se 19 horas por dia, muito mais do que as 5 horas do mercado de ações
• Diversificação de risco: usando o índice como ativo subjacente, evita-se o risco de ações individuais

Quais opções de negociação existem para os contratos futuros de Taiwan? Conhecendo o “Grande Tai” e o “Pequeno Tai”

A Bolsa de Futuros de Taiwan (TAIFEX) oferece dois principais tipos de contratos futuros de índice de Taiwan, conhecidos como “Grande Tai” e “Pequeno Tai”. Ambos acompanham o mesmo ativo subjacente — o índice ponderado de ações de Taiwan — mas diferem em escala de contrato e requisitos de margem.

Comparação entre Grande Tai (TX) e Pequeno Tai (MTX)

A escolha entre um contrato ou outro depende do teu capital e tolerância ao risco. A maioria dos iniciantes começa pelo Pequeno Tai, acumulando experiência antes de passar para o Grande Tai.

Como calcular a quantidade de contratos que precisas?

Este é um ponto que muitos iniciantes tendem a negligenciar. Muitas pessoas pensam que o valor de garantia depositado é o investimento real, mas na prática, é bem mais do que isso.

Suponha que queiras investir NT$2.340.000 em Tai-Index. Quantos contratos de Pequeno Tai precisas negociar?

Fórmula de cálculo: Valor de investimento ÷ Posição do índice ÷ Fator de contrato = Número de contratos necessários

NT$2.340.000 ÷ 15.600 (posição do índice) ÷ 50 (fator do Pequeno Tai) = 3 contratos

Este passo de cálculo é fundamental no trading de futuros, pois ajuda a entender a exposição real ao risco, não apenas o valor de garantia.

Processo de negociação de contratos futuros de Taiwan: desde a colocação de ordens até o encerramento

Primeiro passo: abrir conta e depositar margem

Abra uma conta numa corretora de futuros e deposite a margem inicial correspondente. Lembre-se de que é necessário ter pelo menos 20 anos para negociar.

Segundo passo: escolher o contrato correto

Na plataforma de negociação, procure por opções como “Tai-Index Near-Whole” ou “Pequeno Tai Near-Whole”. “Near” indica o mês mais próximo da data de vencimento (com maior liquidez); “Whole” refere-se à cotação completa, incluindo o período diurno e noturno.

Terceiro passo: inserir a ordem

Escolha o tipo de ordem (a maioria dos investidores usa ROD), insira a quantidade de contratos e o preço, e decida se compra ou vende.

Quarto passo: encerrar a posição e finalizar a negociação

Após a negociação, execute a operação contrária para fechar a posição. Se compraste um contrato de Tai-Index, vende a mesma quantidade para encerrar; o mesmo se aplica ao contrário.

Exemplo de cálculo de lucros e perdas nos contratos futuros de Taiwan

Compreender como calcular lucros e perdas é fundamental para a gestão de risco. A seguir, um exemplo prático:

Cenário hipotético: investindo NT$400.000 de margem, negociando 2 contratos de Grande Tai (índice 15.600 pontos)

Nota: NT$400.000 de margem × Fator 200 ÷ Número de contratos 2 = margem por contrato, mas a exposição real ao risco é muito maior do que o valor de garantia.

Horários de negociação e mecanismo de rollover dos contratos futuros de Taiwan

A TAIFEX oferece duas sessões de negociação diárias:

• Período normal: 8h45 às 13h45
• Período pós-mercado: 15h00 às 5h00 do dia seguinte

Cada contrato de Tai-Index vence na terceira quarta do mês correspondente. No vencimento, todos os contratos não liquidados são automaticamente liquidados. Para manter a posição até o próximo mês, é necessário fazer “rollover” — fechar o contrato do mês próximo e abrir um do mês seguinte. Uma forma mais prática é usar ordens de spread, executando ambas as operações simultaneamente.

Ferramentas de análise técnica essenciais para negociações de curto prazo

Como o trading de Tai-Index é predominantemente de curto prazo, a análise técnica é a principal base de decisão. Dominar as seguintes ferramentas pode aumentar significativamente as chances de sucesso:

Médias móveis (MA)

As médias móveis simples de 50 e 200 dias (SMA) e a média móvel exponencial de 20 dias (EMA) são as mais usadas. Os sinais são simples:

• Preço acima da média móvel principal e com tendência ascendente → sinal de alta
• Cruzamento da média móvel de 50 dias (SMA) acima da de 200 dias (SMA) → sinal de compra
• Preço abaixo das médias móveis → alerta de tendência de baixa

Indicadores de momentum

Índice de força relativa (RSI): procura por divergências entre o preço e o RSI. Por exemplo, quando o índice faz mínimas mais baixas, mas o RSI faz mínimas mais altas, chama-se “divergência de fundo”, indicando possível reversão de tendência de baixa.

MACD: composto pela linha MACD, a linha de sinal e o histograma. Quando a linha MACD cruza de baixo para cima a linha de sinal, é sinal de compra; o inverso é venda. Quando o MACD entra na zona positiva ou negativa, indica força de alta ou baixa.

Padrões gráficos

Formações como cabeça e ombros, topo duplo/fundo duplo, triângulos ascendentes/descendentes, cunhas e copas com alça são comuns. Geralmente indicam continuação ou reversão de tendência, mas os traders esperam a quebra de linhas de tendência importantes para executar operações.

Análise fundamental que não podes ignorar

Embora o trading de curto prazo dependa principalmente da análise técnica, incorporar análise fundamental melhora a qualidade das decisões. Existem duas abordagens principais:

1. Observar o desempenho das ações componentes

O índice de Taiwan é bastante concentrado, com forte influência de grandes componentes, especialmente TSMC e outras empresas de tecnologia. Analisar as perspectivas de lucro e avaliação dessas ações ajuda a prever a direção do índice.

2. Acompanhar o cenário macroeconômico

Devido à forte ponderação do setor tecnológico, o índice está altamente correlacionado com o mercado global de tecnologia (com uma correlação de até 95% com o Nasdaq 100). Assim, é importante monitorar crescimento econômico global, taxas de juros, riscos geopolíticos e outros fatores macroeconômicos.

Gestão de risco: a linha de vida do trading de futuros

Em comparação com ações, os contratos futuros de Taiwan apresentam riscos maiores, por duas razões:

1. Efeito de alavancagem: lucros e perdas são ampliados, com alavancagem que pode ultrapassar 17 vezes
2. Risco de perda ilimitada: ao fazer short, o índice pode subir indefinidamente, e a perda máxima teoricamente também é ilimitada

Por isso, antes de começar a negociar, é essencial fazer duas coisas:

Quantificar o teu nível de tolerância ao risco

Assegura-te de que o valor investido está dentro do que podes suportar. O mais importante é calcular o valor real investido por trás, não apenas o valor de garantia. Por exemplo, NT$184.000 de margem para abrir 1 contrato de Grande Tai equivale a um investimento de NT$3.120.000 (considerando o índice a 15.600 pontos).

Definir previamente um plano de stop-loss

A prática mais básica é colocar ordens de stop-loss. Uma abordagem mais avançada é usar opções de Tai-Index (TXO, fator de 50 NT$) para hedge. Ao comprar contratos futuros de Tai-Index, compra também opções de venda para limitar perdas; ao vender futuros, compra opções de compra para limitar perdas de alta. Lembre-se que 1 contrato de Grande Tai requer 4 opções de Tai-Index para uma cobertura completa.

Perguntas frequentes

Q1: Meu contrato de Tai-Index está perto do vencimento, como fazer rollover rapidamente?

Use a função de “spread order” para fechar a posição antiga e abrir uma nova ao mesmo tempo. Escolhe comprar para fazer rollover de posições longas ou vender para posições curtas, inserindo a diferença de preço entre os meses, não o índice.

Q2: Por que o preço do contrato futuro de Taiwan nem sempre bate com o do índice ponderado?

Principalmente por causa de dividendos e taxas de juros das ações componentes. Antes do vencimento, quando as ações pagam dividendos, o preço do contrato futuro fica abaixo do índice. Mas quanto mais próximo do vencimento, mais os preços convergem, até se igualarem na data de vencimento.

Q3: Posso colocar ordens com validade superior a um dia?

Sim. Se a tua plataforma suportar ordens GTC (“Good Till Cancelled”), elas podem permanecer ativas por meses até serem executadas ou canceladas manualmente.

Q4: Posso fechar uma posição de Tai-Index na sessão noturna se a abri de manhã?

Sim, basta na hora de fechar escolher “Tai-Index Near-Whole” ou “Pequeno Tai Near-Whole”. Assim, podes liquidar qualquer contrato aberto em qualquer período, pois na essência é a mesma operação.

Dicas finais

Os contratos futuros de Taiwan são ferramentas tanto de especulação quanto de hedge. A chave está em como usá-los. Começar pelo Pequeno Tai para ganhar experiência, e aos poucos aprimorar o sistema de negociação e gestão de risco, é o caminho recomendado para qualquer investidor de Tai-Index. Lembra-te: a margem é apenas o ingresso, o verdadeiro risco está na exposição real que precisas estar sempre atento.